המשקיעים עומדים בפני מגוון מבולבל של אפשרויות: מניות או אג"ח, מקומיים או זרים, מגזרים ותעשיות שונות, ערך או צמיחה. ההחלטה אם לקנות קרן נאמנות או קרן חליפין (ETF) עשויה להיראות כמו תמורה טריוויאלית לצד כל האחרים, אבל יש הבדלים מרכזיים בין שני סוגי הכספים שיכולים להשפיע על כמה כסף אתה עושה ואיך אתה עושה זה. כדאי, אם כן, להבין את ההבדלים וכיצד להפוך אותם ליתרון שלך.

-> ->

הדמיון

הן קרנות נאמנות ותעודות סל מחזיקים תיקי מניות ו / או אג"ח ומדי פעם משהו אקזוטי יותר, כגון מתכות יקרות או סחורות. הם חייבים לדבוק באותן תקנות המכסות את מה שהם יכולים להחזיק, כמה ניתן מרוכזים אחד או כמה אחזקות, כמה כסף הם יכולים לשאול ביחס לגודל תיק, וכן הלאה.

מעבר אלמנטים אלה, נתיבים שונים. חלק מההבדלים עשויים להיראות מעורפלים ו לא רציניים, אבל הם יכולים לעשות סוג אחד של הקרן או אחרת מתאים יותר לצרכים שלך.

- <->

ההבדלים

כאשר אתה מכניס כסף לקרן נאמנות, העסקה היא עם החברה שמנהלת אותו - ואנגארדס, T. Rowe מחירים, BlackRocks של העולם - בין אם ישירות או באמצעות חברת ברוקרים. הרכישה מתבצעת לפי שווי הנכסים נטו של הקרן, בהתבסס על מחירו כאשר השוק נסגר באותו יום או לאחר מכן, אם אתה מבצע את ההזמנה לאחר סגירת השווקים.

כאשר אתה מוכר את המניות שלך, תהליך זהה מתרחשת הפוך. אבל לא להיות ממהר מדי. כמה קרנות נאמנות מעריכות קנס, לפעמים 1% משווי המניות, למכירת מוקדם, בדרך כלל מוקדם יותר מ -90 ימים לאחר שקנית.

המשקיעים ETF לא להתמודד עם זה צפוי. כפי שהשם מרמז, תעודות סל נסחרות בבורסות, בדיוק כמו מניות רגילות, והצד השני של המסחר הוא משקיע אחר כמוך, לא מנהל הקרן. אתה יכול לקנות ולמכור בכל נקודת זמן במהלך המסחר בכל מה המחיר הוא כרגע על פי תנאי השוק, לא רק בסוף היום, ואין תקופת החזקה מינימלית. זה רלוונטי במיוחד במקרה של תעודות סל עוקבות אחר נכסים בינלאומיים, כאשר מחיר הנכס עדיין לא עודכן כדי לשקף מידע חדש, אבל שווי השוק של ארה"ב יש לו. תעודות סל יכולות לשקף את המציאות החדשה בשוק מהר יותר מקרנות הנאמנות.

הבדל מרכזי נוסף הוא שרוב תעודות הסל הן מעקב אחר אינדקסים, כלומר, הן משתדלות להתאים את התשואות ואת תנועות המחירים של מדד, כגון S & P 500, על ידי הרכבת תיק התואם את המדדים ככל האפשר. קרנות נאמנות יכולות לעקוב אחר האינדקסים, אך רובן מנוהלות באופן פעיל; במקרה זה, האנשים שמפעילים אותם בוחרים את האחזקות כדי לנסות להכות את המדד שהם שופט את הביצועים שלהם נגד.

זה יכול לקבל pricey. קרנות מנוהלות באופן פעיל צריך להוציא כסף על אנליסטים, מחקר כלכלי בתעשייה, ביקורי החברה, וכן הלאה. זה בדרך כלל עושה קרנות נאמנות יקר יותר לרוץ - וגם עבור המשקיעים לבד - מאשר תעודות הסל.

ETFs = עלויות נמוכות יותר, יעילות יותר

אבל ניהול פסיבי אינו הסיבה היחידה לכך שמכשירי ETF הם בדרך כלל זולים יותר. מדד ה- ETF עוקב אחר המדד, ויש לו הוצאות נמוכות יותר מאשר קרנות נאמנות עוקבות מדד, וקומץ קרנות ה- ETF המנוהלות באופן פעיל הן קרנות נאמנות זולות יחסית.

ברור שמשהו אחר קורה. היא מתייחסת למכניקה של ניהול שני סוגי הקרנות והקשרים בין הקרנות לבין בעלי המניות שלהן.

קרנות נאמנות ותעודות סל הן פתוחות. משמעות הדבר היא כי מספר המניות הבולטות ניתן להתאים או כלפי מטה בתגובה על היצע וביקוש. איך ולמה הם עושים את זה לא אותו הדבר, עם זאת.

כאשר יותר כסף נכנס ולאחר מכן יוצא של קרן נאמנות ביום נתון, המנהלים צריכים להקל על חוסר האיזון על ידי לשים את הכסף הנוסף לעבודה בשווקים. אם יש זרם נטו, הם צריכים למכור כמה אחזקות אם אין מספיק מזומנים פנוי בתיק.

