ההוצאות הן האויב הגדול ביותר של קרנות נאמנות ושל תעודות סל (ETF). ההוצאות הנגבות על ידי מנהלי הקרן יוצאים מהנכסים נטו של הקרן המנוהלים (AUM) ומשפיעים ישירות על ההחזרים על ההשקעה (ROI). בעוד הוצאות מסוימות הן סבירות והן צפויות, כמה קרנות לגבות יחסי הוצאות גבוהות כל כך שזה כמעט בלתי אפשרי עבור קרנות להתאים או לנצח את מבחני הנבחרים שלהם.

יחסי הוצאות גבוהות לא בהכרח באים מנהלים שרוצים לעשות כסף עבור עצמם. לפעמים, יחסי הוצאות גבוהים מגיעים מסוג הנכס שבו קרן משקיעה בדרך כלל. לדוגמה, השקעות במניות או סחורות זרות יכולות לשאת בהוצאות גבוהות יותר בשל האופי המיוחד או הקושי בהשגת ההשקעות. גם בהתחשב בכך, חלק מהקרנות עדיין יש יחסי הוצאות כי הם מופרז על רוב הסטנדרטים.

-> ->

שוק ווקטורים BDC הכנסה תעודות סל

חברות פיתוח עסקי (BDCs) הן חברות הון סיכון המספקים הון או שירותים לחברות פרטיות. שוק הווקטורים BDC הכנסה ETF (NYSEARCA: BIZD BIZDVanEck Vect BDC16 85 + 0 12% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) היא קרן של קרנות רוכש עמדות בכמה BDCs ו מנהלת אותם באופן קולקטיבי כהשקעה אחת.

שוק הווקטורים BDC הכנסה ETF רק חיובים יחס ההוצאות הישירות של 0. 58%. עם זאת, רשות ניירות ערך (SEC) דורשת כי BDCs גם תגלה את דמי הניהול וההוצאות שנרכשו (AFFE), את עלות רכישת ההשקעות שלהם, כחלק ממדיניות ההוצאה שלהם. יחס ההוצאות הישירות של הקרן עמד על כ - 58%. יחד עם ה - AFFE של .9% 04% ומותאמים ל .0% - 17% ויתור על עמלה מביאה את יחס ההוצאות הכולל של הקרן ל .9% - 45% החל מ 2 - במרס 2016. הגבוה ביותר בתעודת הסל.

שוק ווקטורים High Inc Infras MLP ETF

שוק Vectors High Inc Infras MLP ETF (NYSEARCA: YMLI YMLIVANEck Vct Hgh13 67 + 0 89% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) גם מגיב את יחס ההוצאות הגבוה מהנסיבות המיוחדות. במקרה של תעודות סל אלו, זהו מבנה המס הייחודי של הקרן שעושה את זה יקר. שותפויות בסיסיות מוגבלות (MLPs) הן כלי השקעה המשלבים את הטבות המס של שותפויות מוגבלות עם נזילות ניירות הערך הנסחרים בבורסה. הם קיימים ברוב המקרים בתחומי האנרגיה והנדל"ן. רוב קרנות הנאמנות ותעודות הסל מאורגנות כחברות השקעה מוסדרות, אך קרן זו מאורגנת כתאגיד C, אשר כפוף לכללי מיסוי שונים. הקרן גובה דמי ניהול של 0. 82%, נכון ל -30 ביוני 2014, אבל ברגע פדרלי, המדינה מסים מקומיים הם בחשבון, יחס ההוצאה קופץ ל 6.92%.

אלריאן MLP ETF

אלפריאן MLP ETF (NYSEARCA: AMLP

AMLPAlerian MLP10 92 + 1. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מתמודד עם בעיות מיסוי דומות שוק Vectors גבוהה Inc Infras MLP ETF. תעודות סל אלו מסווגות גם הן כתאגיד C והן חייבות להצהיר על התחייבויות מס הכנסה. התחייבויות מס הכנסה משפיעות על יחס ההוצאות של הקרן כל כך, משום שעלות המיסים הללו באה ישירות מסך הנכסים של הקרן. זה לא היה עד מאוחר 2014 אלריאן סוף סוף הודה זה חבות המס על יחס ההוצאה שלה. עד אז, הקרן היתה רק מצטט דמי הניהול שלה של 0. 85%. בהתחשב בהתחייבות המס, יחס ההוצאות הכולל של הקרן הוא 5% 43% נכון ל -31 במרץ 2015.

Global X MLP ETF

שהושק ב -18 באפריל 2012, ה- Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA > MLPAGlobal X MLP9 92 + 1 33%

נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הפך את ה- ETF השלישי קשור MLP להיות מסווג כמו C-Corporation לאחר שני תעודות סל המפורטות לעיל. דמי הניהול של 0. 45% בשילוב עם חבות מס נדחה של 3. 54% מביא את יחס ההוצאות הכולל של הקרן ל 3. 99% נכון ל -31 במרץ 2015. Teucrium סויה קרן יחס ההוצאה גבוהה של קרן הסויה של טוקריום (NYSEARCA: SOYB

SOYBTeucrium Wheat18 60 + 0 81%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) משקף את אחת הסיבות האופייניות ביותר לכך שענף ETF חווה עלויות גבוהות. סויה הם לא השקעה נזילה, וקניית חביות של פולי סויה כהשקעה לא הגיוני. הדרך הטובה ביותר לקנות את החשיפה לפולי סויה היא באמצעות חוזים עתידיים מסורתיים, וזה מה שעושה הקרן. מנהלי הקרן רוכשים חוזים עתידיים על סויה בשלוש נקודות שונות בעתיד. עם זאת, חוזים עתידיים הם יקרים. עלויות אלה משתקפות ב יחס ההוצאות של הקרן ל - 49% ליום 30 באפריל 2015.