מניות שווי קטן יש מוניטין רע. התקשורת מתמקדת בדרך כלל בצד השלילי של כובעים קטנים, באומרו כי הם מסוכנים, לעתים קרובות הונאה וחסרים איכות כי המשקיעים צריכים לדרוש בחברה. אין ספק כי אלה הם כל חששות תקפים עבור כל חברה, אבל חברות גדולות (חושב אנרון ו Worldcom) יש עדיין נפל טרף לנושאים של הונאה פנימית כי כמעט הרס עניין בעלי המניות. ברור, גודל החברה היא לא הגורם היחיד כשזה מגיע למשקיעים מקבל scammed. במאמר זה נציג כמה מן הגורמים החשובים ביותר המרכיבים את הטוב והרע של היקום כובע קטן. לדעת גורמים אלה יעזור לך להחליט אם להשקיע בחברות קטנות מהוון מתאים לך. (לקריאת רקע על היתרונות של כובעים קטנים, ראה קטן Caps להתפאר יתרונות גדולים .)

-> <->

הדרכה : למעלה אסטרטגיות איסוף צילומים

רקע
לפני שאנחנו נכנסים היתרונות והחסרונות של כובעים קטנים בואו רק לסכם (לא משחק מלים המיועד) מה בדיוק אנחנו מתכוונים כובע קטן. המונח מתייחס למניות בעלות שווי שוק קטן, בין 250 מיליון דולר ל -2 מיליארד דולר. מניות עם שווי שוק מתחת ל -250 מיליון דולר נקראות כובעי מיקרו, ואלה מתחת ל -50 מיליון דולר נקראות כובע ננו. מניות מניות קטנות יכולות לסחור בבורסה כלשהי למרות שרובן נמצאות בנאסד"ק או ב- OTCBB בגלל דרישות הרישום המקלות יותר.

חשוב לעשות את ההבחנה בין כובעים קטנים מניות פרוטה, שהם משחק כדור שונה לגמרי. זה אפשרי עבור המניה להיות שווי קטן ולא מלאי פרוטה. למעשה, יש הרבה כמוסות קטנות מסחר ב יותר מ 1 $ למניה, ועם יותר נזילות מהמלאי פרוטה הממוצע. (למידע נוסף על פני מניות Lowdown על פני מניות .)

למה להשקיע במניות שווי קטן? כאשר אתה מסתכל מניות כובע קטן, מספר גורמים חיוביים לשקול נגד כמה תכונות שליליות שלהם. להלן יש לנו שלוש סיבות משכנעות ביותר מדוע כובעים קטנים ראויים ייצוג תיקי משקיעים רבים.

1. פוטנציאל צמיחה ענקי חברות המצליחות הגדולות ביותר החלו בו זמנית כעסקים קטנים. כובעים קטנים נותנים למשקיע הפרטי הזדמנות להיכנס לקומת הקרקע. כולם מדברים על מציאת מיקרוסופט הבא, וול מארט או הום דיפו, כי בשלב מסוים חברות אלה היו כובעים קטנים - יהלומים בגלם אם תרצו. אילו היית בעל ראיית הנולד להשקיע בחברות האלה מההתחלה, אפילו השקעה צנועה היתה מתנפחת לסכום מופקע.

בגלל כיסות קטנות הן רק חברות עם ערכים קטנים, יש להם את היכולת לגדול בדרכים פשוטות עבור חברות גדולות.לחברה גדולה, אחת עם שווי שוק בטווח שבין מיליארד דולר ל -2 מיליארד דולר, אין פוטנציאל כפול להכפיל את עצמה כחברה עם שווי שוק של 500 מיליון דולר. בשלב מסוים אתה פשוט לא יכול להמשיך לגדול בקצב כזה מהיר או שאתה תהיה גדולה יותר מאשר הכלכלה כולה! אם אתם מחפשים חברות צמיחה גבוהה, כובעים קטנים הם המקום להסתכל.

