כמה יחסים פיננסיים מפתח ומשקיעים אנליסטים להשתמש כדי להעריך חברות בתחום הבריאות כוללים את יחס כיסוי תזרים מזומנים, יחס החוב להיוון ואת הרווח התפעולי.

סקירה כללית של תחום בריאות הציבור

ענף הבריאות הוא אחד מגזרי השוק הגדולים ביותר, המקיף מגוון רחב של תעשיות כגון בתי חולים, ציוד רפואי ותעשיית התרופות. המגזר פופולרי בקרב המשקיעים משתי סיבות שונות.

ראשית, היא נתפסת על ידי משקיעים רבים כמו המכילים תעשיות יציבה המציעים משחק הגנתי טוב כדי לעזור מזג אוויר כללי הכלכלה או שוק marketndowns. ללא קשר למצב המשק, אנשים זקוקים ללא הרף לטיפול רפואי. בית החולים והכנסות התרופות עלול לסבול במידת מה במהלך זמנים כלכליים קשים, אך הביקוש הצרכני הכולל עבור שירותי הבריאות נחשב פחות כפוף ירידה משמעותית בשל התנאים הכלכליים מאשר במקרה של מגזרים כגון המגזר הקמעונאי או ענף הרכב. מאותה סיבה, בעוד מניות הבריאות עשוי ליפול יחד עם שוק דוב הכולל, הם נחשבים בדרך כלל פחות פגיע ממניות של חברות בתחומים רבים אחרים.

הסיבה העיקרית השנייה מניות של חברות הבריאות הם אטרקטיביים למשקיעים היא העובדה כי המגזר יש בעקביות אחד המגזרים הביצועים הטובים ביותר במונחים של צמיחה. שני גורמים תורמים לצמיחה המתמשכת של החברות בענף הם אוכלוסיית תינוקות זקנה הזקוקה לשירותי בריאות מתמשכים והמשך פיתוח בתחומי הרפואה והטיפול במחלות פרמצבטיות.

הערכת הבריאות מניות

כי ענף הבריאות הוא כה רחב, חשוב למשקיעים להשוות חברות דומות בתוך אותו ענף בענף בעת ביצוע הערכות הון. עם זאת, ישנם כמה יחסי מפתח כי ניתן להשתמש ביעילות בניתוח בסיסי של כמעט כל מניות הבריאות.

יחס כיסוי תזרים מזומנים

יחס כיסוי תזרים המזומנים הוא מדד הערכה כללי טוב, אך הוא יכול להיות חשוב במיוחד עבור עסקים כגון בתי חולים ושיטות רפואיות. כי חברות כאלה צריך לעתים קרובות לחכות תקופות זמן ניכר כדי לקבל החזר כספי מחברות הביטוח או סוכנויות ממשלתיות, שיש תזרים מזומנים מספיק וניהול תזרים מזומנים טוב חיוני להישרדותם הפיננסית.

יחס זה מחושב על ידי חלוקת תזרים מזומנים תפעולי, נתון שניתן לקבל מדוח תזרים המזומנים של החברה, לפי סך התחייבויות החוב. היא חושפת את יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה המימוניות.זה גם יחס נחשב חשוב במיוחד על ידי המלווים הפוטנציאליים, ולכן משפיע על היכולת של החברה להשיג מימון נוסף במידת הצורך. יחס של 1 נחשב בדרך כלל מקובל, ויחס גבוה מ 1 חיובי יותר.

יחס החוב להיוון

יחס החוב-להיוון לטווח הארוך הוא יחס מינוף חשוב להערכת חברות בעלות הוצאות הון משמעותיות, ולכן חוב לטווח ארוך משמעותי, כגון חברות רבות בתחום הבריאות . יחס זה, המחושב כחוב לטווח ארוך מחולק בסך ההון הפנוי, הוא וריאציה על יחס החוב להון העצמי (D / E), ומציין בעיקרון את מידת המינוף הגבוהה של החברה ביחס לנכסיה הכספיים. יחס הגבוה מ -1 יכול להצביע על מצבה הפיננסי הרעוע של החברה, שבו חובותיה לטווח ארוך גבוהים מהיקף ההון הזמין. אנליסטים מעדיפים לראות יחסים של פחות מ 1 שכן זה מצביע על רמת סיכון פיננסי נמוך יותר עבור חברה.

מרווח תפעולי

מרווח תפעולי הוא אחד ממכפילי הרווחיות העיקריים שנחשבים בדרך כלל על ידי אנליסטים ומשקיעים בהערכת השווי המאזני. מרווח הרווח התפעולי של החברה הוא סכום הרווח שהיא מייצרת ממכירת מוצריה או שירותיה לאחר ניכוי כל הוצאות הייצור וההפעלה, אך לפני התחשבות בעלות הריבית ובמסים. הרווח התפעולי הוא המפתח בקביעת הרווחים הפוטנציאליים של החברה, ולכן בהערכת פוטנציאל הצמיחה שלה. זה נחשב גם את יחס הרווחיות הטובה ביותר כדי להעריך עד כמה מנוהלת היטב החברה, שכן ניהול עלויות תקורה בסיסיות והוצאות תפעוליות אחרות הוא קריטי הרווחיות בשורה התחתונה של כל חברה. המרווחים התפעוליים משתנים במידה ניכרת בין ענפי התעשייה ויש להשוותם בין חברות דומות.