משקיעים רבים חושבים על חברות המשלמות דיבידנד כהשקעות משעממות, נמוכות תשואה. בהשוואה לחברות בעלות שווי שוק גבוה, שתנודתיותן יכולה להיות מלהיבה למדי, מניות המשלמות דיבידנדים בדרך כלל יותר בוגרות וניתנות לחיזוי. למרות שזה עשוי להיות משעמם עבור חלק, השילוב של דיבידנד עקבי עם מחיר המניה גדל יכול להציע פוטנציאל הרווחים חזק מספיק כדי להתרגש.

רואה: 20 השקעות לדעת

תשואה גבוהה דיבידנד?

הבנת איך לאמוד את הדיבידנדים משלמים חברות יכול לתת לנו כמה תובנות כיצד דיבידנדים יכול לשאוב את ההחזר שלך. תפיסה נפוצה היא שתשואת דיבידנד גבוהה, המצביעה על כך שהדיבידנד משלם תשואה גבוהה למדי על מחיר המניה, היא המדד החשוב ביותר; אולם תשואה גבוהה משמעותית מזו של מניות אחרות בתעשייה עשויה להצביע על אי דיבידנד טוב, אלא על מחיר מדוכא (תשואת דיבידנד = דיבידנדים שנתיים למניה / מחיר למניה). מחיר הסבל, בתורו, עשוי להצביע על קיצוץ דיבידנדים או, גרוע מכך, ביטול הדיבידנד.

האינדיקציה החשובה של כוח הדיבידנדים היא לא תשואת דיבידנד גבוהה, אלא איכות גבוהה של החברה, אשר ניתן לגלות באמצעות ההיסטוריה של דיבידנדים, אשר אמור להגדיל עם הזמן. אם אתה משקיע לטווח ארוך, מחפש חברות כאלה יכול להיות מתגמל מאוד.

SEE: תשואת דיווידנד עבור ההאטה

יחס תשלום דיבידנד

יחס תשלום הדיבידנד, שיעור הרווחים של החברה שהוקצו לתשלום דיבידנדים, ממחיש עוד כי מקור רווחיות הדיבידנד פועל בשילוב עם צמיחת החברה. לכן, אם חברה שומרת על תשלום דיבידנד יחס קבוע, אומרים ב 4%, אבל החברה גדלה, כי 4% מתחיל לייצג כמות גדולה יותר ויותר. (למשל, 4% של 40 $, שהוא $ 1.60, הוא גבוה מ 4% של 20 $, המהווה 80 סנט).

->>

בואו נדגים עם דוגמה:

נניח שאתה משקיע $ 1, 000 לתוך חברת גלידה של ג 'ו על ידי רכישת 10 מניות, כל אחד ב 100 $ למניה. מדובר בחברה מנוהלת היטב, בעלת יחס רווח של 10, ושיעור תשלום של 10%, אשר מהווה דיבידנד של 1 דולר למניה. זה הגון, אבל שום דבר לכתוב על הבית מאז שאתה מקבל רק 1% מסוכן של ההשקעה שלך כדיבידנד.
עם זאת, כי ג 'ו הוא כזה מנהל גדול, החברה מתרחבת בהתמדה, ואחרי כמה שנים, מחיר המניה הוא סביב 200 $. עם זאת, יחס התשלום נשאר קבוע ב -10%, וכך גם יחס הרווח / הפסד (ב -10); לכן, אתה מקבל כעת 10% מ -20 דולר ברווחים, או 2 דולר למניה. כמו להגדיל את הרווחים, כך גם תשלום הדיבידנד, למרות יחס התשלום נשאר קבוע. מאז ששילמת 100 דולר למניה, תשואת הדיבידנד האפקטיבית שלך היא כעת 2%, לעומת 1% המקורי.

עכשיו, מהר קדימה עשור: חברת הגלידה של ג 'ו נהנה ההצלחה הגדולה כמו יותר ויותר צפון אמריקה נמשכים לאקלים חם ושטוף שמש. מחיר המניה ממשיך להעריך ועכשיו יושב ב 150 $ לאחר פיצול 2 ל 1 שלוש פעמים.

SEE: הבנת פיצולים במלאי

משמעות הדבר היא שההשקעה הראשונית של $ 1, 000 ב -10 מניות גדלה ל -80 מניות (20, 40, ועכשיו 80 מניות) בשווי כולל של 12,000 $. אם יחס התשלום נשאר זהה ואנחנו ממשיכים להניח P / E קבוע של 10, עכשיו אתה מקבל 10% מהרווחים ($ 1, 200) או 120 $, המהווה 12% מההשקעה הראשונית שלך! לכן, למרות שיחס הדיבידנדים של ג'ו לא השתנה, מכיוון שהוא גדל בחברה שלו, הדיבידנדים לבדם העניקו תשואה מצוינת - הם הגדילו בצורה דרסטית את התשואה הכוללת שקיבלת, יחד עם עליית ההון.

במשך עשרות שנים משקיעים רבים משתמשים באסטרטגיה ממוקדת דיבידנד זו על ידי רכישת מניות בשמות ביתיים כגון קוקה קולה (COKE

COKCoca-Cola Bottling Co. מאוחד) .24 19% 10% << Kellogg (K KKellogg Co61 96% 67% Created with Highstock 4. 2. < ) וג'נרל אלקטריק (GE GEGeneral ELECTRIC CO20 14 + 1. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). בדוגמה לעיל, הראינו עד כמה משתלם דיבידנד סטטי יכול להיות תשלום; לדמיין את כוח ההשתכרות של חברה שגדלה כל כך להגדיל את התשלום שלה. למעשה, זה מה שג'ונסון אנד ג'ונסון עשה בכל שנה במשך 38 שנים בין 1966 ל -2008. אם היית קונה את המניה בתחילת שנות ה -70, תשואת הדיבידנד שהיית מרוויח בין אז ועכשיו על המניות הראשונות שלך היתה גדל כ -12% בשנה. בשנת 2004, הרווחים שלך מדיבידנדים לבדם היו נותנים תשואה שנתית של 48% על המניות הראשוניות שלך! השורה התחתונה דיבידנדים לא יכול להיות אסטרטגיית ההשקעה הסקסי ביותר שם בחוץ. אבל בטווח הארוך, באמצעות אסטרטגיות ההשקעה שנבדקו בזמן עם חברות "משעממות" אלה ישיג תשואות כי הם משהו משעמם אבל. SEE: מדריך אסטרטגיות איסוף מניות