שווקים מתפתחים (המכונים לעתים גם שווקים מתעוררים) הם שווקים הפועלים לקראת הכלכלות המתקדמות. אמנם אין רשימה רשמית של מדינות אשר נחשבות לשווקים מתפתחים, אך ארגונים בינלאומיים רבים, כגון הבנק העולמי וארגון הסחר העולמי, יוצרים רשימות משלהם.

שווקים מתפתחים יכולים להציג תשואות אטרקטיביות וגיוון בינלאומי למשקיעים. שווקים אלו מציגים גם סיכונים ייחודיים שעל המשקיעים לשקול, לרבות סיכונים פוליטיים, מטבעיים, נזילות ומוסדיים. סיכונים ייחודיים אלה בנוסף לסיכונים המוכרים יותר למשקיעים כמו שוק, סיכוני אשראי ואשראי.

-> ->

סיכון פוליטי

סיכון פוליטי מתייחס לסיכונים הנובעים משינוי במדיניות הממשלה או הממשלה שיכולים להשפיע לרעה על ההשקעה. הסיכון הפוליטי הוא רחב למדי ו לוכדת אירועים כגון שינויי חקיקה, הסכמי סחר, חקיקה השקעות, חוקי עבודה, הפיכות, טרור, מלחמה בבחירות פוליטיות. הסיכון הפוליטי גובר ככל שהאופק של זמן ההשקעה הופך להיות ארוך יותר, שכן קשה יותר לנבא את הסיכונים הפוליטיים בעתיד. כמו כן, את המשך בעתיד, כך גדל הסיכוי שיהיה אירוע פוליטי שיכול להשפיע לרעה על ההשקעה.

-> ->

מפחית הסיכון הפוליטי יכול להיות מאתגר למדי. המשקיעים יכולים לנסות ולהפחית את הסיכון הפוליטי באמצעות גיוון - באמצעות השקעה במספר מדינות שונות, אירוע פוליטי שלילי במדינה אחת ישפיע רק על חלק מהתיק הכולל של המשקיע. אסטרטגיה זו עלולה להיכשל, אם יש ניכור משמעותי בסיכון פוליטי ממדינה למדינה, כגון מאבק בינלאומי.

->

סיכון מטבע

סיכון מטבע (לפעמים נקרא גם סיכון מטבע חוץ) הוא הסיכון שהתנועה בשער החליפין תשפיע לרעה על התשואה של המשקיע. השווקים המתפתחים רגישים במיוחד לתנודות בשער החליפין, ולכן הם מציגים סיכון מטבע גדול יותר מאשר מטבעות יציבים יותר.

המשקיעים יכולים לנסות להפחית את סיכון המטבע באמצעות מנגנוני גידור, אך אלה אינם זמינים תמיד עבור כל השווקים המתפתחים. הגנות מטבע מתבצעת בדרך כלל באמצעות חוזים עתידיים, חוזים עתידיים או אופציות המספקים למשקיע שער חליפין קבוע במועד כלשהו בעתיד. חלק מהמשקיעים יבחרו שלא להקטין את סיכון המטבע, כי זה יקר מדי, או שהם מאמינים ששער החליפין יעבור לטובתם. השקעה ללא מנגנון גידור ידועה כעמדה עירומה ומובילה לרווחים והפסדים פוטנציאליים גדולים יותר מאשר עמדה מכוסה תוך שימוש בגידור.

סיכון נזילות

סיכון הנזילות הוא הסיכון שההשקעה תהיה קשה לצאת ולהמיר למטבע. סיכון זה קיים כאשר ישנם קונים ומוכרים מעטים בשוק, וכתוצאה מכך מרווחי ביקוש גדולים יותר. בשווקים נזילים, המשקיעים עשויים להמשיך לרדת במחיר המכירה שלהם עד שהם ימצאו קונה מוכן. בתרחישים קיצוניים, ייתכן שאין קונים בכל מחיר.

סיכון זה יכול להיות מוגברת בשווקים מתפתחים כמו הון ושוק ההון משני הם לעתים קרובות לא נוזלי כמו בשווקים מפותחים. משקיעים המעוניינים לצמצם את סיכון הנזילות צריכים לחפש השקעות בעלות נפח מסחר משמעותי ועקבי. המשקיעים עשויים גם רוצים להבין איך פועלים חילופי החוץ ובמיוחד את תפקידם של עושי השוק.

סיכון מוסדי

סיכון מוסדי הוא הסיכון הקשור לתקנים ולתקנות של שוקי ההון במדינות מתפתחות. לדוגמה, שוקי ההון במדינות המתפתחות עשויים להיות בעלי תקני חשבונאות פחות מחמירים, פחות פיקוח רגולטורי חזק ואכיפה חלשה של מסחר במידע פנים.

בעוד הסיכון המוסדי קשה להקטין, ישנם כמה צעדים המשקיעים יכולים לקחת. המשקיעים ירצו לחנך את עצמם לגבי סביבת המסחר הרגולטורית, החשבונאית והמקצועית של השווקים בהם הם מתכננים להשקיע, ומאפשרים למשקיעים להימנע לחלוטין משווקים שהם מסכנים מדי. המשקיעים עשויים גם לשקול מי המשרד של המבוקר הוא. עדיף ללכת עם חברות גדולות, ראויות, ביקורת בינלאומית.

השורה התחתונה

שווקים מתפתחים יכולים לספק למשקיעים פוטנציאל צמיחה אטרקטיבי והזדמנויות לגיוון. המשקיעים ירצו ללמוד ולהבין את הסיכונים המוגברים הכרוכים בהשקעות בשווקים מתעוררים. המשקיעים חייבים להחליט לנסות לצמצם חלק מהסיכונים או להבין ולקבל את הסיכונים של השקעות אלה. (קרא עוד על השווקים המתעוררים, כאן: שווקים מתעוררים: ניתוח התמ"ג של קולומביה.)