המשמעות והחשיבות העיקריים של טריאנגולציה של מטבע צולבת נובעת מכך שמספר רב של צמדי מטבעות צולבים אינם נסחרים זה בזה בשוק הבינבנקאית כזוגות סטנדרטיים. עם ההתכנסות של שוקי המטבע עקב אימוץ האירו, צמד המטבעות כגון EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY ו EUR / GBP, כמו גם זוגות רבים אחרים של מטבע, שפותחה לאורך זמן, מסיבות רבות. החברות הגדולות, היבואנים והיצואנים, ממשלות, משקיעים ותיירים, כולם נזקקו לשיטה בו זמנית לנהל עסקים ביורו, תוך מתן אפשרות לכסף ולרווחים לחזור למטבעיהם הביתה.

-> ->

מדריך: השקעה בשוק הכסף

שים לב שאף אחד מהמטבעות הבסיס בזוגות אלה היא מדינה שאימצה את אמנת מאסטריכט, ולכן דחה את אימוץ האירו. עם יישום האיחוד האירופי של כלל 1103/97 ב -11 בספטמבר 1997, קיימת חוקיות רשמית לחישוב המרות יורו. כלל זה גם הקים המרה לשש, אז שלוש, מקומות עשרוניים ואימוץ של טריאנגולציה כמו הנורמה המשפטית עבור העסקת העסק בגוש האירו. מה זה חוקיות נתן למשקיעים, סוחרים ובנקאים היה אמצעי חדש לסחור במטבעות, עם שורה שלמה של הזדמנויות רווח חדש. עבור מאמר זה, המוקד יהיה על טריאנגולציה כאמצעי מסחר רווח. (לקריאת רקע, בדוק את מדריך המט"ח .)

-> ->

כיצד טריאנגולציה משנה את התהליך
לפני שקיימת טריאנגולציה, חברה בבריטניה, שמוכרת בשוויץ ומקבלת פרנק שוויצרי, נאלצה למכור פרנקים שוויצרים לדולר ארה"ב ולאחר מכן למכור דולר ארה"ב לבריטים פאונד. לפני שקיימו מטבעות צולבים, התרחשו החזרתם של זרים למשולש עם דולר. לכן, טריאנגולציה עם צלבים נתן לנו אמצעי כדי לנצל את ההצעה-לשאול מפיצים בשוק הבינבנקאית.

- <->

משקיעים ומשקיעים מהוונים היטב יכולים תמיד למצוא פערים, על בסיס יומי, בין מרווחי ביקוש, דרך זוגות צולבים רבים הקיימים כיום, הודות להכללת האירו; למרות שאפשרויות ארביטראז 'אלו עשויות להימשך עד 10 שניות. למרבה המזל, מחשבים המקושרים ישירות לשוק הבינבנקאית יכולים בקלות לעמוד באתגר וברווח זה באמצעות מכרזי ביקוש-הצעות מחיר ברחבי העולם, מבנקים שגורמים לשווקים במטבעות. (כדי ללמוד יותר, ראה ארביטראז 'לוחץ רווח מחוסר יעילות בשוק .)

דוגמה מספר אחת לדוגמה, נניח שאנו מכירים את הצעת המחיר והצעה של AUD / USD ו- NZD / USD ואנו רוצים רווח מ - AUD / NZD.

AUD / NZD bid = AUD / USD הצעה מחולקת על ידי NZD / USD הצעה = שיעור
AUD / תעלה באמצעות מרווח הצעת המחיר, תקבע האם קיימת הזדמנות רווחית.

דוגמה מספר שתיים

נניח שיש לנו הזדמנות משולשת תלת-זוגית כגון GBP / CHF, EUR / GBP ו- EUR / CHF, כאשר GBP / CHF מצוטט מ EUR / GBP ו EUR / CHF. שימו לב למטבעות הבסיס בתוך EUR / GBP ו- EUR / CHF; הם שווים GBP / CHF, אבל אנחנו חייבים לעשות המרות האירו שלנו על מנת להשיג את המטרה שלנו. GBP / CHF הצעה = EUR / CHF ההצעה מחולקת על ידי EUR / GBP להציע = שיעור מסוים

