למרות התגמול עובדים עם מניות החברה יכול לספק הטבות רבות הן עובדים והן מעסיקים, יש פעמים כאשר חששות משפטיים או חוסר נכונות להנפיק מניות נוספות או להעביר שליטה חלקית של החברה לעובד יכול חברות לגרום לשימוש חלופי צורה של פיצוי שאינו מחייב הנפקת מניות המניות בפועל. תוכניות מניות פנטום וזכויות להערכת מניות (SAR) הן שני סוגים של תוכניות מלאי שלא ממש משתמשות במניות בכלל, אבל עדיין מתגמלות לעובדים פיצויים שקשורים לביצועי המניות של החברה.

-> <->

פנטום צילומים ידוע גם בשם "צל" המניות, זה סוג של תוכנית המניות משלם פרס במזומן לעובד השווה מספר מוגדר או חלק של מניות החברה פעמים את מחיר המניה הנוכחי. סכום המענק מתבצע בדרך כלל בצורה של יחידות היפותטיות (הידועות כמניות "פנטום") המחקות את מחיר המניה. תוכניות אלו מיועדות בדרך כלל למנהלים בכירים ולעובדי מפתח ויכולות להיות גמישות מאוד בטבע.

טופס ומבנה קיימים שני סוגים עיקריים של תוכניות מלאי פנטום: "תוכניות הערכה בלבד" אינן כוללות את שווי המניות בפועל עצמם, והן עשויות לשלם רק את הערך של כל עלייה במחיר המניה של החברה על פני תקופה מסוימת שמתחילה במועד הענקת התוכנית. "תמורה מלאה" משלמת הן את שווי המניות הבסיסית והן את כל הייסוף. שני סוגי התכניות דומים לתכניות מסורתיות בלתי מסויגות במובנים רבים, שכן הם יכולים להיות מפלים בטבעם, והם גם נתונים בדרך כלל לסיכון משמעותי לחילוט המסתיים כאשר ההטבה משולמת בפועל לעובד, כאשר העובד מכיר בהכנסה עבור את הסכום ששולם ואת המעסיק יכול לקחת ניכוי.

תוכניות רווח פנטום לעתים קרובות מכילים לוחות זמנים הבשלה המבוססים על קביעות או הישג של מטרות או משימות מסוימות כפי שמכוסים האמנה התוכנית. מסמך זה קובע גם אם המשתתפים יקבלו שווי מזומנים התואמים דיבידנדים או כל סוג של זכות הצבעה. תוכניות מסוימות גם להמיר יחידות הפנטום שלהם מניות המניות בפועל בזמן התשלום על מנת להימנע משלמים לעובד במזומן. שלא כמו סוגים אחרים של תוכניות מניות, תוכניות מלאי רפאים אין תכונה תרגיל, כשלעצמה; הם מעניקים למשתתף רק את התוכנית על פי תנאיו ולאחר מכן מעניקים למזומן או לסכום שווה ערך למלאי בפועל כאשר ההבשלה הושלמה.

יתרונות וחסרונות תוכניות מלאי פנטום יכול לערער למעסיקים מכמה סיבות. לדוגמה, מעסיקים יכולים להשתמש בהם כדי לתגמל את העובדים ללא צורך להעביר חלק הבעלות למשתתפים שלהם.מסיבה זו, תוכניות אלה משמשות בעיקר על ידי תאגידים מקרוב, אם כי הם משמשים גם על ידי כמה חברות ציבוריות גם כן. כמו כן, כמו כל סוג אחר של תוכנית מניות העובד, תוכניות רפאים יכול לשמש לעידוד המוטיבציה של העובדים ואת הקביעות, והוא יכול להרתיע עובדי מפתח לעזוב את החברה עם שימוש של "הזהב האזיק" סעיף.

עובדים יכולים לקבל הטבה שאינה דורשת הוצאה ראשונית של מזומנים מכל סוג שהוא, וגם אינה גורמת להם להיות overweighted עם מניות החברה בתיקי ההשקעות שלהם. עם זאת, תשלומי המזומנים הגדולים שמעסיקים חייבים לשלם לעובדים מחויבים תמיד כהכנסה רגילה למקבל ועשויים להפריע לתזרים המזומנים של החברה במקרים מסוימים. ההתחייבות המשתנה שמגיעה עם התנודתיות הרגילה במחיר המניה של החברה יכולה להיות חסרון במאזן החברה במקרים רבים. כמו כן, על החברות להציג את מעמדה של התוכנית לכל המשתתפים על בסיס שנתי, ועשויה להזדקק להערכת מעריך שווי בלתי תלוי לצורך הערכה תקופתית של התכנית.

