עם פתיחת החודשים של שנת 2016 מראה תשואות מאכזבות באסטרטגיות השקעה מסורתיות רבות, סוגי נכסים, משקיעים רבים שוקלים השקעות חלופיות. קרנות המטבע (ETF) מציעות למשקיעים פתרון זול לגישה לשוקי השקעה חלופיים ולאסטרטגיות שאינן נגישות לרוב למשקיעים פרטיים.

הקטגוריה של השקעות חלופיות בתעודות סל כוללת הן השקעות בכיתות נכסים חלופיות והן אסטרטגיות השקעה חלופיות. השקעה אלטרנטיבית ניתן להשקיע בכל אחת ממגוון רחב של אפשרויות, כגון אסטרטגיות קרנות גידור, השקעות הון פרטי, אסטרטגיות השקעה ארוכות / קצרות, חוזים עתידיים מנוהלים, מסחר במט"ח או אסטרטגיות של מיזוגים וסיכונים של ארביטראז '.

שניים מבין תעודות הסל הנסחרות ביותר והנסחרות באופן אקטיבי בקטגוריה זו הן שתי קרנות מ- IndexIQ, ה- ETC גידור רב אסטרטגיות Tracker ETF ו- IQ המיזוג ארביטראז 'IQ. שתי הקרנות הללו מציעות חשיפה להשקעות חלופיות, אך משתמשות באסטרטגיות שונות מהותיות.

איק גידור Multi-Strategy Tracker ETF

איק גידור Multi-Tracker Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr 30 18% 03% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) הושק על ידי IndexIQ בשנת 2009. זוהי הקרן הנפוצה ביותר ונזילות בקטגוריה השקעות חלופיות, עם סך הנכסים בניהול של $ 1. 06 מיליארד דולר. ה- ETF הזה עוקב אחר מדד גידור ה- IQ המשולב הרב-תכליתי, המיועד לשקף תשואות של קרנות גידור הנגזרות ממספר אסטרטגיות מסחר. הקרן, עם תיק קטן יחסית של כ -50 אחזקות, שואפת להשיג את מטרתה בעיקר באמצעות השקעה בתעודות סל אחרות, גישה של "קרן כספים", המעסיקה שילוב של תת-מדדי שכפול של קרנות גידור, כגון השקעה בהון ארוך / קצר , מאקרו עולמי ו ארביטראז '. ענפי השירותים הפיננסיים, הטכנולוגיה והבריאות מהווים כ -15% מהשקעות הקרן. נכון למרס 2016, שלוש האחזקות העיקריות של תיק ההשקעות היו קרן ההלוואות הבכירה של PowerShares (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23 090. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ), The Vanguard Short (סימול: NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79 54% 0% 01% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ואת iShares iBoxx $ השקעה כיתה תאגידים בונד ETF (NYSEARCA: LQD LQDiSh iBoxx IGCB121 16 + 0 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ). שיעור התחלופה השנתי של הקרן הוא 81%. - 0 ->

נכון למרץ 2016, יחס ההוצאות עבור תעודות סל אלו היה 0. 97%, גבוה יחסית עבור תעודות סל בדרך כלל הרבה מעל הממוצע רב חלופה הממוצע של 0. 64%. תשואת הדיבידנד הייתה מינימלית 0.49%. התשואה השנתית הממוצעת של הקרן ל -5 שנים היתה 2. 22%. שנה עד כה (מתחילת השנה) באמצע מרץ 2016, הקרן עלתה 0. 70%. Morningstar מעריכה את ה- ETF הזה, על בסיס של חמש שנים, כממוצע מתחת לממוצע בסיכון ובממוצע מעל התשואות.

