הרבה נכתב על התנהגות קהל וקבוצות בתעשיית ההשקעות, אך היבט אחד שקיבל תשומת לב מועטה הוא הדבקה רגשית. כמו המונח מציע, אנשים יכולים להדביק אחד את השני מבחינה התנהגותית. וגם בתחום ההשקעה, זה יכול לעלות לכולם הרבה כסף.

המונח הדבקה יש משמעות שלילית מן היישום הרגיל שלה בתחום הרפואה והמחלות. עם זאת, המונח הוא מאוד מתאים בהקשר של השקעות, כי הדבקה לעתים קרובות מובילה להתנהגות לא רציונלית או לא זהיר. זה מונע הערכות "בריא" של הזדמנויות השקעה מקבל בדרך של שיפוט קול בקבלת החלטות.

->>

הדבקה מובילה את הטעויות הקלאסיות הקשורות בעקבות הקהל - קונה לשוק כאשר המחירים גבוהים ונמלטים בבהלה כאשר הם נופלים. התנהגות קונטררית, בדרך כלל הדרך הטובה ביותר (או אפילו, אפשר לטעון, היחידה) לעשות כסף, היא, מעצם הגדרתה, מתערערת על ידי הדבקה רגשית.

כיצד הידבקות להדביק את המוח של המשקיעים?

כדוגמה, נניח שאיוון מוביל חיים שלווים, מרוויח טוב ומכניס את כספו לקופת פרישה מאובטחת שעושה אישור, אבל לא "תירה את האורות". כמה מחבריו משקיעים כסף באג"ח זרות ומכפילים את התשואה שאייוון מקבל מקרן שמרנית. ההתנגדות של איוון חזקה בשלב זה, והוא עוקב אחרי תחושת הבטן שלו כי קשרים אלה מסוכנים מדי.

עם זאת, מתוך תערובת של סקרנות וקנאה, איוון המשקיע מתחיל לשאול את חבריו כמה טוב את הקשרים עושים. הם אומרים לו כי מחזירה הם מצוינים והם בטוח להישאר כך. ההתנגדות של איבן נחלשת לאט, כשהוא שומע שוב ושוב עד כמה הוא מפסיד, ובסופו של דבר הוא נכנע, קונה אג"ח כשהם מתקרבים לשיא שלהם.

זמן קצר לאחר מכן, משבר כלשהו מתרחש בחו"ל, וחבריו מתחילים להיכנס לפאניקה - כמו גם משקיעים רבים אחרים. שוב, איוון מזוהם וחושב שהוא צריך גם למכור לפני שיהיה מאוחר מדי. אחרי הכל, זה מה שהחברים שלו עושים.

כעבור חודשיים, כאשר המחיר הוא חצי ממה שהיה כאשר איבן קנה, הוא מאוכזב עדיין להתאושש הפסדים שלו. בנסיבות רגילות, זה יהיה הזמן האידיאלי לעשות השקעה ראשונית, כדי לחזור לשוק או להעלות את האחזקות הקיימות. אבל הרגשות של הדבקה תמיד פועלים בכיוון הלא נכון, ואיוון נסוגה להתאושש.

הדבקה תת-מודעת

הדבקה רגשית גורמת בהכרח לדיכוי של רציונליות וזהירות קונבנציונליים. בתעשיית ההשקעות, התערובת המשובשת של דיווחים בתקשורת על כסף שיבוצע - וראיית אחרים נהנים ללא מאמץ רב - מובילה ללחץ רגשי לחייב קדימה ולשתף את הרווחים.זה מאוד מפתה להיכנס להשקעה כי הוא עושה טוב להפליא, ואנשים נוטים לדכא כל אזהרות של התחממות יתר או מידע להיפך.

לחץ כלפי מטה הוא חזק יותר מאשר למעלה

אירועים שליליים נוטים לעורר תגובות רגשיות, התנהגותיות וקוגניטיביות חזקות ומהירות יותר מאשר אירועים חיוביים. לפיכך, כאשר השווקים וההשקעות הולכים חמוץ, הדבקה של פאניקה הוא אפילו יותר גרוע מהלחץ לקנות כאשר השווקים פורחים יתר על המידה. זה מסביר מדוע השקעות יכול לאבד את הערך שלהם כל כך מהר. הפאניקה העיוורת, כפי שאנשים מנסים נואשות להימנע מהפסדים, היא כוח שאין לעמוד בפניו.

