חוזים עתידיים הם נגזרים חוזים הנובעים מערכו של נכס פיננסי כגון מלאי מסורתי, אג"ח או מדד מניות, ולכן ניתן להשתמש בהם לצורך חשיפה למכשירים פיננסיים שונים, כולל מניות, מדדים, מטבעות , סחורות. החוזים העתידיים הם כלי נהדר לגידור וניהול סיכונים; אם מישהו כבר חשוף או מרוויח רווחים באמצעות ספקולציות זה בעיקר בשל הרצון שלהם גידור סיכונים. (לקבלת הבנה מפורטת של חוזים עתידיים וכיצד הם פועלים, לקרוא חוזים עתידיים, נגזרים ונזילות: פחות או יותר מסוכן?)

-> ->

חוזים עתידיים, בגלל הדרך בה הם מובנים ונסחרים, יש יתרונות רבים הטמון על מניות למסחר.

1. חוזים עתידיים הם השקעות ממונפות ביותר

משקיע חייב לשים שולי - חלק קטן מהסכום הכולל (בדרך כלל 10% מערכו החוזה) - כדי להיות מושקע בחוזים עתידיים. המרווח הוא נייר ערך שהמשקיע צריך לשמור עם הבורסה, במקרה שהשוק ייסע למיקום שהוא לקח והוא יפסיד. זה עשוי להיות יותר מאשר סכום השוליים, ובמקרה זה המשקיע צריך לשלם יותר כדי להביא את השוליים לרמה תחזוקה.

-> ->

מה החוזים עתידיים המסחר פירושו עבור המשקיע הוא שהוא יכול לחשוף את עצמו לערך גדול בהרבה של מניות מאשר הוא יכול לקנות את הגרביים המקוריים. וכך הרווחים שלו גם להכפיל אם השוק נע לכיוון שלו (10 פעמים אם הדרישה שולי הוא 10%).

לדוגמה, אם המשקיע מעוניין להשקיע 1250 $ במחיר המניה של אפל (APPL) במחיר של $ 125, הוא יכול לקנות 10 מניות או חוזה עתידי המחזיק 100 מניות אפל (10% מרווח עבור 100 מניות: 1250 $). עכשיו בהנחה של 10 $ עלייה במחיר של אפל, אם המשקיע היה משקיע במלאי, הוא היה מרוויח 100 $, ואילו אם הוא לקח עמדה בחוזה עתידי אפל הרווח שלו יהיה 1000 $.

2. שוקי העתיד הם נוזל מאוד

חוזים עתידיים נסחרים במספרים עצומים בכל יום ולכן החוזים העתידיים הם נוזליים מאוד. נוכחות מתמדת של קונים ומוכרים בשווקים בעתיד מבטיח הזמנות בשוק ניתן להציב במהירות. כמו כן, זה כרוך כי המחירים אינם להשתנות באופן דרסטי, במיוחד עבור חוזים כי הם ליד בגרות. לכן, עמדה גדולה ניתן גם לנקות בקלות יחסית ללא כל השפעה שלילית על המחיר.

3. עמלות ועלויות ביצוע נמוכות

עמלות על עסקאות עתידיות הן נמוכות מאוד ומחויבות כאשר הפוזיציה סגורה. סך עמילות או עמלה הוא בדרך כלל נמוך כמו 0. 5% של ערך החוזה. עם זאת, זה תלוי ברמת השירות הניתן על ידי הברוקר. ועדת המסחר המקוון יכול להיות נמוך כמו 5 $ לכל צד, בעוד ברוקרים שירות מלא עשוי לגבות 50 $ לכל הסחר.

4.ספקולנטים יכול להרוויח כסף מהיר

משקיע עם שיפוט טוב יכול לעשות כסף מהיר בחוזים עתידיים כי בעצם הוא המסחר עם 10 פעמים חשיפה הרבה יותר מאשר עם מניות רגילות. כמו כן, המחירים בשווקים עתידיים נוטים לזוז מהר יותר מאשר בשוקי מזומנים או ספוט. באופן דומה, יש גם את הסיכון של אובדן כסף. עם זאת, ניתן למזער באמצעות צווי הפסקת הפסד.

5. חוזים עתידיים הם גדולים עבור גיוון או גידור

חוזים עתידיים הם כלי חשוב מאוד עבור גידור או ניהול סוגים שונים של סיכון. חברות העוסקות בסחר חוץ משתמשות בחוזים עתידיים לניהול סיכוני שער חליפין, סיכוני ריבית על ידי סגירת ריבית לקראת ירידת תעריפים אם יש להם השקעה משמעותית, וסיכון מחיר לנעילת מחירי סחורות כגון נפט , יבולים ומתכות המשמשים תשומות. חוזים עתידיים ונגזרים מסייעים להגביר את היעילות של השוק הבסיסי משום שהם מורידים עלויות בלתי צפויות של רכישת נכס באופן מוחלט. לדוגמה, זה הרבה יותר זול ויעיל יותר ללכת ארוך S & P 500 עתידיים מאשר לשכפל את המדד על ידי רכישת כל המניות.

6. שוקי העתיד הם יותר יעיל והוגן

קשה לסחור על מידע פנימי בשווקים עתידיים. לדוגמה, מי יכול לחזות בוודאות את מדיניות המדיניות של הפדרל ריזרב הבאה, או את מזג האוויר לצורך העניין?

7. חוזים עתידיים הם רק השקעות נייר

המניה בפועל / סחורה הנסחרת היא רק לעתים רחוקות החליפו או נמסר, למעט במקרה שבו מישהו נסחרת גידור כנגד עליית מחיר לוקח משלוח של סחורה / מלאי בתום. חוזים עתידיים הם בדרך כלל עסקת נייר למשקיעים המעוניינים אך ורק ברווח ספקולטיבי.

8. מכירת קצר הוא משפטי

אפשר לקבל חשיפה קצרה על המניה על ידי מכירת חוזה עתידי, וזה חוקי לחלוטין חל על כל מיני חוזים עתידיים. להיפך, אחד לא יכול קצר למכור את כל המניות, ויש תקנות שונות בשווקים שונים, חלקם אוסר מכירה קצר של מניות לגמרי.

השורה התחתונה

חוזים עתידיים יש יתרונות גדולים שהופכים אותם מושך עבור כל מיני משקיעים, ספקולטיבי או לא. עם זאת, עמדות ממונפות מאוד וגדלים גדולים של חוזים הופכים את המשקיע לפגיע להפסדים עצומים, אפילו לתנועות קטנות בשוק. לכן, אחד צריך אסטרטגיה ולעשות בדיקת נאותות לפני חוזים עתידיים.