>>>>>> >>> 13%

אינדקס אי.סי.איי.טי.אי. (MTSE> MNA

MNAIndexiq ETF Tr .. 96-0 13% Created with Highstock 4 .6 ) בשנת 2009. למרות שזו היתה קרן המטבע הסלולרית השלישית, הנסחרת באופן אקטיבי ביותר, נכון למרץ 2016, עם 123 דולר. 7 מיליון דולר בסך הנכסים, זה היה בקושי עשירית בגודל של קרן QAI. אף על פי שלקרן זו היה שיעור גבוה יותר של הצעות מחיר - מחיר ממוצע גבוה יותר - 0. 43%, בהשוואה ל- QAI של 15%, עדיין נותרו לה נזילות מספקת למשקיעים. תעודות סל אלו המשיכו למשוך משקיעים בקצב טוב מאז שנת 2014 ונכס הנכסים והנזילות שלה ממשיכים להשתפר. קרן זו עוקבת אחר מדד ארביטראז 'המיזוג של IQ, המעסיק אסטרטגיה של ארביטראז' מיזוג, המנגנת חשיפה ארוכה ליעדי רכישה פוטנציאליים כנגד חשיפה קצרה למדדי שוק ההון, עם מצב הון עצמי ארוך. מגזר הטכנולוגיה מהווה כ -17% מהתיק. מחזורי הצרכן, חומרי היסוד, שירותי התקשורת וענפי הבריאות מהווים כ 11% - מסך נכסי התיק. שלוש האחזקות העיקריות של הקרן הן: Recv XLY Short Ms, קמרון (סימול: CAM) ו- Time Warner Cable (סימול: TWC). שיעור מחזורי המסחר השנתי היה 447% פעילים למדי. יחס ההוצאות עבור אי.פי.אס. מיזוג ארביטראז 'IQ היה 0.7%. תשואת הדיבידנד של הקרן הייתה 86%. התשואה הממוצעת לחמש שנים עומדת על 3.4%. במארס 2016 הקרן עלתה ב -2%. מורנינגסטאר מעריכה את ה - ETF כממוצע לעיל הן מבחינת הסיכון והן מבחינת התשואה.

השוואת QAI ו- MNA

במאזן, קרן ה- MI ארביטראז ', קרן MNA, נראית כאילו יש כאן יתרון, לפחות בהווה. אחת הסיבות לכך קרנות גידור להעסיק מגוון רחב של אסטרטגיות המסחר היא בדיוק בגלל מה מהווה את האסטרטגיה הטובה ביותר יכולה בקלות לשנות גם על מסגרת זמן קצר יחסית בשווקים. ייתכן כי שינוי במגמות בשוקי המניות הגלובליים הכלליים עשוי להיות שינוי אשר מעדיף את ה- IQ גידור Multi- אסטרטגיה Tracker ETF. אבל החל מחודש מארס 2016, ה- ETR המיזוג של ה- IQ של ארביטראז 'מציע למשקיעים יחס הוצאות נמוך יותר, תשואת דיבידנד גבוהה יותר ותשואה גבוהה יותר של חמש שנים ותשואה מתחילת השנה.

התוספות הברורות היחידות לקרן QAI הן שיעור התחלופה הנמוך יותר של תיקי ניירות הערך שלה ורמת הנזילות הגבוהה שלה, עם אחוז נמוך יותר של הצעות מחיר. שני גורמים אלה מקטינים את עלויות העסקאות, ולכן ההוצאות הסופיות הנגרמות על ידי החזקת מניות בתעודות הסל. עם זאת, עלויות העסקה מופחתות אינן מספקות כדי להתגבר על הפרש של 21 נקודות בסיס ביחסי ההוצאות, תשואת הדיבידנד גבוהה משמעותית, וחמש שנים גבוהות יותר משמעותית, והחזרות מתחילת השנה הן לטובת קרן MNA.

אחת משתי הקרנות הללו מתאימה למשקיעים המחפשים חשיפה לאסטרטגיות השקעה חלופיות, אם כי משקיעים בודדים עשויים להיות נוחים יותר, או שיש להם אמונה חזקה יותר לטווח הארוך ביעילות הגישה האסטרטגית של קרן אחת על פני השנייה, ללא תלות במספרי הביצועים הנוכחיים. ככל שמדובר בסיכון גבוה יותר, הוא מתאים למשקיעים עם סובלנות סיכון מעל הממוצע.