האינדיקטורים המובילים הם חלק שוק כלכלה ופסיכולוגיה חלק השוק. קורלציות בין שתי נקודות נתונים או יותר לקבל תשומת לב לאורך זמן כי הם בדרך כלל לעקוב אחר נתיב צפוי למדי. המשתתפים בשוק המניות מבינים כי זה או אחר נע כמה מוקדם יותר מאשר אחרים, וכי פער עיתוי פותח כל מיני אפשרויות רווח.

נבחן כמה מהאינדיקטורים המובילים למחיר הנפט.

-> ->

אינדיקטורים אספקה ​​

פשוט היצע וביקוש הוא כוח התמחור האולטימטיבי בשוק. צד הביקוש של משוואה זו מקבל מורכבות במהירות, אבל התמונה אספקת הגלם הנפט ניתן למשוך יחד על ידי בדיקת רמות המלאי והייצור. מינהל המידע האנרגטי (EIA) מספק הערכה שבועית של מלאי U. S. המציג אם הם גדלים או יורדים. ישנן שכבות נוספות שניתן להוסיף לנתון זה, כולל נתונים בינלאומיים נוספים של OPEC ושל הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (IEA). רמת המלאי הגוברת היא בדרך כלל אינדיקטור מוביל במחיר נמוך יותר, משום שהוא מסמן כי הביקוש הוא האטה או הייצור הוא outstripping הביקוש, שניהם בהיקף של עודף. (לפרטים נוספים, לבדוק מדריך השקעות בשווקי נפט .)

כמובן, שום דבר מעולם לא כל כך פשוט. יש להתחשב בזיקוק הנפט למוצרים סופיים. אם יכולת הזיקוק היא maxed החוצה, אז הגידול באספקת יכול להיות בגלל זה מחנק קיבולת ולא היחלשות הביקוש. זיקוק ניצול הקיבולת ניתן למצוא בדוחות EIA אותו.

ניתן לחפור עמוק יותר גם בתמונת הייצור, שכן נקודות נתונים כגון ניצול ניצבים והשקעות הון יכולות לשמש אינדיקטורים מובילים לנתוני המלאי. אלה שכבות נוספות להעמיק את ההבנה של המשקיעים והערכה של תעשיית הנפט. המתאמים אינם חזקים כמו נתוני המלאי ברמה גבוהה, אך זמן ההובלה משמעותי יותר. צמצום או גידול במלאי הוא המדד המוביל העיקרי אשר רוב השוק משלם תשומת לב, עוזב את טלאים של ספירת לבוש השקעות הון לאנליסטים ייעודי.

מדדי ביקוש

האמינות של תמונת הביקוש עבור תעשיית הנפט היא הרבה פחות ברורה. הביקושים העולמיים לנפט הם אינדיקטור מוביל למחירי הנפט, אך קשה לקבל מדד אמיתי לקראת פרסום הנתונים בפועל. הנוהג הנפוץ ביותר הוא להתמקד על כלכלות מפתח כי צורכים הרבה שמן - בעיקר בארצות הברית ובסין. אם הכלכלות של המדינות הללו מצליחות, ההנחה היא כי הביקוש גדל ככל שיותר נפט נחוץ על ידי הצרכנים והיצרנים.הנה שוב, IEA והצוות לספק הערכות הביקוש מבוסס על המדדים שלהם, אשר השוק נוטה לקבל. (ראה גם סיפור מורכב: ההשפעה הגלובלית של מחירי הנפט נמוך .)

המפתח האמיתי הוא בצמיחה הביקוש, אשר אסיה (בעיקר סין) יש מונע בעשור האחרון. צמיחת התמ "ג של סין מהווה מדד מוביל הגון למחירי הנפט כאשר הוא מזווג עם רמות מלאי עולמיות. עם זאת, הביקוש נושא את הפתרון שלו, שכן מחירים גבוהים מעודדים ייצור. משמרות אלה בין ביקוש גבוה / מחירים גבוהים ואספקה ​​נרחבת / מחירים נמוכים יכולים לקרות די מהר משום שהם מצליפים כל כך הרבה בפסיכולוגיית השוק כפי שהם עושים על מה שהאינדיקטורים אומרים.

השקופית במחירי הנפט במחצית השנייה של 2014 היא דוגמה טובה לכך. המלאי וההפקה צומחים, אבל השוק לא הסתגל כמו שזה קרה. זה לא היה עד ערב הסעודית הבהיר כי זה לא יהיה לצמצם את הייצור כי הסוחרים reassessed מה המדדים אומרים, וכתוצאה מכך תיקון מהיר.

השורה התחתונה

מחיר הנפט הוא, כמובן, אינדיקטור מוביל עבור חלקים רבים אחרים של הכלכלה העולמית, כולל ייצור, המשלוח מניות התעופה, כמו גם את הבריאות הכלכלית של ארצות הברית. הגורמים הקובעים את מחיר הנפט הם היצע וביקוש, ולכן האינדיקטורים המובילים של האספקה ​​(המלאי והייצור) והביקוש (כוח כלכלי של צרכנים מרכזיים) יכולים לסייע למשקיעים ולסוחרים לחזות תנודות מחירים עתידיות. כמו כל אינדיקטור, עם זאת, יש צורך זהירות. אינדיקטורים מובילים יכולים לספר את השוק משהו במשך זמן רב לפני השוק באמת מאמין בכך.