מוצרי איגוח מייצגים מגזר מסובך של שוק ההכנסה הקבועה. מוצרים אלה הם בריכות של נכסים פיננסיים. אלה מובאים יחד כדי ליצור אבטחה חדשה, אשר מחולק ואז נמכר למשקיעים. מאחר שהערך ותזרימי המזומנים של הנכס החדש מבוססים על ניירות הערך שבבסיסו, ניתן לנתח את ההשקעות הללו. לא משנה אם אדם בוחר בסופו של דבר להשקיע במוצרים מאוגחים, הבנה טובה יותר של שוק דינמי זה הוא אינסטרומנטלי לפיתוח של חינוך השקעות מעוגל, מעוגל היטב. מאמר זה יסביר מה זה איגוח, מתאר את היתרונות שלה ולדון במאפייני ההשקעה של מוצרים מאוגדים לפני סיום עם מבט על איך מוצרים מאובטחת עשוי להשתלב תיק של המשקיע הפרט.
-> -> הדרכה : הבנת משבר האשראי
איך איגוח עובד איגוח מתאר את תהליך של איחוד הנכסים הפיננסיים ולהפוך אותם ניירות ערך סחירים. המוצרים הראשונים להיות איגוח היו משכנתאות הביתה; אלה היו בעקבות משכנתאות מסחריות, כרטיס אשראי חייבים, הלוואות רכב, הלוואות לסטודנטים ונכסים פיננסיים רבים אחרים.
רווח משכנתא החוב עם MBS .)
השקעות בשוק מתעוררים החוב .) אחד המאפיינים העיקריים של מוצרים מאוגחים היא שהם בדרך כלל הוציא מנות. משמעות הדבר היא כי העסקה גדולה יותר נשבר לחתיכות קטנות יותר, שלכל אחת מהן מאפייני השקעה שונים.קיומם של מנות שונות עושה מוצרים מאוגדים מושך מגוון רחב של משקיעים, כי כל משקיע יכול לבחור את נתח המשלב הטוב ביותר שלו הרצון שלו התשואה, תזרים מזומנים ובטיחות. (כדי ללמוד עוד, בדוק
מה זה נתח? ו מאחורי הקלעים של המשכנתא שלך ) היתרונות של איגוח
ישנם מספר יתרונות מרכזיים כי איגוח מספק למשקיעים בשוק ולכלכלה הרחבה יותר: משחרר הון עבור הלוואות
- - איגוח מספק למוסדות פיננסיים מנגנון להסרת נכסים מהמאזנים שלהם, ובכך להגדיל את מאגר ההון הזמין שניתן להשאיל. מקטין את עלות ההון
- - תוצאה של הגדלת שפע ההון היא שהשיעור הנדרש על הלוואות נמוך יותר; הריביות הנמוכות מקדמות צמיחה מוגברת. (קרא על איך הפדרל ריזרב שולט בריבית וממריץ את הכלכלה ב כמה השפעה יש הפד? ו המאבק של הפדרל ריזרב נגד המיתון ) נכסים סחירים סחירים
-
- פעולה זו מגבירה את הנזילות במגוון של מוצרים פיננסיים נזילים בעבר. מורחבת את הבעלות על הסיכון
- - מאגר נכסים פיננסיים ופיזורם מספק יכולת גדולה יותר לגוון את הסיכון ומספק למשקיעים יותר בחירה לגבי מידת הסיכון להחזיק בתיקים שלהם. (לקריאה נוספת, לבדוק את כיצד הבנקים קובעים סיכונים? ) מספק רווחים עבור מתווכים פיננסיים
- - מתווכים להרוויח על ידי שמירה על רווחים מן המרווח, או הבדל, בין הריבית על נכסי הבסיס והשיעור המשולם על ניירות הערך המונפקים. יצירת סוג הנכס אטרקטיבי למשקיעים
- - רוכשי מוצרים מאוגחים ליהנות מהעובדה כי מוצרים מאוגחים הם לעתים קרובות להתאמה אישית מאוד יכול להציע מגוון רחב של תשואות. (למידע נוסף ב הבנת מוצרים מובנים ) מאפייני השקעה של מוצרים מאוגדים
תשואה גבוהה
מוצרים מאוגדים רבים מציעים תשואות אטרקטיביות יחסית. אלה מחזיר גבוה לא מגיעים בחינם אם כי; לעומת סוגים רבים אחרים של איגרות חוב, עיתוי תזרימי המזומנים ממוצרים מאוגחים אינו ודאי. אי ודאות זו היא מדוע המשקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר. גיוון
כאחת מסוגי הביטוח הקבועים הגדולים ביותר, המוצרים המאוגחים מציגים משקיעים בעלי הכנסה קבועה עם אלטרנטיבה לאג"ח ממשלתית, תאגידית או עירונית. (לקבלת מידע נוסף, בדוק את חשיבות הגיוון ) בטיחות
