שתף סרטון // www. Investopedia. com / terms / p / promissorynote. asp

מהו 'שטר חוב'

- 9 ->

שטר חוב הוא מכשיר פיננסי המכיל הבטחה בכתב של צד אחד (מנפיק הפנקס או של היצרן) לשלם לצד אחר (מקבל התשלום) סכום כסף מוגדר, לפי דרישה או במועד עתידי מוגדר. שטר חוב כולל בדרך כלל את כל התנאים המתייחסים לחבות, כגון סכום הקרן, שיעור הריבית, תאריך הפירעון, תאריך ההנפקה ומקום ההנפקה וחתימת המנפיק.

על אף שמוסדות פיננסיים רשאים להוציאם (ראה להלן), שטרי החוב הם מכשירי חוב המאפשרים לחברות ויחידים לקבל מימון ממקור שאינו בנק. מקור זה יכול להיות אדם או חברה המוכנים לשאת את הפתק (ולספק את המימון) בתנאים המוסכמים. למעשה, כל אחד הופך להיות משאיל כאשר הוא נושא שטר חוב.

שובר למטה 'שטר חוב'

גם האמנה הבינלאומית משנת 1930, השולטת שטרי חוב ושטרי חליפין, קובעת כי יש להכניס את המונח "שטר חוב" לגוף המכשיר ולהכיל הבטחה בלתי מותנית לשלם.

במונחים של אכיפת החוק שלהם, שטרות החוב נמצא איפשהו בין רשמיו של שטר חוב והנוקשות של חוזה ההלוואה. שטר חוב כולל הבטחה ספציפית לשלם, ואת הצעדים הנדרשים לשם כך (כמו לוח הזמנים לפירעון), בעוד שטר חוב מקובל רק להכיר בכך שחוב קיים והסכום שאחד הצדדים חייב לו. חוזה הלוואה, לעומת זאת, בדרך כלל קובע את זכות המלווה של recourse - כגון עיקול - במקרה של ברירת המחדל על ידי הלווה; הוראות אלו נעדרות בדרך כלל בשטר חוב. אמנם זה עשוי לרשום את ההשלכות של אי תשלום או בטרם עת תשלומים (כגון דמי מאוחר), זה בדרך כלל לא מסביר שיטות recourse אם המנפיק אינו משלם בזמן.

שטרי חוב שאינם מותנים ונמכרים הופכים למכשירים סחירים הנמצאים בשימוש נרחב בעסקאות עסקיות במדינות רבות.

בדרך כלל מחזיק שטרות של כסף. לאחר החוב כבר משוחרר לחלוטין, זה חייב להיות מבוטל על ידי המוטב, וחזר למנפיק.

סטודנטים ושטרי חוב

אנשים רבים לחתום על השטרות הראשונים שלהם כחלק מתהליך קבלת הלוואה סטודנט. המלווים הפרטיים בדרך כלל דורשים מהתלמידים לחתום על שטר חוב עבור כל הלוואה נפרדת שהם מוציאים. כמה בתי ספר, לעומת זאת, לאפשר סטודנט הפדרלי לווים הלוואה לחתום חד פעמית, שטר חוב מאסטר. לאחר מכן, התלמיד סטודנט יכול לקבל מספר רב של הלוואות סטודנט הפדרלי כל עוד בית הספר מאשר את המשך הזכאות של התלמיד.

סטודנט הלוואה הלוואה שטרות מתאר את החובות ואת האחריות של סטודנטים לווים כמו גם את התנאים וההגבלות של ההלוואה. על ידי חתימה על שטר חוב ראשי עבור הלוואות לסטודנטים פדרליים, למשל, התלמיד מבטיח לפרוע את סכומי ההלוואה בתוספת ריבית ואגרות למחלקת החינוך של אוניברסיטת ס. שטר החוב הראשי כולל גם את פרטי ההתקשרות האישיים של התלמיד ואת פרטי התעסוקה וכן את השמות ואת פרטי הקשר של הפניות האישיות של התלמיד.

