משקיעים המבקשים תשואות גבוהות יותר כבר במאבק למצוא הצעות התואמות את המטרות שלהם בשנים האחרונות. אחד הנכס בכיתה זה עשוי להיות בחירה טובה עבור רבים מהם הוא להמרה אג"ח. מכשירים ייחודיים אלה יכולים לספק תשואות תחרותיות עם פוטנציאל כלפי מעלה של מלאי משותף, והם עשויים הגיוני עבור המשקיעים אשר מחפשים לקבל תשואה טובה יותר על השקעות קבועות שלהם הכנסה. הנה איך קשרים אלה עובדים ומדוע זה עשוי להיות הזמן להיכנס אליהם.

איך הם עובדים

איגרות חוב להמרה הם ניירות ערך היברידי. הם באים בצורה של אג"ח שניתן להמיר למספר קבוע מראש של המניות הנפוצות של המנפיק, או למספר מניות במחיר המניה. עם זאת, הם מובטחת עדיין על ידי המנפיק עבור ריבית ומנהל, ולכן יש להם את הבטיחות של קשר עם פוטנציאל כלפי מעלה של המניה. (לפרטים נוספים, ראה: איגרות להמרה: מבוא .)

בעיות איגרות חוב שונות מגיעות עם יחס המרה שונה. היחסים גם להשתנות עם פיצול מניות ודיבידנדים מניות. בגלל התכונה המרה שלהם, רוב האג"ח להמרה תשלם תשואה נמוכה במקצת מאשר סוגים אחרים של אג"ח. אבל הערך שלהם יעלה אם הערך של המניה של החברה עולה. אם ערך המניה נופל לנקודה שהופכת את תכונת ההמרה לחסרת ערך, אזי מחיר האג"ח יתבסס על התשואה כמו על כל איגרת אחרת. אג"ח להמרה מניבות כיום כ -3% -5%, והן מייצגות דרך אטרקטיבית להיכנס לשוק בגלל טבען ההגנתי.

- בוריס שלוסברג מ - BK Asset Management אמר בראיון לרשת CNBC בראיון כי תרחיש המקרה הגרוע ביותר הוא שאתה פשוט מקבל בחזרה את הקרן בתוספת ריבית קטנה, ואת התרחיש הטוב ביותר במקרה זה אם המניה עולה , אז יש לך הזדמנות להעריך בצד ההון גם כן.

אדוארד סילברשטיין, ראש צוות אג"ח להמרה ב- MacKay Shields, הצהיר באוקטובר 2015 כי זה עדיין ועדיין הוא זמן טוב להיכנס אג"ח להמרה. "תשואה חזקה על ידי איגרות חוב להמרה בשנתיים האחרונות תומכת ברעיון שהממירים צריכים לעלות על הביצועים בסביבת תעריפים גבוהה, ובשונה מכל שאר סוגי המכשירים האחרים של הכנסה קבועה, אין כמעט מתאם לתנועה בריבית. אנו מאמינים כי מגמה זו תימשך כל עוד המשק נשאר במצב התאוששות. בהתחשב בשיפור כלכלי מאקרו לאט ואת שיעורי נמוך יחסית של ריבית האינפלציה, מניות מופיעות זול מבוסס על אמצעים שונים כגון מחיר לרווחים, מחיר לתזרים מזומנים או מחיר לתזרים מזומנים חופשי. ככזה, אנו צופים אג"ח להמרה ומחירי המניות לנוע גבוה יותר ב 12 עד 18 החודשים הקרובים."(לפרטים נוספים, ראה:

פלאי אג"ח להמרה ) אג"ח להמרה נוטים לבצע יותר כמו מניות כאשר השווקים עולים ועוד כמו אג"ח כאשר הם יורדים. אבל הם נוטים פחות להימכר בבהלה במהלך שווקים דוב קשה בגלל הערובה העיקרית שלהם והם ישלמו ריבית עד שהם מומרים. רוב ההנפקות להמרה מונפקות על ידי חברות יציבה מאוד, ולכן ברירת המחדל שלהם היא נמוכה מאוד. המשקיעים המעוניינים להיכנס לקבוצת נכסים זו עשויים לרצות להסתכל על תעודות סל של תעודות סל (ETF) של קרן המטבע האמריקנית SPDR Barclays Convertible Securities ETF (CWB

CWBSPDR Blmbrg Brc52 03 + 0 81% Created with Highstock 4. 2. 6 ) המשקיעה במדד רחב של הנפקות להמרה ומציעה שקיפות, נזילות ושכר נמוך. השורה התחתונה

שוק האג"ח להמרה קטן יחסית לסוגי אג"ח אחרים, ולכן גל הביקושים לניירות ערך אלה יוביל גם לעלייה במחיר. אבל אג"ח להמרה מציעים שיעור תחרותי של תשואה מה הוא מאוד, שוק קשה מאוד עכשיו. (לפרטים נוספים, ראה:

3 תעודות סל מובילות באגרות חוב מניירות ערך גבוהות ביותר )