בניית תיק אגרות חוב מגוונות היא משימה דורשת זמן הדורש כמות כסף כי הוא מעבר לאמצעים של משקיעים רבים. למרבה המזל, קרנות נאמנות וקרנות סל (ETF) מציעות חלופות נוחות. הבנת היתרונות והחסרונות של כל אחד יעזור לך לבחור את אחד כי הוא מתאים לך.

למה לקנות בונדס?

לפני השוואת איגרות חוב איגרות חוב איגרות חוב, כדאי לקחת כמה רגעים כדי לבדוק את הסיבות מדוע המשקיעים לקנות אג"ח. רוב המשקיעים מניחים אג"ח בתיק כדי לייצר הכנסה. בעוד קנייה ומכירה של אג"ח במאמץ ליצור רווח היא אסטרטגיה בת קיימא, סוג זה של פעילות הוא נפוץ יותר בקרב המשקיעים המקצועיים מאשר בקרב יחידים.

-> ->

משקיעים גם לקנות אג"ח מסיבות הקשורות לסיכון, כפי שהם מחפשים לאחסן את כספם בהשקעה כי הוא פחות תנודתי כי המניות. לפני השקעה באג"ח, אתה צריך סיבה מוגדרת בבירור לעשות זאת, כפי שהוא יעזור לך לבחור את הרכב ההשקעה הנכון. כדי ללמוד עוד על אג"ח, קרא את Bond יסודות: מבוא הדרכה.

קרנות אג"ח ותעודות סל

קרנות איגרות חוב ותעודות סל משתפות מספר מאפיינים. שניהם מציעים גיוון באמצעות תיקי מחזיקים אג"ח רבים. שניהם עושים זאת עם השקעה מינימלית נמוכה משמעותית נדרש יותר מאשר יהיה צורך להשיג את אותה רמה של גיוון על ידי רכישת איגרות חוב הפרט ושימוש בהם כדי לבנות תיק. שניהם משלמים דיבידנדים ורווחי הון על בסיס קבוע, אשר משמשים זרם הכנסות למשקיעים. שניהם מציעים מגוון רחב של אפשרויות השקעה החל איגרות חוב ממשלתיות באיכות גבוהה לאג"ח קונצרניות באיכות נמוכה וכל מה שביניהם. ושניהם ניתן לרכוש ולמכור באמצעות חשבון תיווך תמורת תשלום לכל סחר קטן. למרות קווי דמיון אלו, גם לקרנות האג"ח ולאג"חים של איגרות החוב יש מאפיינים ייחודיים, לא משותפים.

קרנות בונד

קרנות נאמנות השקיעו באג"ח במשך זמן רב. חלק מהקרנות המאוזנות הוותיקות ביותר (הכוללות הקצאות הן למניות והן לאגרות חוב) מתוארכות לסוף שנות העשרים. בהתאם לכך קיימים מספר רב של קרנות אג"ח המציעות מגוון רחב של אפשרויות השקעה. אלה כוללים הן קרנות אינדקס, אשר מבקשים לשכפל מדדים שונים ולא לעשות כל מאמץ כדי להכות את אלה benchmark, ו מנוהל באופן פעיל כספים, אשר מבקשים להכות את אמות המידה שלהם. קרנות מנוהלות באופן פעיל מעסיקות גם אנליסטים בתחום האשראי כדי לערוך מחקר על איכות האשראי של איגרות החוב שהקרן רוכשת במאמץ למזער את הסיכון לרכישת איגרות חוב שעשויות להיות כברירות מחדל.

קרנות אג"ח זמינות בשני מבנים שונים: קרנות פתוחות וקופות סגורות.קרנות פתוחות ניתן לקנות ישירות מספקי הקרן, כלומר, הם לא צריכים להיות שנרכשו באמצעות חשבון תיווך. אם נרכש ישירות, עמלת עמלת תיווך ניתן להימנע. כמו כן, ניתן להחזיר את קרן האג"ח בחזרה לחברה שהנפיקה את המניות, מה שהופך אותן לנזילות ביותר.

בנוסף, קרנות פתוחות מתומחרות ונסחרות פעם ביום, לאחר סגירת השוק, ונכסי הקרן של כל קרן (NAV) נקבעת. מחיר המסחר הינו השתקפות ישירה של ה - NAV, המבוסס על שווי אגרות החוב בתיק. קרנות פתוחות לא נסחרות בפרמיה או בהנחה, מה שהופך את זה קל וצפוי לקבוע בדיוק כמה מניות הקרן יפיק אם נמכר. יש לציין, שכמה קרנות אג"ח גובות תשלום נוסף אם הן נמכרות לפני תקופת מינימום מסוימת הנדרשת (לעתים 90 יום), כאשר חברת הקרן רוצה למזער את ההוצאות הכרוכות במסחר תדיר.

מעניין, קרנות האג"ח לא לחשוף את החזקותיהם הבסיסית על בסיס יומי. הם בדרך כלל לשחרר אחזקות על בסיס חצי שנתי, עם כמה קרנות דיווח חודשי. זה חוסר שקיפות מקשה על המשקיעים לקבוע את הרכב מדויק של תיקי שלהם בכל זמן נתון.