ב ETF, כי קונים ומוכרים עושים עסקים אחד עם השני, למנהלים יש הרבה פחות לעשות. עם זאת, ספקיות ה - ETF רוצות את מחיר ה - ETF (שנקבע על ידי עסקאות במהלך היום) כדי לדחוף ככל האפשר לערך הנכסים נטו של המדד. לשם כך, הם מתאימים את מלאי המניות על ידי יצירת מניות חדשות או פדיון מניות ישנות. מחיר גבוה מדי? ספקי ETF תיצור אספקה ​​נוספת כדי להחזיר אותו. כל זה יכול להתבצע עם תוכנית מחשב, untouched ידי ידיים אדם.

מבנה תעודות הסל גורם ליעילות מס גבוהה יותר. המשקיעים בקרנות נאמנות ובקרנות נאמנות מתחייבים בכל שנה על בסיס הרווחים וההפסדים הנגרמים במסגרת התיקים, אך תעודות סל עוסקות במסחר פנימי פחות, ופחות מסחר יוצר פחות אירועים החייבים במס (מנגנון יצירת ופדיון של תעודות הסל מפחית את הצורך במכירה ). אז אם לא תשקיע באמצעות 401 (k) או אחר המס המועדף, קרנות הנאמנות שלך יהיה להפיץ רווחים חייבים במס, גם אם אתה פשוט החזיק את המניות. בינתיים, עם כל תיק ETF, המס יהיה בדרך כלל בעיה רק ​​אם וכאשר אתה מוכר את המניות.

דברים שיש לקחת בחשבון בעת ​​החלפת

תעודות הסל הן חדשות יחסית, קרנות נאמנות כבר בסביבה במשך שנים, כך המשקיעים שאינם רק מתחיל סביר להחזיק קרנות נאמנות עם מובנית רווחים במס. מכירת קרנות אלה עשויה להפעיל מס רווחי הון, לכן חשוב לכלול את עלות המס הזו בהחלטה לעבור ל - ETF.

ההחלטה מסתמכת על השוואת היתרון לטווח ארוך של מעבר להשקעה טובה יותר ולשלם מס מראש יותר, לעומת להישאר בתיק של השקעות אופטימלי פחות עם הוצאות גבוהות יותר (זה יכול להיות גם ניקוז על הזמן שלך, אשר שווה משהו). כמו כן, חשוב לזכור כי אם אתה מתנה או להוריש את תיק ההשקעות שלך, אתה תהיה יום אחד לשלם מס על אלה מובנית רווחים.אז אתה בדרך כלל רק <דוחה> מסים, לא להימנע מהם. Betterment עיצבה 'מחשבון מתג מס' כדי לסייע בפרטים של החלטה זו. בהתחשב בעלויות עבור כל אחת מהאפשרויות, נודיע לך אם עדיף להישאר או להחליף, בהתחשב בכמה זמן אתה משקיע. מה עליך להשתמש? בהתחשב בהבדלים בין שני סוגי הכספים, איזה מהם טוב יותר עבורך? זה תלוי. כל אחד מהם יכול למלא צרכים מסוימים. קרנות נאמנות לעתים קרובות הגיוני להשקעה נישות מעורפל, כולל מניות של חברות זרות קטנות יותר, אזורים מורכבים עדיין מתגמלת כמו שוק נייטרלי או ארוך / קצר קרנות הון אשר תכונה סיכון אזוטרי / פרופילים גמול.

אבל ברוב המצבים ובעיקר עבור רוב המשקיעים שרוצים לשמור על פשטות, תעודות סל, עם שילוב של עלויות נמוכות, קלות גישה והדגשה על מעקב אחר אינדקס, עשויות להחזיק את הקצה. יכולתם לספק חשיפה לפלחי שוק שונים באופן פשוט עושה אותם כלים שימושיים אם העדיפות שלך היא לצבור עושר לטווח ארוך עם תיק מאוזן, רחב ומגוון.

דן אגן הוא המנהל של ההתנהגות הפיננסית וההשקעות ב-

Betterment

, שירות ההשקעות האוטומטי הגדול והמשתלם ביותר, המסייע לאנשים לנהל טוב יותר, להגן ולהגדיל את עושרם באמצעות טכנולוגיה חכמה יותר. דן בילה את הקריירה שלו באמצעות מימון התנהגותי כדי לעזור לאנשים לקבל החלטות פיננסיות והשקעות טובות יותר. הוא מחברם של פרסומים מרובים הקשורים לכלכלה התנהגותית. הוא מרצה באוניברסיטת קולומביה, אוניברסיטת ניו יורק, בית הספר למנהל עסקים וורטון ובית הספר לכלכלה של לונדון בנושא.

קביעת שירות ההשקעות האוטומטי הגדול ביותר משקפת את ההבחנה של Betterment LLC, שיש לה את רוב הלקוחות, בהתבסס על סקירת Betterment של מספרי הלקוחות שדווחו בעצמם ב- ADV של ה- SEC, על פני סקר Betterment של שירותי ההשקעה האוטומטית של RIA. קביעת שירות ההשקעה האוטומטית המהירה ביותר משקפת את ההבחנה של Betterment LLC בהשגת המספר הגדול ביותר של לקוחות חדשים החל מ -1 בינואר 2014, בהתבסס על סקירה של Betterment על דיווח עצמי ב- ADV של ה- SEC, על פני הסקר של Betterment של שירותי השקעה אוטומטיים. ראה גם: 9 דרכים השקעה מבוססי השקעות מוביל להצלחה

זה למה תיק ETF משמש אותך טוב יותר

בטיחות קרנות נטו: מדוע ייעוץ מסורתי לא בסדר