למרות עבודתם אולי נראה דומה מבחוץ, יועצי השקעות וברוקרים לבצע תפקידים שונים מאוד בתחום השירותים הפיננסיים. להלן נציג את הדמיון וההבדלים בין יועץ ההשקעות (המכונה גם היועץ הפיננסי) לבין הברוקר.

מה עושים ברוקרים?

לפני המסחר המקוון, לאחר גישה ברוקר היה באופן מסורתי מותרות שמורות לעשירים. למשקיעים הפרטיים הייתה גישה מועטה מאוד או ללא גישה ישירה לשוק, והיה עליהם לבצע את הזמנותיהם באמצעות מתווך מורשה (בדרך כלל בטלפון). בתמורה, ברוקרים טעונה עמלה גבוהה מאוד. עם זאת, הופעתה של ברוקרים אינטרנט מבוססי הנחה שינו את העבודה של הברוקר. עכשיו, אנשים המעוניינים לסחור בבורסה כבר לא דורשים ברוקר על המתנה לבצע הזמנות לקנות ולמכור שלהם, והוא יכול לקבל גישה ישירה עבור פרוטות כמו בפרוטות. למרות שברוקרים עדיין מבצעים הזמנות, רבים נאלצו להרחיב את שירותיהם לניהול השקעות אישי כדי להצדיק גביית עמלות גבוהות יותר מאשר ברוקרים פשוטים מבוססי אינטרנט. בימים אלה, זה לא נדיר לראות מתווכים כפול רשום יועצי השקעות. ברוקרים עשויים להיות מעורבים בכבדות כחלק מצוות מכירות בהנפקות פרטיות, הנפקות ראשונות לציבור (הנפקות), או הנפקות משניות. לצד העבודה במחלקות הפיננסיות של החברה, הברוקרים עשויים למכור את לקוחותיהם בהנפקה חמה או בעסקה פרטית כדי לסייע לחברה לגייס הון. בתמורה, הברוקר עשוי לקבל עמלה, מניות או כתבי אופציה בחברה המנפיקה.

-> ->

מה עושים יועצי השקעות?

יועצי השקעות, לעומת זאת, לעבוד על בסיס מערכת בתשלום של מתן ייעוץ השקעות מותאמים לצרכים האישיים של הלקוח. לדוגמה, יועץ השקעות יכול לעבוד עם לקוח כדי ליצור מסגרת שלמה לניהול עושר, כולל סיוע ללקוחות באמצעות מס, נדל"ן ותכנון משכנתא.

תקנות המסדירים יועצים השקעות ברוקרים

יועצי השקעות מוחזקים גם ברמה משפטית גבוהה יותר מאשר ברוקרים. בארצות הברית, יועצי ההשקעות חייבים לציית לחוק יועצי ההשקעות משנת 1940, הקורא ליועצים לבצע חובות נאמנות ביחס לחשבונות של לקוחותיהם. חובת אמונים, הניתנת לאכיפה על פי חוק היועצים סעיפים 206 (1) / (2), אוסרת על יועצים "להעסיק" כל מכשיר, תכנית או חפץ כדי להונות כל לקוח או לקוח פוטנציאלי. "יתר על כן, התקן מטיל על היועץ" חובה חיובית של "תום לב מלא" וגילוי מלא והוגן של עובדות מהותיות "כחלק מחובתו של היועץ לממש את הנאמנות והטיפול. זה כולל "חובה לא להכפיף את האינטרסים של הלקוחות שלו."בשל החשיבות של התנהגות נאמנות זו, רוב יועצי ההשקעות יכולים לקבל החלטות השקעה עבור הלקוחות שלהם מבלי לקבל את אישורו של הלקוח.

לפני כל 2011, כל יועצי ההשקעות עם 30 מיליון דולר או יותר נכסים בניהול נאלצו להירשם עם רשות ניירות ערך האמריקנית (SEC), בעוד היועצים עם פחות מ 25 מיליון דולר צריך רק כדי להירשם הגוף הרגולטורי שלהם. בשנת 2011, חוק Dodd-Frank הגדיל את הנכסים המינימליים בניהול לרישום SEC ל -110 מיליון דולר (קרא עוד ב

מהו חוק דוד-פרנק, איך זה משפיע עלי? ). ברוקרים, כפי שהוגדרו בהרחבה על ידי ה- SEC כ"כל מי שעוסק בעסקי ביצוע עסקאות בניירות ערך עבור חשבונות של אחרים "(אשר עשויים לכלול גם יועצי השקעות), חייב להירשם אצל ה- SEC ורגולציה עצמית אִרגוּן. המתווך הידוע ביותר של ארגון הרגולציה הוא ארגון התעשייה הפיננסית הרגולטורית, או FINRA.

בדיקה ורישוי

יועצי השקעות וברוקרים יש גם דרישות הכשרה ורישוי שונים. ברוקרים צריכים לעבור את סדרה 7, הידועה גם בשם הנציג הכללי ניירות ערך הבחינה; סדרה 7 משמשת גם כמבשר לבחינות נוספות בתעשיית ניירות הערך. מאידך גיסא, יועצי ההשקעות העתידיים חייבים לעבור את בחינת סדרה 65, שהיא דרישה לפני שיוכלו לתת ייעוץ פיננסי תמורת תשלום. הבחנה נוספת בין הסדרה 7 לבין סדרה 65 היא כי רק סדרה 7 מחייבת אדם להיות ממומן על ידי חברה לפני ההרשמה למבחן. סדרה 65 משמשת לעתים קרובות גם על ידי רואי חשבון מוסמכים (CPA) כדי להיכנס לעסקי הייעוץ. שלא כמו אנליסטים פיננסיים שכר (CFAs) ו מתכננים פיננסיים מוסמכים (CFPs), ייעוד CPA אינו עומד בתנאים המוקדמים כדי לעבור את הבחינה סדרה 65 וויתרה. (ראה גם

A Guide to Financial Designations ) השורה התחתונה

הן יועצים השקעות ברוקרים הם אנשי מקצוע מורשים המסייעים למשקיעים עם המטרות הפיננסיות שלהם. ברוקרים משולמים באמצעות עמלות עבור עסקאות שהם עושים בשם הלקוחות שלהם מוסדרים באמצעות גופים כגון FINRA. יועצי השקעות משולמים או אגרה ישרה עבורם או אחוז מהנכסים המנוהלים. הם אסורים על פי חוק לתת ייעוץ השקעות שעשויות להתנגש עם הצרכים של הלקוחות שלהם.