קיימות מספר שיטות שבהן משתמשים מתווכים פיננסיים כדי להנפיק איגרות חוב בטוחות יותר מהנכסים החוזרים עליהן. רוב המוצרים המאוגחים הם בעלי דירוג השקעה. (למידע נוסף על דירוג האג"ח ב מה המשמעות של ציון השקעה? ו- זבל של כל הכסף: כל מה שאתה צריך לדעת .) שיפור האשראי הפנימי מתייחס אמצעי הגנה מובנים המבנה של המוצר המאוגח עצמו.הצורות הנפוצות של שיפור האשראי הפנימי כוללות את הכפיפות (כאשר המנות בעלות הדירוג הגבוה ביותר מקבלות עדיפות תזרים מזומנים על פני מנות נמוכות יותר) והיתר (כאשר סכום האג"ח שהונפקו על ידי SPV נמוך משווי הנכסים המגבים את העסקה). ההשפעה המיועדת של כל סוג של שיפור אשראי פנימי היא שחסרי תזרים מזומנים עקב הפסדים בשווי נכסי הבסיס אינם משפיעים על שווי הבטוחה ביותר של איגרות החוב. זה עובד טוב בהתחשב ברמות נמוכות יחסית של הפסדים, אבל ערך ההגנה פחות בטוח אם הפסדים על נכסי הבסיס הם משמעותיים.
שיפור אשראי חיצוני מתרחש כאשר צד שלישי מספק ערבות נוספת לתשלום למחזיקי איגרות החוב. צורות שכיחות של שיפור אשראי חיצוני כוללות ביטוח אג"ח של צד שלישי, מכתבי אשראי וערבויות ארגוניות. החיסרון העיקרי לשיפור האשראי החיצוני הוא שההגנה הנוספת היא רק טובה כמו הצד המספק אותה. אם הערבות של צד שלישי חווה מצוקה כלכלית, שווי ערבותו עשוי להיות זניח, דבר שיותיר את הבטיחות של איגרות החוב התלויים ביסודות הבסיסיים של איגרות החוב.
כמו מוצרים רבים אחרים בשוק ההכנסה הקבועה, המשתתפים העיקריים בשוק המוצרים המאוגחים הם משקיעים מוסדיים. ישנן מספר סיבות לכך, כולל גודל גדול העסקה הממוצע, היעדר זמינות זמינה תמחור מידע וקושי בהערכת כראוי מוצרים מאוגדים רבים. (למד את הכללים שקובעים תמחור האג"ח ב
קונבנציונאלי שוק תמחור
) למרות האתגרים האלה, אנשים רבים להשקיע מוצרים מאוגחים. בעלים של קרנות נאמנות מגוונות קבועות או קרנות נאמנות בדרך כלל מחזיקים בעקיפין מוצרים מאוגדים באמצעות אחזקותיהם בקרנות. אנשים מסוימים גם לבחור להשקיע ישירות מוצרים מאוגדים. רוב חברות הברוקראז 'מציעות מלאי של מוצרים מאוגדים לבחירה. הדרך הטובה ביותר לרכוש מוצרים מאוגדים ממלאי היא להתחיל עם הרעיון של מאפייני ההשקעה להיות מבוקש (גודל, תשואה, בטיחות, בגרות, וכו '). בדרך זו, משקיע צפוי למצוא מוצר מאובטח המתאים שמתאים לצרכיו ומסייע בבניית תיק ההשקעות של המשקיע. (לקבלת מידע נוסף, בדוק את
חשיבותה של הקצאת נכס
) השורה התחתונה בשל הגודל והחשיבות של שוק המוצרים המאוגחים, הבנה בסיסית של מוצרים מאוגחים תועיל אפילו משקיעים אשר אין להם כוונה להשקיע ישירות במוצרים מאוגחים. עבור אנשים סקרן על ידי מגזר זה, מחקר נוסף משמעותי צריך להתנהל לפני שוקל השקעה במגזר זה מסובך של שוק הכנסה קבועה.
5 'האינטרנט של מוצרים' מוצרים עבור הבית שלך
הבית האוטומטי, נשלט הקול של העתיד הוא כאן! מכשירים אלה מעניקים לך שליטה רבה יותר על הבית שלך (ועל העלויות שלו) יותר מאי פעם.
8 סיכונים אפשריים של הלוואות אישיות לא מאובטחת
אם אתם מחפשים הלוואה אישית, להיות מודעים אלה מכשולים לפני שתמשיך.
איך אני יכול לאחד את החוב שלי לא מאובטחת?
לגלות כמה דרכים שונות, כי אתה יכול לשלב את החובות הלא מאובטחת שלך לתוך הלוואה קונסולידציה - גם על ידי גיוס עצמך.