כאשר מדובר השקעות שמרניות, שום דבר לא אומר הבטיחות של מנהל כמו ניירות ערך האוצר. מכשירים אלה ניצבו במשך עשרות שנים כמבצר של בטיחות במערבולת של שוקי ההשקעות - קו ההגנה האחרון כנגד כל אובדן אפשרי של הקרן. הערבויות העומדות מאחורי ניירות הערך הללו אכן נחשבות לאחת מאבני היסוד של הכלכלה המקומית והבינלאומית והן מושכות משקיעים פרטיים ומוסדיים מסיבות רבות.

-> ->

תכונות בסיסיות
ניירות ערך של האוצר מחולקים לשלוש קטגוריות בהתאם לתקופות הפירעון שלהם. אלה שלושה סוגים של אג"ח לשתף מאפיינים משותפים רבים, אבל יש גם כמה הבדלים מרכזיים. הקטגוריות והתכונות העיקריות של ניירות ערך של האוצר כוללים:

• T- חשבונות - אלה יש טווח הקצר ביותר של חלויות של כל איגרות החוב הממשלתיות ב 4, 13, 26 ו 52 שבועות. הם סוג האבטחה היחיד שנמצא בשוקי ההון והכסף, שכן שלושה מתנאי הבשלות נופלים תחת קו החלוקה של 270 הימים ביניהם. חשבונות T מופקים בהנחה ובגין לפי שווי הוגן, כאשר ההפרש בין מחירי הקנייה והמכירה המהווים את הריבית ששולמה על החשבון.
• T-Notes - שטרות אלה מייצגים את טווח הפדיונות האמצעיים במשפחת האוצר, עם טווחי פירעון של 2, 3, 5, 7 ו -10 שנים. שטרי האוצר הונפקו ב 1 $, 000 ערך נקוב ובגיל באותו מחיר. הם משלמים ריבית חצי-שנתית.
• T-Bonds - בדרך כלל מתייחסים לקהילת ההשקעות כ"אג"ח ארוכה ", T-Bonds זהים במהותם ל- T-Notes, למעט העובדה שהם בוגרים ב -30 שנה. T- אג"ח מונפקות גם ב ו בוגר ב 1 $, 000 ערך נקוב ולשלם ריבית חצי שנתי.

מכירה פומבית
כל שלושת סוגי ניירות ערך האוצר ניתן לרכוש באינטרנט במכירה פומבית של 100 דולר במרווחים. עם זאת, לא כל מונח בגרות עבור כל סוג של אבטחה זמין בכל מכירה פומבית. לדוגמה, 2, 3, 5 ו- 7 שנים T- הערות זמינים מדי חודש במכירה פומבית, אבל 10 שנים T- הערה מוצע רק רבעוני. כל החלויות של T-Bills מוצעות אחת לשבוע, למעט תקופת הפדיון של 52 שבועות, המוצעת במכירה פומבית אחת לחודש. עובדים המעוניינים לרכוש אוצר ניירות ערך יכול לעשות זאת באמצעות תוכנית האוצר TreasuryDirect החיסכון. תוכנית זו מאפשרת למשקיעים באופן אוטומטי לדחות חלק המשכורות שלהם לחשבון TreasuryDirect. העובד מכן משתמש אלה כספים לרכוש ניירות ערך אלקטרונית באופן אלקטרוני. משלמי המסים יכולים גם לנתב את החזרי מס ההכנסה שלהם ישירות לחשבון TreasuryDirect לאותה מטרה.תעודות נייר אינן מונפקות עוד עבור ניירות ערך של משרד האוצר, וכל החשבונות והרכישות נרשמים כעת במערכת רישום ספרים אלקטרונית.

