a:

מסים נכללים בחישוב התזרים התפעולי. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת מחושב על ידי הוספת פחת לרווח לפני הכנסות ומסים ולאחר מכן הפחתת המסים. תזרים המזומנים התפעולי מציין את המזומנים שהחברה מקבלת מפעילות שוטפת שוטפת. תזרים המזומנים התפעולי ניתן למצוא בדוח על תזרימי המזומנים של החברה בדיווח הכספי הנערך מידי שנה ורבעוני.

תזרים המזומנים התפעולי חשוב כאשר בוחנים אם החברה יכולה לייצר מספיק כסף חיובי כדי לשמור ולגדול פעולות. אם לא, החברה עשויה לדרוש מימון חיצוני. שיעורי מחזור נמוכים יותר במלאי וזמנים קצרים יותר לקבלת כספים מגדילים את תזרים המזומנים התפעולי. פריטים כגון פחת ומסים נכללים כדי להתאים את הרווח הנקי לתמונה המלאה. מסים גבוהים יותר ושיטות פחת נמוכות משפיעים לרעה על תזרים המזומנים התפעולי.

-> ->

המשקיעים מוצאים את זה חשוב להסתכל על תזרים המזומנים לאחר מסים, דבר המעיד על יכולתו של התאגיד לשלם דיבידנדים. ככל תזרים המזומנים, כך החברה היא טובה יותר מבחינה כלכלית ואת המיקום הטוב יותר הוא לבצע הפצות. הכנסות החברה מחוץ לפעילותה אינן נכללות בתזרים התפעולי. כל הדיבידנדים ששולמו והוצאות נדירות לטווח ארוך נמנעים לעיתים קרובות מחישוב זה גם כן. מכירות של נכסים חד פעמיים נרשמות אף הן, שכן הן מנפחות את תזרים המזומנים במהלך תקופת הזמן. המשקיעים מסתכלים על מאזן גיליונות הכנסה כדי לקבל ידע טוב יותר על הבריאות הכללית של החברה.

-> -