GBP / CHF להציע = EUR / CHF להציע מחולק על ידי EUR / GBP הצעה = שיעור מסוים מחושב € € אם הרווחת בדוגמה זו יהיה תלוי בשערי החליפין. שימו לב ההמרה של יורו מ GBPs ו CHFs; מטבעות המשולש בדרך כלל כרוך בהמרות של אירו או של דולר ארה"ב.
דוגמה מספר שלוש

נניח שאנו משלישים המרה של דולר ארה"ב מ CHF / JPY; CHF / JPY הוא פשוט USD / CHF ו USD / JPY. הצעת המחיר שווה לחלוקת ההצעה של המטבע במונחי שער חליפין (למעלה), על ידי הצעת הבסיס (למטה). כדי למצוא את ההצעה, לחלק את ההצעה של המטבע במונחים על ידי ההצעה של הבסיס.

אם שער הדולר / פרנק שוויצרי הוא 1.000-10 ו USD / JPY הוא 100. 00-10 עבור שער החליפין CHF / JPY, ההצעה תהיה 100. 00 מחולק ב 1.010 או 66. 6223 JPY / CHF; ההצעה תהיה 100. 10 מחולק 1. 5000 או 66. 7337 JPY / CHF.
למה טריאנגולציה?

ברוב המקרים, טריאנגולציה כרוכה מרוויחה מהפרשי שער החליפין. זה יכול להיות מושלם בדרכים רבות, למשל, נניח שאתה מנהל שני קונים על זוג מסוים ואחד למכור, או שאתה מוכר שני זוגות לקנות זוג אחד. כל מספר הזדמנויות של טריאנגולציה מתקיימות כל יום מבנקים בטוקיו, בלונדון, בניו יורק, בסינגפור, באוסטרליה ובכל הקצב שבין לבין. עם זאת, הזדמנויות אלה עשויים להתקיים ברחבי העולם, המסחר באותו זוג. הזדמנויות משולש הפופולרי ביותר נמצאים בדרך כלל עם CHF, EUR, GBP, JPY ו דולר ארה"ב, כדי להמיר מ יורו למטבעות הביתה. (למידע נוסף, קרא את

מטבעות מט"ח: שערי חליפין
.) הנוסחה הבסיסית תמיד פועלת כך: A / B x B / C = C / B. שיעור הצלב צריך להיות שווה את היחס בין שני זוגות המקביל, ולכן, EUR / GBP = EUR / USD מחולק GBP / US, בדיוק כמו GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF. מה בולט, יותר ויותר, הוא כי מתווכים רבים, כולל ברוקרים מטבע הקמעונאי, הם כולל זוגות מטבע חוצה שיעורי עסקאות שלהם בתחנות הסחר שלהם. עכשיו ניתן לסחור את GBP / USD בקלות כמו הדולר / GBP, ואת EUR / USD בקלות כמו הדולר / יורו. ההבדל בין השוק הבינבנקאית לבין הצד הקמעונאי של המסחר, הוא שוק ספוט. רבים עשויים לרצות לנהל את העסק שלהם באמצעות שוק ספוט שבו הם יודעים את המסחר שלהם יבוצע, כי המחירים בשוק הבינבנקאית הם כל כך חלוף.

סוחרים יכולים בקלות לבצע כל משולש הזדמנויות ארביטראז 'עם שניים או שלושה צמדי מטבעות חוצה מדינות רבות, כמו גם לנצל את כל הצעה אחרת לשאול הזדמנויות להפיץ. עבור סוחר קמעונאי קטן עם קרנות מוגבלות, זה היה כנראה לעבוד, עם זאת, עבור סוחר מהוון היטב זה לא יכול, כי שוק ספוט לא תמיד משקפים שערי חליפין מדויקים.סוחרים גדולים יותר עשויים להמתין במחירי ספוט מסוימים, לפני ביצוע העסק שלהם, לחכות שהם לא מוכנים להסתכן, במונחים של רווחים.

השורה התחתונה

הזדמנויות רבות קיימות עבור ארביטראז 'ו סוחרים משולש, אשר לא תמיד כוללים ארביטראז' שער החליפין. הסוחרים אולי רוצה לנצל הזדמנויות מיזוג ורכישה באמצעות שוקי מטבע, עסקאות החלפה, עסקאות קדימה, עסקאות עקומת תשואה וסחר אופציות. הזדמנויות קיימות עבור כל אחד משווקים אלה. (לפרטים נוספים, קרא את

הפוך את המטבע לחצות את הבוס שלך
.)