כל התיקים מכילים סיכון. הסיכון יכול להועיל תיקי שלנו מאוד, בדיוק באותה מהירות זה יכול להיות אחראי על רוב ההפסדים שלנו. באמצעות נגזרים וכלי השקעה מסוימים, כגון קרנות גידור, אנו יכולים לקזז חלק מהסיכון ולמנוע הפסדים במצבים מסוימים, תוך שמירה על חשיפה כלפי מעלה.

שימוש באופציות לקיזוז סיכונים

אפשרות פשוטה למסחר היא המכשיר הפיננסי הרב-תכליתי ביותר הזמין לקיזוז סיכונים. קיימים חמישה סוגים שונים של סיכון שאופציה או אופציה ניתנת להגנה מפני: פערי מחירים, שיעור השינוי בהפרשי מחירים אלה, שינויים בריבית, זמן ותנודתיות. סיכונים אלה באים לידי ביטוי כמותי כמו אופציות היוונים.

רוב אסטרטגיות אפשרות להגן מפני סיכונים מסוימים יושלם באמצעות יותר מאופציה אחת, כגון אופציה להפיץ. לפני שנגיע לזה, בואו נסתכל על כמה אסטרטגיות אפשרות לנצל רק אפשרות אחת כדי להגן מפני הסיכון.

שיחות מכוסות : בעוד שיחה מכוסה היא אסטרטגיה פשוטה יחסית לנצל, לא לפטור אותו חסר תועלת. זה יכול לשמש כדי להגן מפני תנועות מחיר קטנות יחסית מודעה ביניים על ידי מתן המוכר עם ההכנסות. הסיכון נובע מכך בתמורה אלה ההכנסות, בנסיבות מסוימות, אתה מוותר לפחות חלק rewards שלך כלפי מעלה לרוכש.

->

אופציה לרכישה : רכישת אופציה על הסף אינה נראית כמדד לקיזוז סיכונים, כשלעצמה, אך היא יכולה להתמזג עם המצב שבו מיקום מכיל רווח גדול על הנייר. במקום לשמור את כל המיקום הושקעו, זה יכול להיות distested, באמצעות חלק קטן של ההכנסות לרכוש אופציות לשים. אסטרטגיה זו תפעל כמו גידור מפני הסיכון הפוטנציאלי downside של ההון השקיע במקור. אסטרטגיה זו יכולה להיחשב גם כסיכון הזדמנות קיזוז. תיאורטית, עלות האופציה צריכה להיות שווה לסיכון זה הזדמנות (כמו מודל התמחור האופציה עשוי להוביל אותך להאמין), אבל במונחים מעשיים יותר את העלות של האופציה יכול לעתים קרובות לעלות על הסיכון הזה הזדמנות להיות מועיל למשקיע.

ניתן להשתמש במרווחי אופציה מורכבים יותר כדי לקזז סיכונים מסוימים, כגון הסיכון לתנועת מחירים. אלה דורשים קצת יותר חישוב מאשר אסטרטגיות דנו בעבר.

קיזוז מחיר הסיכון : כדי לקזז סיכון מחיר של מיקום, ניתן ליצור אופציה מיקום עם דלתא שווה ערך הפוך למיקום בהישג יד. על פי ההגדרה, ההון יש דלתא של יחידה ליחידה, ולכן דלתא של המיקום הוא לפיכך שווה למספר המניות. משקיע יכול למכור מספר מסוים של שיחות (כמה עירום) כדי לקזז את דלתא כי הדלתה של השיחה נמכר הוא שלילי.זה בא עם קצת סיכון, כמו מכירת שיחות עירום יש אחריות בלתי מוגבלת.

באמצעות חוזים עתידיים כדי לקזז את הסיכון

בדיוק כפי שהשתמשנו אופציות כדי לקזז סיכונים בתרחישים מסוימים, אנחנו יכולים גם להשתמש בחוזים עתידיים. הנכסים הבסיסיים של חוזה עתידי הם בדרך כלל די גדולים, גדולים יותר מאשר רוב המשקיעים בודדים להתמודד עם. מסיבה זו, משקיעים בודדים עשויים לבחור לבצע את האסטרטגיות הבאות עם אופציות במקום עתידיים.

מקזז סיכונים סיסטמטיים : במהלך המהומה בשוק, כמה משקיעים יכולים לבחור לנטרל את ההשפעה של סיכון שיטתי על תיקי שלהם. חלק מהמשקיעים בוחרים לעשות זאת לאורך זמן על מנת לייצר אלפא טהור וחצי טהור. לשם כך, יש לחשב את גרסת הביטא המצטברת של תיק ההשקעות שלהם ולהכפיל את גרסת הביטא לפי כמות ההון. זה מראה את כמות ההון ישירות בקורלציה לתשואות השוק. על ידי שימוש בחוזים עתידיים קצרים עם נכסי הבסיס השווים לסכום זה, ניתן לגדר את השפעת הסיכון השיטתי על תיק ההשקעות.

שיטה זו של שימוש בחוזים עתידיים היא דינמית, שכן המשקיע יצטרך לשמור על עמדה נייטרלית זו עם הזמן, עקב תנודות בשוק. אפשרויות גם יכול להשיג את האפקט הזה באמצעות דלתא של הממרחים לשים, אם כי שיטה זו האחרונה של שימוש באפשרויות לשים יביא עלות קלה של פרמיית האופציות.

באמצעות קרנות גידור כדי לקזז את הסיכון

עם המוניטין הידועים לשמצה של כמה קרנות גידור, אתה עשוי לתהות כיצד השקעה ברכבי השקעה אלה עלולה לגרום להקטנת הסיכון הכולל. כאשר למשקיע או למוסד יש כמות גדולה של נכסים בקורלציה בשוק, זה הופך לסיכון בפני עצמו. סיכונים המשפיעים על השוק כולו באופן שלילי ברובו עלולים להיות בעלי השפעות הרסניות על סוגי המשקיעים האמורים.

קרנות גידור הן קרנות ניטרליות בשוק ואסטרטגיות אחרות של קרנות גידור שמטרתן לחסל סיכונים שיטתיים. שוק נייטרלי קרנות, מטבעם, מנסים להשיג תשואות המורכבת של אלפא טהור טהור. על ידי השקעת חלק מנכסיו ברכב זה, הוא יגוון את מקור האלפא, ובמקביל יגדר את הסיכון השיטתי מאותו חלק בהון המושקע.

השורה התחתונה

כולנו לוקחים סיכונים על ידי השקעה בשוק, אבל המשקיעים מנוסים לשלוט על הסיכון שלהם ולהשתמש בו לטובתם. משקיעים אלו יכולים לעשות זאת באמצעות שימוש באסטרטגיות אופציות, חוזים עתידיים ואף על ידי גיוון הקצאת הנכסים שלהם על מנת לכלול קרנות גידור.