Stock Appreciation Rights (SARs) כפי שהשם מרמז, זה סוג של פיצוי הון נותן למשתתפים את הזכות לייסוף במחיר של החברה שלהם המניה, אבל לא את המניה עצמה. ה - SARs דומים לאופציות לא סחירות במובנים רבים, כגון אופן הטלת המס שלהן, אך הן שונות במובן שלמחזיקי אופציות ניתנות למעשה מניות של מניות אותן הן חייבות למכור ולאחר מכן להשתמש בחלק מההכנסות כדי לכסות את הסכום שהיה שהוענקו במקור. למרות שה SARs ניתנים תמיד גם בצורה של מניות בפועל של המניה, מספר המניות הנתונות שווה רק לסכום השווה של הדולר שהמשתתף הבין בין מועדי ההענקה לתאריכי המימוש.

כמו כמה צורות אחרות של פיצוי מניות, SARs ניתנים להעברה ולעתים קרובות כפופים להוראות ציד (תנאים שבהם החברה עשויה לקחת בחזרה את כל או את כל ההכנסות שקיבלו עובדים על פי התוכנית, כגון אם העובד הולך לעבוד עבור מתחרה בתוך פרק זמן מסוים או החברה הופכת חדלת פירעון). הסארס מוענק לעתים קרובות על פי לוח ההבשלה כי קשורה ליעדי הביצועים שנקבעו על ידי החברה.

מיסים SARs משקפים במובהק אפשרויות לא מוכרות (NSO) באופן המס. אין השלכות מס כלשהן מכל סוג שהוא במועד ההענקה או במועד הבשלתן. המשתתפים צריכים להכיר בהכנסה הרגילה על התפשטות המימוש, ורוב המעסיקים ימנעו מס הכנסה פדרלי משלים של 25% (או 35% לעשירים), יחד עם מסים ממלכתיים ומדינתיים, ביטוח לאומי ומדיקייר. מעסיקים רבים גם למנוע מסים אלה בצורה של מניות. לדוגמה, מעסיק יכול לתת רק מספר מסוים של מניות ולעצור את השאר כדי לכסות את סך מס שכר. כמו עם NSO, סכום ההכנסה המוכר בעת המימוש הופך את בסיס העלות של המשתתף לחישוב מס כאשר המניות נמכרות.

יתרונות וחסרונות הדוגמאות הקודמות ממחישות מדוע SARs מקלות על העובדים לממש את זכויותיהם ולחשב את רווחיהם. הם אינם חייבים לבצע הזמנת מכירה בתרגילים כדי לכסות את כמות הבסיס שלהם כמו במענקי אופציות קונבנציונליים. SARs לא משלמים דיבידנדים, עם זאת, מחזיקי לא מקבלים זכויות הצבעה.

מעסיקים כמו SARs כי הכללים החשבונאיים עבורם עכשיו הרבה יותר נוח מאשר בעבר; הם מקבלים טיפול חשבונאי קבוע במקום משתנה ומטופלים באותה מידה כמו תוכניות אופציות קונבנציונליות. אבל SARs מחייבים הנפקת מניות של החברה פחות, ולכן, לדלל את מחיר המניה פחות תוכניות קונבנציונאלי המניות. וכמו כל צורות אחרות של פיצוי הון, SARs יכול לשמש גם כדי להניע ולשמור על העובדים.

השורה התחתונה מניות פאנטום ו- SARs מעניקות למעסיקים אמצעי להענקת פיצוי צמוד לעובדים ללא צורך בדילול מהותי. למרות תוכניות אלה יש מגבלות מסוימות, פרשנים בתעשייה צופים כי שני סוגים של תוכניות צפוי להיות נפוץ יותר בעתיד. לקבלת מידע נוסף על תוכניות אלה, התייעץ עם נציג משאבי אנוש או יועץ פיננסי.