כללים חדשים בשוק קרנות הכסף שנכנסו לתוקף בהמשך השנה גורמים ל -401 k (נותני חסות לתוכנית) וליועצים הפיננסיים המספקים להם ייעוץ על מנת לבחון מחדש את בחירת התוכנית שלהם לאופציה של מזומנים עבור המשתתפים שלהם . השינויים הממתינים הללו גורמים לתכניות רבות לבחון חלופות לקרן בשוק הכספים המוצעת כיום לתכנון המשתתפים. הנה מבט על שינויים אלה וכמה חלופות הזמינים.

הכללים החדשים

כתגובה למשבר הפיננסי, ישנם כמה כללים חדשים עבור כסף בשוק הכספים. המרכיבים העיקריים שישתנו עבור כמה קרנות בשוק הכסף הם: (לפרטים נוספים, ראה: כסף שוק Mayhem: קרן שמורת Meltdown .)

צף נטו ערך הנכס (NAV) . זהו שינוי מן קבוע 1 $ למניה כי יש שררה באופן מסורתי את שוק הכסף בעולם. לאחר שהחוקים החדשים ייכנסו לתוקפם באוקטובר, קרנות השוק המשפיעות על שינוי זה יתומחרו תוך שימוש במתודולוגיה של שווי שוק, ומחיר המניה ייצא לארבע נקודות עשרוניות (לדוגמה, $ 1.0000).

-> ->

• קרנות מוסדיים בשוק הכספים הראשוני ומוסדיים עירוניים ופטור ממס קרנות בשוק הכסף יהיו כפופים לכללים החדשים האלה.
• הממשלה קרנות בשוק הכספים (הן מוסדיים קמעונאיים), קמעונאית הממשלה בשוק הכספים קרנות קמעונאיות ופטורים ממס קרנות בשוק הכסף לא יהיה כפוף שיש NAV צף.

עמלות נזילות ושערי פדיון . אלה יבעטו אם הנכסים השנתיים ירדו מתחת ל -30% מסך נכסי הקרן. אם זה קרה, אז מועצת המנהלים של הקרן יכולה: (לקבלת מידע נוסף, ראה: השפעת כללים חדשים בשוק הכסף .)

• להטיל 2% דמי נזילות על פדיונות.
• להשהות את הפדיונות מהקופה עד 10 ימי עסקים, אך לא יותר מ -10 ימי עסקים בכל תקופה של 90 יום.
• בנוסף, אם הנכסים הנזילים יפלו לפחות מ -10% מהנכסים נטו, הקרן תידרש לשלם עד 1% דמי הפדיון. לקרן הקרן יש שיקול דעת מסוים להטיל עמלה של עד 2% או לא להטיל תשלום כלל, אם ירגישו שזה לטובת הקרן.
• כל שוק הכספים הראשוני והמוניציפלי / פטורים ממס כפופים לשערי נזילות ודמי הפדיון.
• קרנות ממשלתיות, הן קמעונאיות והן מוסדיות, פטורות אם קרן בקטגוריות אלה יכולה לאמץ את השערים והשערים הללו אם הם יגלו את זה במלואה לבעלי המניות.

השלכות על 401 (k) תוכניות

על פי וול סטריט ג'ורנל , כ 47% של תוכניות תרומה מוגדרות הציע אפשרות בחשבון שוק הכסף החל בשנת 2014. בעוד פטור עירוני או פטורים ממס כסף בשוק הכספים אינם בעיה עבור תוכניות תרומה מוגדרת, תוכניות רבות כיום מציעים ראש הממשלה כספים בשוק הכספים.(לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד יועצים פיננסיים יכול לנצח תוכנית חסות לקוחות .)

יועצים פיננסיים רבים שעובדים עם 401 (k) נותני החסות תוכנית מחפשים להתרחק אלה הכספים בשוק הכספים הראשוני לתוך - קרנות ממשלתיות. אמנם אין זה סביר כי שער הפדיון או דמי הנזילות היו באים לידי ביטוי עם כל תדר, רבים נותני החסות אינם מהססים לקחת את הסיכון כי המשתתפים שלהם נשללת גישה גישה יתרות שלהם בשוק הכספים קרן, או אולי אפילו יותר גרוע עם מכה - דמי פדיון תלולים.

