משקיעים חכמים שרוצים לשמור על הכסף שלהם בדרך כלל להתרחק מניות פרוטה. אבל מדי פעם, מלאי פרוטה יכול להכות את הקופה. פורד מוטור (F FFord Motor Co .. 33-0 24% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו אמריקן איירליינס גרופ בע"מ (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ), לדוגמה, שניהם התחילו כמו מניות פרוטה ועכשיו נמצאים בקצה שבב כחול של ספקטרום המסחר. המשקיעים שמוכנים אמיץ בעולם נדיף ו מוסדר קלות של מניות פרוטה יכול ללמוד יחסים פיננסיים המפתח כדי למזער את הסיכונים ואולי אפילו לבצע השקעה טובה.

-> ->

מה הם מניות פני?

פני מניות, כפי שהוגדרו על ידי U. ס ניירות ערך, הנציבות, הם ניירות ערך, בדרך כלל שהונפקו על ידי חברות קטנות, כי הסחר פחות מ 5 $ למניה. כמה מומחים לבחור לאמץ נמוך לחתוך את הערך של 1 $ למניה. מניות אלו נסחרות בשווקים ללא מרשם (OTC). שלא כמו בבורסות קונבנציונליות כמו NASDAQ או בבורסה של ניו יורק, בשווקים מעל לדלפק לא מחזיקים חברות לדרישות תקן מינימלי להישאר בבורסה. אלה עשויים להיות חברות שאין להם לעקוב אחר הרשומה, הכנסות או הכנסות בלתי צפויות, ניהול רעוע, וכן מעט מאוד גילוי על הפעילות שלהם. חברות אחרות פרוטה מניות פועלים במגזרים מוכחות של המשק או מוצרים או שירותים שעדיין לא נבדק בשוק.

פני מניות אטרקטיבי כי הם זולים. המשקיעים חולם למצוא את העתיד פורד מוטור או אמריקן איירליינס וקוצרים את היתרונות של צמיחה מעריכי. עם זאת, מחירי המניות הנמוכות האלה מגיעים לעיתים קרובות עם התחייבויות ניכרות. פני מניות תנודתיים מאוד חוסר נזילות מספקת. משמעות הדבר היא כי גם אם מחירי המניות לעלות, המשקיעים לא יוכלו למכור מניות לפני המחירים ליפול שוב. אופי ספקולטיבי של מניות פרוטה דורש בדיקת נאותות וניתוח כדי להפוך את ההשקעות בניירות ערך אלה משהו אחר מאשר הימור טהור.

-> ->

כיצד להקטין את הסיכונים של פני מניות

אחת הדרכים לצמצם את הסיכון הכרוך עם גילוי נאות של מניות פרוטה היא לבחור מתוך חברות OTCQX של שכבת Over-the-counter שווקים. ל- OTCQX תקנים פיננסיים מחמירים יותר עבור החברות הרשומות. חברות אלו חייבות לציית לחוקי ניירות ערך של U. S. ולעמוד בסטנדרטים גבוהים יותר של פעילות בהשוואה לשתי השווקים האחרים של OTC - OTCQB ו- OTC Pink. המשקיעים צריכים להיות זהירים במיוחד של חברות הרשומות על OTC פינק כפי שהם אינם נדרשים להגיש עם ה- SEC ולכן הם לא מוסדר.

כדי לחשוף את ההשקעה במניות פרוטה, השתמש בניתוח יסודי כדי לזהות גורמים המשפיעים על החברה ועל מנת להעריך את עוצמת הפעילות שלה.יש לזכור כי, עם פני מניות, היעדר מידע ציבורי בזמן הרלוונטי עשוי לעשות ניתוח בסיסי טוב קשה להשלים.

יחסים פיננסיים

בהתחשב נאותה גילוי כספי, אנו יכולים ליישם חלק מאותן שיטות אנליטיות אנו משתמשים עבור חברות גדולות יותר כדי לקבוע אם המניה פרוטה נתון שווה דולר ההשקעה שלנו. מספרים חזקים ומגמה חיובית על המאזן, דוח רווח והפסד תזרים מזומנים, הם חשובים כי כל כך הרבה של שווי המניות פרוטה מבוסס על הציפיות לעתיד של הביצועים. ) הם היחסים הראשונים כי המשקיע צריך לחשב עבור מניות פרוטה. לעתים קרובות, פני מניות אינם מסוגלים לכסות את התחייבויות לטווח קצר בתוך מסגרת זמן נתונה. ירידה בשיעור הנזילות (פחות מ -0) 5 היא אינדיקציה טובה לכך שהחברה נאבקת להישאר בעסקים או לקדם את פעילותה. מינוף יחסי: תת-קבוצה חשובה נוספת של יחסים היא יחסי מינוף. הם דומים ליחסי נזילות בכך שהם מתמקדים ביכולת החברה לכסות חובות. במקרה זה, זה החוב לטווח ארוך שאנחנו מודאגים. שני יחסי מינוף חשובים הם יחס החוב ויחס כיסוי הריבית.

