יחס התשלום ושיעור ההחזר מציג עמדות מנוגדות של ארגון. שני היחסים הם ניגודים, שכן אחד הוא אינדיקטור של כמה החברה משלמת דיבידנדים והשני מייצג כמה הרווחים שלה החברה שומרת. שניהם שימושיים במצבים שונים לניהול פנימי, כמו גם למשקיעים.

חישוב יחס התשלום

משקיע יכול לחשב את יחס התשלום על ידי חלוקת סכום הדיבידנדים שחולקו לבעלי המניות בסך הסכום הכולל של הרווח הנקי המדווח לתקופה. סכום הרווח הנקי נקבע לפני חלוקת הדיבידנד. לחלופין, ניתן לחשב את היחס על בסיס למניה על ידי חלוקת הדיבידנד למניה ברווח למניה.

-> ->

מתי להשתמש יחס התשלום

יחס התשלום מספק תובנה כמה היבטים של אסטרטגיית הדיבידנד של החברה. ראשית, יחס זה משמש לקביעת העקביות בדיבידנדים שהונפקו על פני תקופה של זמן. מאז עקביות היא המפתח, יחס התשלום נמוך יותר הוא חיובי כי זה גורם הסבירות הגבוהה של הדיבידנד מוצע שוב בעתיד. יחס תשלומים גבוה באופן עקבי עשוי להצביע על כך שלחברה יש עודף מזומנים, ולכן משקיע יכול להשתמש במדד כדי לאמוד את נכסי החברה.

המדד הוא גם שימושי בקביעת איזה חלק של הרווח הנקי מופץ לבעלי המניות. זה חשוב במיוחד אם היחס גדול מ -100%. במצב זה, החברה משלמת יותר ממה שהיא הרוויחה ברווח הנקי. לדוגמה, אם חברה מדווחת על רווח נקי של 10 $, 000 אבל מפיצה $ 10, 500, זה בטח טבל לתוך עתודות המזומנים שלה כדי לכסות את החלק לא הרוויח בשנה הנוכחית. יחס התשלום הוא 105% ($ 10, 500 / $ 10, 000). מבלי לדעת שום נתונים אחרים, משקיע יכול להניח תרחישים אלה על ידי בחינת יחסי תשלום גדול מ -100%.

באופן כללי, משקיע יכול להשתמש בשיטת התשלום כדי לאמוד את תאימות ההשקעה עם אסטרטגיות המיסוי וההכנסות שלו. לדוגמה, חברה עם יחס תשלום גבוה יותר סביר יותר להיות חברה גדולה, הוקמה בשנת nonvolatile בתעשייה. מסיבה זו, ניירות הערך של חברה זו הם נוחים יותר עבור משקיעים מבוגרים מתקרב פרישה, במיוחד בשל הדיבידנדים במזומן גבוה יותר. לחלופין, חברה עם יחס payout נמוך יותר סביר להחזיר רווחי הון באמצעות עלייה במחיר המניה כמו החברה היא מיקוד הצמיחה.

חישוב יחס ההחזקה

יחס השייר מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי על ידי ההפרש בין הרווח הנקי לבין הדיבידנדים ששולמו. המונה (הרווח הנקי בניכוי דיבידנדים ששולמו) מייצג את סך הסכום הדולרי של הרווח הנקי שהחברה שומרת.היחס מכונה בדרך כלל יחס החריגה, שכן הוא מהווה אינדיקציה למה שהחברה זורעת חזרה לעצמה.

מתי להשתמש באחוז השמירה

יחס השייר מראה כמה רווחי החברה שומרים על השקעותיהם ומרוויחים מחדש בעסקיה. לכן, יחס זה שימושי למשקיעים המבקשים להשקיע בחברה על בסיס פוטנציאל הצמיחה. חברה עם יחס החזקה גבוה יותר יש אחוז גבוה יותר של הכנסה נטו זמין עבור השימוש שלה. בגלל קרנות נוספות הוא יכול להשתמש, חברה עם יחס שימור גבוה יותר צפוי לחוות רמות גבוהות יותר של צמיחה בעתיד.

צדדיות בשימוש

יחס התשלום ושיעור ההחזקה תמיד מסתכמים ב -100%. לכן, כאשר משתמשים באחד מהיחסים, ניתן לחשב את השני על ידי לקיחת ההפרש בין 100% לבין אחד מהערכים. נניח חברה עם הכנסה נטו של $ 10, 000 משלם דיבידנדים של 500 $. יחס התשלום שלה הוא $ 500 / $ 10, 000, או 5%. לחלופין, יחס השמירה הוא ($ 10, 000 - $ 500) / $ 10, 000, או 95%. שתי הדמויות מוסיפות עד 100%, כחברה יכולה להפיץ את הכסף שהיא הרוויחה לבעלי המניות או לשמור את הכסף שהיא הרוויחה. אפילו במצבים שבהם חברה משלמת דיבידנדים יותר מהרווח הנקי, שני היחסים יהיו שווים 100%. בדוגמה הקודמת, לחברה היה יחס תשלום של 105% כי דיבידנדים ששולמו היו 10 $, 500 והרווח הנקי היה 10 $, 000. בתרחיש זה, יחס שימור הוא ($ 10, 000 - $ 10, 500) / $ 10, 000 , או -5%, ומצטבר של שני הנתונים עדיין שווה ל -100%.