תעודות סל

תעודות סל איגרות חוב הן חלק גדול יותר בשוק, כאשר iShares משיקה את הראשונה בשנת 2002. רוב ההצעות הללו מבקשות לשכפל מדדי איגרות חוב שונים, אם כי מספר הולך וגדל של מוצרים מנוהלים באופן פעיל מגיעים לשווק. השקת ה- ETF שנועדה לשכפל את ה- PSTCO של תשואת האג"ח הכוללת של PIMCO (BOND BONDPIMCO ETF106 47 + 0 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היתה התפתחות ראויה שיכולה להוביל חברות קופות אחרות להשיק תעודות סל דומות שנועדו לשכפל קרנות פופולרית. תעודות סל לעיתים קרובות יש עמלות נמוכות יותר מאשר עמיתיהם קרנות הנאמנות שלהם, מה שהופך אותם בחירה אטרקטיבית יותר למשקיעים מסוימים אם האסטרטגיה זהה זמין כמו גם ETF או קרן פתוחה פתוחה.

תעודות סל איגרות חוב פועלות בדומה לקרנות סגורות, בכך שהן נרכשות באמצעות חשבון ברוקראז 'ולא ישירות מחברת הקרנות. כמו כן, כאשר משקיע רוצה למכור, תעודות סל חייבות להיות נסחרות בשוק הפתוח - כלומר, קונה חייב להימצא משום שחברת הקרנות לא תרכוש את המניות כפי שיהיו עבור קרנות נאמנות פתוחות.

כמו מניות, תעודות סל נסחרות לאורך כל היום. המחירים למניות יכולים להשתנות ברגע לרגע ויכולים להשתנות לא מעט במהלך המסחר. קיצוניות בתנודות המחירים נראתה במהלך חריגות בשוק, כגון מה שמכונה Flash Crash. מניות יכולות גם לסחור בפרמיה או בהנחה לערך הנקי הבסיסי של האחזקות. בעוד שחריגות משמעותיות בערכים הן נדירות יחסית, הן אינן בלתי מתקבלות על הדעת. סטיות עשויות להיות חששות במיוחד במהלך תקופות משבר, למשל, אם מספר גדול של משקיעים מחפשים למכור אג"ח. במקרה כזה, מחיר ה - ETF עשוי לשקף הנחה ל - NAV, משום שספק ה - ETF אינו בטוח שניתן למכור את האחזקות הקיימות בערך הנכסי הנקוב הנוכחי שלהן.

תעודות סל של איגרות חוב אינן כוללות תקופת החזקה מינימלית הנדרשת, כלומר אין כל קנס בגין מכירה מהירה לאחר ביצוע רכישה. הם יכולים גם להיות קנה על השוליים ונמכרו קצר, מציע גמישות משמעותית משמעותית במונחים של המסחר מאשר קרנות נאמנות פתוחות. כמו כן, תעודות הסל מגלות את אחזקותיהן הבסיסיות על בסיס יומי, ומציעות למשקיעים שקיפות מלאה. לקבלת מידע נוסף, ראה מדריך לרכישת תעודות סל על מרווח וחסר מכירה: מבוא.

בונד קרן או בונד ETF?

ההחלטה אם לרכוש קרן איגרות חוב או איגרת חוב של איגרות חוב היא פחות ברכב ההשקעה הוא טוב יותר או גרוע יותר על מה הצרכים שלך ואת המטרות הן כמשקיע. אם אתה רוצה ניהול פעיל, קרנות נאמנות אג"ח להציע יותר אפשרויות. אם אתם מתכננים לקנות ולמכור בתדירות גבוהה, תעודות סל איגרות חוב מאפשרות לך לעשות זאת. אם אתה לטווח ארוך, לקנות- and-Hold משקיע, קרנות נאמנות האג"ח לענות על הצרכים שלך.

אם לדעת בדיוק מה אתה מחזיק בכל רגע נתון חשוב לך, תעודות סל האג"ח לספק את השקיפות הנדרשת. אם אתה מנחם את היכולת למכור את האחזקות שלך בחזרה למנפיק בכל יום נתון, קרנות האג"ח להציע את זה אבטחה.

השורה התחתונה

בסופו של דבר, שתי כלי הרכב מספקים גישה לשוקי האג"ח. שניהם מציעים תיקי השקעות מגוונים. שניהם מציעים דרך נוחה לבנות תיק. הבחירה של אחד על פני השני עשויה להתבסס יותר על העדפה אישית או צורך השקעה ספציפי ולא על עליונות / נחיתות במונחים של חשיפה בשוק האג"ח או גיוון תיק. כמו ברוב החלטות ההשקעה, המהלך הראשון שתבצע צריך לערב למידה ככל שתוכל על ההשקעה שאתה שוקל. כאשר אתה מבין מה אתה עומד לקנות ולמה אתה קונה, יש לך סיכוי טוב יותר של קבלת החלטה נבונה.