כאשר אתה מוסיף את התשואות הנמוכות כסף בשוק הכספים כרגע מציעים אלה דמי הפדיון הפוטנציאלי נראה אפילו תלול יותר. NAV צף יכול גם להיות בעייתי אם כי זה יכול לעבוד בשני הכיוונים. על בסיס זה, קרנות ממשלתיות בשוק הכספים נראה כי הדרך ללכת וכמה קרנות כספיות גדולות כסף הם המרת רבים של הכסף שלהם בשוק הכספים נפוץ תוכניות פרישה לקרנות הממשלה. (לפרטים נוספים, ראה: 401 (k) סיכונים יועצים צריכים לדעת על .)

בעוד זה יבטל את החשיפה למגבלות חדשות אלה, קרנות ממשלתיות בשוק הכספים על פני תקופות זמן ארוכות יותר יש underperformed הממשלה הממשלה עד 20 נקודות בסיס ב -10 השנים האחרונות, למשל. בעוד בטווח הקרוב זה לא הרבה בעיה כמו התשואות על כל סוגי הכסף בשוק הכספים היו אנמיים, לאחר שיעורי הריבית לעשות ראש אנחנו צפויים לראות הבדלים אלה להופיע.

קרנות ערך יציב

אלטרנטיבה לכסף בשוק הכספים הם קרנות ערך יציב, אשר כבר אופציה פופולרית בחלל 401 (k). קרנות ערך יציב מוצעות על ידי כ 63% של תוכניות תרומה מוגדרת כרגע. קרנות ערך יציב מובנים לעתים קרובות כמו חשבונות commingled, המשלבים נכסים ממספר תוכניות להציע גיוון מעולה עבור תוכניות קטנות יותר. לפעמים הם מובנים כחשבונות נפרדים לתכניות גדולות יותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: למעלה עצות לייעץ 401 (k) נותני חסות תוכנית .)

קרנות ערך יציב בדרך כלל תשואה יותר כסף בשוק הכספים בסביבה של היום עם רבים או מעל 1%. הם משקיעים בדרך כלל בחוזי השקעה מובטחים (GIC), המגובים על ידי חברות הביטוח וכן תיק אגרות חוב, שרווליהם מבוטחים על ידי קבוצת מבטחים ההולכת ומתמעטת. הביטוח מספק את שווי הנכסים היציבים נטו של 1% ואת הנזילות היומית עבור משתתפי התוכנית.

כסף לעומת קרנות ערך יציב

אחד ההבדלים העיקריים בין שני סוגים אלה של השקעות לטווח קצר הוא התגובה לשינויים בריבית לטווח קצר. הכסף בשוק הכספים יגיב על שינוי הריבית מהר יותר מאשר קרנות ערך יציב בשל להמציא או את החזקותיהם הבסיסית. זה היה דבר טוב עבור המשקיעים ערך יציב כאשר הריבית ירדו, אבל יהיה פחות רצוי כאשר שיעורי מתחילים מגמה כלפי מעלה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: דרכים לגזור 401 (k) הוצאות .)

קרנות ערך יציב יותר דומה לקרן נאמנות לטווח קצר ולאחר מכן מכשיר שוק הכסף בשל הבסיס הבסיסי שלהם אחזקות.כאשר תוכנית נותנת חסות לספקי התכנות, והשינוי כרוך בשינוי בקרן הערך היציב שיוצע, לרוב ספקי הערך היציבים יש אפשרות להגביל את התוכנית להעברת חלק מהנכסים או כולם לקרן החדשה באופן מיידי. היה לי ניסיון עם זה לפני כמה שנים את התוכנית החדשה היה צריך להקים פתרון כדי לאפשר למשתתפים גישה מלאה הכסף שלהם עד תום תקופת ההגבלה.

השורה התחתונה

שינויים עתידיים בכללים סביב כספים בשוק הכספים עשויים לגרום כמה שינויים באופציות בשוק הכסף המוצעים על ידי רבים 401 (k) תוכניות או לגרום כמה תוכניות לעבור קרנות ערך יציב או אפשרויות אחרות. יועצים פיננסיים עם תוכנית נותני החסות כמו לקוחות ממוקמים היטב כדי לנהוג בניתוח להציע את האפשרות הטובה ביותר עבור התוכנית. (לפרטים נוספים, ראה: 401 (k) הצהרת מדיניות השקעות דוגמה .)