היסטוריה של שטרי חוב

שטרי חוב יש היסטוריה מעניינת. לעתים הם הופצו כצורה של מטבע חלופי, ללא שליטה ממשלתית. בחלק מהמקומות, המטבע הרשמי הוא למעשה טופס שטר חוב שנקרא שטר דרישה (אחד ללא תאריך לפדיון כאמור או לטווח קבוע, המאפשר המלווה להחליט מתי לדרוש תשלום). בארצות הברית, עם זאת, שטרי חוב מונפקות בדרך כלל רק ללקוחות עסקיים מתוחכמים. לאחרונה, עם זאת, שטרי החוב יש גם רואים שימוש הולך וגובר כשמדובר במכירת בתים ואבטחת משכנתאות.

משכנתאות ושטרי חוב

בעלי בתים בדרך כלל חושבים על המשכנתא שלהם כחובה להחזיר את הכסף שהם שאלו לקנות את מקום מגוריהם. אבל למעשה, זה שטר חוב הם גם לחתום, כחלק מתהליך מימון, המייצג את ההבטחה להחזיר את ההלוואה, יחד עם תנאי החזר תשלום. שטר החוב קובע את גובה החוב, הריבית ושיעורי האיחור. במקרה זה, המלווה מחזיק את שטר החוב עד המשכנתא משתלמת. שלא כמו שטר הנאמנות או המשכנתא עצמה, שטר החוב אינו נכנס לרשומות הקרקעות.

שטר החוב יכול גם להיות דרך שבה אנשים שאינם זכאים למשכנתא יכולים לרכוש בית. מכניקת העסקה, הנקראת בדרך כלל משכנתא אחורה, היא פשוטה למדי: המוכר ממשיך להחזיק את המשכנתא (לוקח אותו בחזרה) על המגורים, והקונה חותם שטר חוב אומר כי הוא או היא ישלם את המחיר של הבית בתוספת ריבית מוסכמת בתשלומים קבועים. התשלומים משטר החוב לעיתים קרובות לגרום תזרים מזומנים חודשי חיובי עבור המוכר.

בדרך כלל, הקונה יעשה תשלום גדול למטה כדי לחזק את אמון המוכר ביכולתו של הקונה לבצע תשלומים עתידיים. למרות שזה משתנה לפי המצב והמדינה, המעשה של הבית משמש לעתים קרובות כסוג של בטחונות והוא חוזר אל המוכר אם הקונה לא יכול לבצע את התשלומים. ישנם מקרים בהם צד שלישי פועל כנושה במשכנתא אחורה במקום במוכר, אבל זה יכול לעשות דברים מורכבים יותר נוטה לבעיות משפטיות במקרה של ברירת המחדל.

מנקודת המבט של בעל הבית שרוצה למכור, הרכב שטר החוב הוא די חשוב. עדיף, מנקודת מבט מס, כדי לקבל מחיר המכירה גבוה יותר עבור הבית שלך ולחייב את הקונה ריבית נמוכה יותר.בדרך זו, רווחי ההון יהיו פטורים ממס על מכירת הבית, אך הריבית על הפתק תחויב במס. לעומת זאת, מחיר מכירה נמוך ושיעור ריבית גבוה יותר טוב עבור הקונה כי הוא או היא יוכלו למחוק את הריבית, ולאחר תשלום נאמן המוכר במשך שנה בערך, למחזר בריבית נמוכה יותר באמצעות מסורתיים משכנתא מבנק. למרבה האירוניה, עכשיו כי הקונה יש לבנות הון עצמי בבית, הוא או היא כנראה לא תהיה בעיה לקבל מימון מהבנק לקנות אותו.

אשראי תאגידי

שטרי חוב משמשים בדרך כלל בעסקים כאמצעי מימון לטווח קצר. לדוגמה, כאשר חברה מכרה מוצרים רבים, אך עדיין לא גובה תשלומים עבורם, זה עשוי להיות נמוך על מזומנים ולא מסוגל לשלם נושים. במקרה זה, היא עשויה לבקש מהם לקבל שטר חוב שניתן להחליף במזומן במועד עתידי לאחר איסוף חובותיו. לחלופין, היא עשויה לבקש מהבנק את הכסף תמורת שטר חוב שישולם בעתיד.