סיכון ופרס
היתרון הגדול ביותר של ניירות ערך האוצר היא שהם, כמובן, מגובים ללא תנאי על ידי האמונה המלאה של ממשלת U. S. המשקיעים מובטחים להחזיר את הריבית שלהם ואת הקרן כי הם צפויים, כל עוד הם מחזיקים אותם לפדיון. עם זאת, אפילו ניירות ערך האוצר לבוא עם קצת סיכון. בדומה לכל המכשירים הפיננסיים המובטחים, אג"ח חשופות הן לאינפלציה והן לשינויים בשיעורי הריבית. שיעורי הריבית המשולמים על ידי חשבונות T- הערות הן גם מן הנמוכים ביותר מכל סוג של אג"ח או הכנסה קבועה, ובדרך כלל רק יעלה על שיעורי המוצעים על ידי חשבונות מזומנים כגון קרנות שוק הכסף. האג"ח ל -30 שנה משלמות שיעור גבוה יותר בשל הפירעון הארוך יותר ועשויות להיות תחרותיות עם הנפקות אחרות עם חלויות קצרות יותר. עם זאת, ניירות ערך האוצר כבר לא לבוא עם תכונות שיחה, אשר מחוברים בדרך כלל להנפקות תאגידים רבים עירוניים. תכונות השיחה לאפשר מנפיקי האג"ח להתקשר בחזרה הצעות שלהם לאחר פרק זמן מסוים, כגון 5 שנים, ולאחר מכן להנפיק ניירות ערך חדשים שעשויים לשלם ריבית נמוכה יותר.

הרוב המכריע של ניירות ערך האוצר גם לסחור בשוק המשני באותה צורה כמו סוגים אחרים של אג"ח. המחירים שלהם לעלות בהתאם כאשר הריבית יורדת ולהיפך. הם יכולים להיות קנה ומכר דרך כל ברוקר או מנהל כספים קמעונאי כמו גם בנקים ומוסדות חיסכון אחרים. המשקיעים הרוכשים ניירות ערך באוצר בשוק המשני עדיין מובטחים לקבל את יתרת תשלומי הריבית על איגרת החוב בתוספת הערך הנקוב שלה במועד הפירעון (אשר עשוי להיות פחות או יותר ממה ששילמו למוכר עבורם).

טיפול מס
אותם כללי המס חלים על כל שלושת סוגי ניירות הערך של האוצר. הריבית המשולמת על שטרות, שטרות ואגרות חוב היא חייבת במס באופן מלא ברמה הפדראלית, אך היא ללא תנאי ללא מס עבור מדינות ויישובים. ההפרש בין הנפקה לבין מחיר הפדיון של מק "מ מסווג כ ריבית עבור מטרה זו. משקיעים המממשים גם רווחים או הפסדים על אג"ח שהם סחירים בשוק המשני חייבים לדווח על רווחי הון ו / או הפסדים לטווח קצר או ארוך בהתאם. בכל שנה, מחלקת האוצר שולחת למשקיעים טופס 1099-INT, אשר מציג את הריבית החייבת שיש לדווח על 1040.

מי קונה האוצר ניירות ערך?
ניירות ערך האוצר משמשים כמעט כל סוג של משקיע בשוק. אנשים, מוסדות, עזבונות, נאמנויות ותאגידים משתמשים בכל ניירות ערך של האוצר למטרות שונות. קרנות השקעה רבות להשתמש אג"ח כדי לעמוד ביעדים מסוימים תוך סיפוק הדרישות הנאמנות שלהם, ומשקיעים בודדים לעתים קרובות לרכוש ניירות ערך אלה, כי הם יכולים לסמוך על קבלת הקרן שלהם ואת הריבית על פי לוח הזמנים שצוין ללא חשש מהם להיות נקראו בטרם עת.משקיעים בעלי הכנסה קבועה המתגוררים במדינות עם שיעורי מס הכנסה גבוהים יכולים גם ליהנות מפטור ממס של אג"ח על המדינה ועל רמות מקומיות.

השורה התחתונה
ניירות ערך של האוצר מהווים חלק משמעותי משוקי האג"ח המקומיים והבינלאומיים. סין רכשה מאות מיליארדי דולרים של ניירות ערך, אשר הביאה לתלות הדדית משמעותית בין הכלכלות של שתי המדינות. לקבלת מידע נוסף על ניירות ערך האוצר, בקר www. וצר gov. זה מראה שימושי מכיל שפע של מידע על T- שטרות, הערות אג"ח כולל לוחות זמנים המלאים המכרז, מערכת החיפוש עבור מי צריך לשאול אם הם עדיין אג"ח משלו, רשימה של כל האג"ח כי הפסיקו לשלם ריבית שפע של משאבים אחרים.