מדוע הדבקה רגשית משותפת?

ברמה אחת, אנשים נוטים לחקות את אלה שנראים מוצלחים. קנאה ותאוות בצע תמיד למשוך אחרים לתוך אותן פעילויות. גם לאבולוציה יש הסבר נוסף. במקרים מסוימים, הרגשות עוזרים לאנשים להסתגל לנסיבות, והדבקה יכולה לסייע בהישרדות. לדוגמה, אם אנשים רואים אחרים עובדים קשה כדי להתפרנס והתוצאות הן שם כדי לראות, לחיקוי יש השפעה חיובית.

באופן דומה, כאשר קיימת סכנה של אש, למשל, אם הדבקה רגשית מובילה אמצעי זהירות לנקוט לנקוט כדי למנוע שריפות, ההיבטים החיוביים ברורים. אבל אם אנשים מגיבים רק כשהעיר כבר בוערת, ורומסים אחד את השני למוות בניסיון מאוחר להימלט, ההדבקה מאוחרת מדי, רק מחריפה את אובדן החיים ואת הגפיים. זה בדיוק מה נוטה לקרות בשוקי ההשקעות. לפי זמן הדבקה ב ורוב האנשים הרגילים לקנות, זה מאוחר מדי במחזור כדי להרוויח כסף. המחירים והסיכונים להתרסקות גבוהים מדי בשלב זה.

במילים אחרות, הידבקות היא תהליך רגשי טבעי שיכול להיות יתרון. אבל בתעשיית ההשקעות, לעתים קרובות יש לה השפעה הפוכה. Over-the-top רגשות להוביל אנשים לחייב לתוך השקעות בדיוק בזמן שבו הם צריכים להיות לצאת מהם לתוך משהו בקומת הקרקע.

פתרונות

נייטרליות רגשית היא המפתח. רק להשקיע מסיבות רציונליות קר, ולא כי אנשים אחרים קונים בהמוניהם להרוויח כסף עכשיו. רגשות סוערים, אופוריה, התרגשות ורגשות דומים הם האויב של השקעה זהירה ורווחית. ודא שאתה לא להיסחף עם הקהל. למעשה, זה בדרך כלל הכי טוב לעשות את ההפך diametrical. כאשר הקהל הוא מריע, leering ו קונה, לחפש למכור; כאשר היא נאנחת, נאנחת, נבהלת ומוכרת, זה בדרך כלל הזמן לעשות את המהלך שלך.

לאחר יועץ טוב, נייטרלית היא עזרה גדולה. לפני שאתה לוקח את הצעד - או פנימה או החוצה - לשאול חברים הודיע ​​או ברוקרים אשר ניתן לסמוך על העצה שלהם. צדדים שלישיים אובייקטיביים הם לא יסולא בפז כדי להבטיח שאתה לא להיסחף או להיות לא זהיר מול לחץ חברתי גבוה גבוה, אבל לא אמין ובלתי יציב, חוזר. ואכן, אם יש לך מתווך, העבודה שלו - גם מבחינה אתית או אפילו חוקית - היא להבטיח כי אתה אף פעם לא להצטרף לתור הפתגמי של lemmings על קצה הצוק.

השורה התחתונה

לא רק את גופך, אלא גם את דעתך, הוא רגיש לזיהום. אם אתה מופגז כל הזמן עם דיווחים של מחזירה מרהיב שנראה כי נועדו להמשיך, הפיתוי עלול בסופו של דבר להיות מפתה. השקעות כאלה הן, לעתים קרובות מדי, יש beens כי הם מתקרבים או אפילו מעבר לשיא שלהם והם עכשיו עמוס סיכון צפוי לצנוח.

הדבקה רגשית עלולה להוביל את חוסר ההונאה או ההונאה העצמית לאסונות פיננסיים בתהליך. קבל מחוסן על ידי צדדים שלישיים נייטרלי, או פשוט לוודא שאתה לא להשקיע רק בגלל ההמונים אופוריה דוחפים את ערכי השוק לרמות בלתי בר קיימא.

לקבלת מידע נוסף על האופן שבו רגשות משפיעים על פעולות פיננסיות, קרא את

הטיה התנהגותית - הטיה קוגניטיבית מול רגשית בהשקעה

.