כאן, אנחנו מחפשים מגמות כגון אם עומס החוב הוא מתכווץ או מתרחבת. אם זה מתרחב, אז זה צריך להיות רק מסיבה של תמיכה הזדמנויות צמיחה עתידיות ופיתוח עסקי. יחס כיסוי הריבית מחושב כדי לקבוע אם עומס החוב ניתן לניהול ואם החברה מייצרת רמה נאותה של רווחים לשירות החוב שלה.

מספר גבוה יותר של יחסי כיסוי כיסוי טובים יותר. כל דבר פחות משתי אותות בעיות בשירות החוב לטווח ארוך בעתיד. יחסי ביצועים:

יחסי ביצועים (כגון שולי רווח גולמי, שולי רווח תפעולי, שולי רווח נקי, תשואה על נכסים ותשואה על הון) מסייעים לכמת את הכסף שבוצע בכל רמה של דוח רווח והפסד של החברה. האתגר הוא כי שולי הרווח של מניות פרוטה הם לעתים קרובות מאוד קטנים בשלבים המוקדמים של הצמיחה. צמיחה בריאה ועקבית ברווח התפעולי היא קריטית יותר בהקשר של מניות פרוטה.

יחסי שווי:

לבסוף, יחסי שווי מסייעים לנו למדוד את האטרקטיביות של המניה במחיר הנוכחי שלה. מניות מניות Penny יכול להיות overvalued ברצינות. הערך הנפוץ ביותר למדידת היחס הוא יחס מחיר לרווח (P / E).

באופן כללי, יחס P / E נמוך יותר מציין ערך טוב יותר לדולר של רווחים. יחס זה, לעומת זאת, הופך להיות חסר משמעות אם הרווחים של החברה הם nonexistent או שלילי, וזה לעתים קרובות במקרה עם מניות פרוטה. מידה טובה יותר של שווי מניות פרוטה היא מחיר-לרווח לצמיחה (PEG) יחס, אשר משלבת את שיעור הצמיחה השנתי של החברה לתוך המשוואה לעיל.זה נגזר על ידי חלוקת היחס P / E לפי קצב הגידול השנתי הצפוי ברווח למניה (EPS). בהנחה שאומדן שיעור הצמיחה הוא מהימן, יחס ה- PEG הוא מדד שימושי לערך עבור מניות פרוטה, שכן חלק גדול מערכם נשען על הגידול הצפוי בעתיד ברווחי החברה. כפי שצוין לעיל, P / E ו- PEG יחסים הם חסרי תועלת כאשר הרווחים של החברה הם אפס או שלילי. בתרחיש זה, אנו יכולים להשתמש במחירי המכירה למחירי תזרים מזומנים, אשר הרבה יותר יעיל לגבי מניות פרוטה.

יחס מחיר-מכירה של שניים או פחות נחשב בדרך כלל לערך טוב למניה. היחס בין מחיר לתזרים מזומנים הוא וריאציה של מחיר למכירות. זה שימושי במיוחד כדי לחשב אם איכות הרווחים הוא תחת השאלה.

לאחר חישוב יחסים פיננסיים אלה, אנו יכולים להשוות אותם עם אותם יחסים עבור תקופות הדיווח הקודמות או יחסי תחזית לעתיד. אנחנו יכולים גם להשוות יחסים אלה לאלה של המתחרים הישירים ואת השוק הכולל כדי לקבל תובנה שימושית הביצועים של החברה ואת הערך.

השורה התחתונה

מניות המניות Penny לעלות וליפול על פי הביקוש למסחר לעתים קרובות רק קשור באופן רופף יסודות החברה ומאזן. לעתים קרובות לא ניתן לחשב את הערך הפנימי הנכון של הפרוטה. המחירים שלהם הם בלתי צפויים מאוד משקפים פוטנציאל נתפס על הערך בפועל. רמת הגילוי של החברה היא במקרה הטוב בינונית, ולעיתים קרובות אינה קיימת. מסחר במניות על OTCQX דורשים גילוי תקופתי ומדויק של יסודות החברה. משקיעים המעוניינים לסחור במניות פרוטה צריכים להיצמד לשוק OTCQX ולהשתמש בניתוח יחס פיננסי כדי להפחית סיכונים.