2. רוב קרנות הנאמנות אינן משקיעות בהן. אין זה נדיר כי קרנות נאמנות ישקיעו מאות מיליוני דולרים בחברה אחת. רוב כמוסות קטנות אין את שווי השוק לתמוך בגודל זה של השקעה. על מנת לקנות משרה גדולה מספיק כדי להשפיע על הביצועים של הקרן שלהם, מנהל קרן יצטרך לקנות 20% או יותר של החברה. ה- SEC קובע תקנות כבדות על קרנות נאמנות המקשות על קרנות להקים עמדות בגודל זה. זה נותן יתרון למשקיעים בודדים שיש להם את היכולת לזהות חברות מבטיחות ולהיכנס לפני המשקיעים המוסדיים לעשות. כאשר המוסדות יגיעו, הם יעשו זאת בגדול, יקנו מניות רבות ויעלו את המחיר. 3. לעתים קרובות הם מזהים את התכונה השלישית של כובעים קטנים. מה שאנחנו אומרים כאן הוא שלכובעים קטנים יש לעתים קרובות כיסוי אנליטי מועט מאוד, ואין להם הרבה תשומת לב מוול סטריט. פירוש הדבר למשקיע היחיד הוא שכיוון שיקום היקפים הקטן כל כך חסר דיווח או אפילו לא ידוע, קיימת סבירות גבוהה שמניות שווי שוק קטנות אינן מתומחרות בצורה נאותה, ומציעות הזדמנות להרוויח מחוסר היעילות הנגרמת על ידי העדר כיסוי המוקדש לאזור מסוים של השוק. (גלה כיצד לזהות זוכים

כתם Hotshot פני מניות
.) החסרונות להשקעה שווי קטן כמו עם כל השקעה, כובעים קטנים לא בלי חסרונות מובנים. אלה כוללים:

1. הסיכון למרות העובדה כי כובעים קטנים להפגין מאפיינים אטרקטיביים, יש הצד השני. הכסף שאתה משקיע בקבוקים קטנים צריך להיות כסף שאתה יכול לחשוף לרמה גבוהה הרבה יותר של סיכון מאשר של מכונות מניבות מזומנים מוכחות כמו כמוסות גדולות ושבבים כחולים.

לעתים קרובות הרבה שווי של שווי קטן מבוסס על הנטייה שלה לייצר מזומנים, אבל כדי שזה יקרה זה חייב להיות מסוגל בקנה מידה המודל העסקי שלה. זה המקום שבו הרבה הסיכון מגיע לא חברות רבות יכולות לשכפל מה U. ס ענקית הקמעונאית וול מארט עשה, הרחבת מן החנות אמא פופ בעצם בארקנסו לרשת ארצית עם אלפי מקומות. כמויות קטנות גם רגישים יותר לתנודתיות, פשוט בגלל הגודל שלהם - זה לוקח פחות נפח כדי להעביר מחירים. זה נפוץ עבור שווי קטן להשתנות 5% או יותר ביום מסחר אחד, משהו למשקיעים פשוט לא יכול הבטן. 2. זמן למצוא את הזמן כדי לחשוף כי כובע קטן הוא עבודה קשה - המשקיעים חייבים להיות מוכנים לעשות קצת מחקר רציני, אשר יכול להיות מרתיע. יחסים פיננסיים ושיעורי צמיחה מתפרסמים בהרחבה בחברות גדולות, אך לא קטנות.אתה חייב לעשות את כל מספר crunching עצמך, אשר יכול להיות מאוד מייגע זמן רב. זהו הצד השני של חוסר כיסוי כי כובעים קטנים לקבל: יש מעט דוחות אנליסטים שבו אתה יכול להתחיל לבנות דעה מושכלת של החברה.

ומפני שיש מחסור במידע זמין על החברה הקטנה, בהשוואה לכמויות גדולות כמו GE ומיקרוסופט, אשר מכוסות באופן שוטף על ידי התקשורת, לא תשמע חדשות במשך שבועות מחברות קטנות יותר. על פי חוק חברות אלה חייבים לשחרר את הרווחים הרבעוניים, אבל המשקיעים מחפשים מידע נוסף יהיה קשה למצוא משהו. (כדי לקרוא עוד, ראה

כיצד להעריך חברה Micro-Cap .)

השורה התחתונה יש בהחלט משהו לומר על הזדמנויות הצמיחה כי מניות שווי קטן יכול לספק למשקיעים; עם זאת, יחד עם אלה הזדמנויות צמיחה לבוא סיכון מוגבר. אם אתה יכול לקחת על רמות נוספות של הסיכון ביחס לחברות גדולות, לחקור את היקום כובע קטן הוא משהו שאתה צריך להסתכל. לחלופין, אם אתה סיכון הפוך מאוד, הנסיעה רכבת הרים כי הוא מחיר המניה של חברה שווי קטן לא יכול להיות מתאים לך.