שטרי החוב מציעים גם מקור אשראי לחברות שמיצאו אופציות אחרות, כגון הלוואות חברות או הנפקות אג"ח. פתק שהונפק על ידי חברה במצב זה נמצא בסיכון גבוה יותר של ברירת המחדל מאשר, למשל, אג"ח קונצרני. זה גם אומר את הריבית על שטר חוב של החברה עשוי לספק תשואה גבוהה יותר מאשר אג"ח מאותה חברה - סיכון גבוה פירושו תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה

אג"ח תאגידיות: מבוא לסיכון אשראי ) הערות אלה בדרך כלל חייבות להירשם אצל הממשלה במדינה שבה הן נמכרות ו / או עם ניירות ערך הנציבות. הרגולטורים יבדקו את הפתק כדי להחליט אם החברה מסוגלת לעמוד בהבטחותיה. אם הפתק אינו רשום, המשקיע צריך לעשות את הניתוח שלו או שלה אם החברה מסוגלת לשרת את החוב. במקרה זה, אפיקים משפטיים של המשקיע עשוי להיות מוגבל במקצת במקרה של ברירת המחדל. חברות במצוקה קשה יכול לשכור עמלה גבוהה ברוקרים לדחוף רשימות לא רשום על הציבור. לפני כמה שנים, בעיה זו הפכה חריפה מספיק כי NASD הוציא התראה כללית, שטר חוב יכול להיות פחות מבטיח.

השקעה בשטרי חוב

השקעה שטרי חוב, גם במקרה של משכנתא לקחת בחזרה, כרוך בסיכון. כדי לעזור למזער סיכונים אלה, על המשקיע לרשום את הפתק או לקבל אותו נוטריוני, כך שהחובה נרשמת בפומבי וגם כחוק. כמו כן, במקרה של משכנתא לקחת בחזרה, הרוכש של הפתק אולי אפילו ללכת רחוק ככל להוציא פוליסת ביטוח על החיים של המנפיק. זה מקובל לחלוטין, כי אם המנפיק ימות, בעל שטר יטול בעלות על הבית ועל הוצאות הקשורות כי הוא או היא עשויים להיות לא מוכן להתמודד.

הערות אלה מוצעות רק למשקיעים תאגידיים או מתוחכמים אשר יכולים להתמודד עם הסיכונים ויש להם את הכסף הדרוש כדי לקנות את הפתק (הערות ניתן להנפיק עבור סכום גדול כמו הקונה מוכן לשאת).לאחר שמשקיע הסכים לתנאי שטר חוב, הוא או היא יכולים למכור אותו (או אפילו את התשלומים הפרטניים ממנו), למשקיע אחר, בדומה לביטחון. הערות למכור הנחה הנחה מערכם הנקוב ערך נקוב בגלל ההשפעות של אכילה האינפלציה לערך של תשלומים עתידיים. משקיעים אחרים יכולים גם לבצע רכישה חלקית של הפתק, לקנות את הזכויות למספר מסוים של תשלומים - שוב, בהנחה על הערך האמיתי של כל תשלום. זה מאפשר לבעל לגייס סכום חד פעמי של כסף במהירות, ולא לחכות לתשלומים לצבור. (לקבלת הסבר טוב יותר איך זה עובד, קרא את

הבנת ערך זמן של כסף .) השורה התחתונה

על ידי עקיפת בנקים ומלווים מסורתיים, המשקיעים שטרי החוב נוטלים על עצמם את הסיכון של הענף הבנקאי ללא הגודל הארגוני כדי למזער את הסיכון על ידי הפצתו על פני אלפי הלוואות. סיכון זה מתורגם להחזרים גדולים יותר - ובלבד שהנמען אינו ברירת המחדל על הפתק. בעולם העסקים, רשימות כאלה נמכרות לעתים רחוקות לציבור. כאשר הם, זה בדרך כלל על פי בקשה של חברה נאבקת שעובדים באמצעות מתווכים חסרי מצפון שמוכנים למכור שטרי חוב כי החברה לא יוכלו לכבד.

במקרה של משכנתא לקחת בחזרה, שטרי חוב הפכו כלי רב ערך כדי להשלים את המכירות כי אחרת היה להיות מחוסל על ידי חוסר מימון. זה יכול להיות מצב win-win עבור המוכר והקונה, כל עוד שני הצדדים מבינים את מה שהם נכנסים. אם אתם מחפשים לבצע רכישה חוזרת של משכנתא או מכירה, אתה צריך לדבר עם משפטי מקצועי לבקר במשרד נוטריון לפני שאתה לחתום על שום דבר.