כאשר אתה מעריך את הביצועים של תיק ההשקעות שלך, באיזה מספר אתה מסתכל? חברת הברוקרים שלך עשויה לומר לך כי תיק ההשקעות שלך החזיר 10% בשנה שעברה. אבל הודות לאינפלציה, את עליית מחירי הסחורות והשירותים, כי בדרך כלל מתרחשת חודש אחרי חודש, שנה אחר שנה, תשואה של 10% - שיעור ההחזר הנומינלי שלך - הוא לא באמת תשואה של 10%.

אם שיעור האינפלציה הוא 3%, שיעור התשואה הריאלי שלך הוא 7%. זהו אחוז בפועל שבו כוח הקנייה של התיק שלך גדל, וזה אחוז אתה צריך לשים לב קרוב אם אתה רוצה לוודא התיק שלך גדל במהירות מספיק כדי לאפשר לך לפרוש על לוח הזמנים. ברגע שיש לך בדימוס, שיעור התשואה האמיתי שלך נשאר המפתח: זה משפיע על כמה זמן תיק שלך תימשך ומה אסטרטגיה drawdown אתה צריך לעקוב.

"המשקיע עדיף לקבל תשואה של 6% בסביבת אינפלציה של 2% מאשר לקבל תשואה של 10% בסביבת אינפלציה של 7% או 8%", אמר קווין גאהגן, מנהל השקעות ראשי עם Mosaic Financial Partners בסן פרנסיסקו. תשואות גבוהות מושכות, אבל חוזר אחרי האינפלציה מה שחשוב.

מהי אסטרטגיית Drawdown הטוב ביותר פרישה בשבילך? נותן פרטים נוספים. - אם אתה מבין איך האינפלציה משפיעה עליך - וכיצד שונים סוגי הנכסים מגיבים לאינפלציה - אתה יכול לפתח אסטרטגיית השקעה, כי סביר יותר לתת לך את שיעור התשואה האמיתי שאתה צריך.

שיעור האינפלציה האישי שלך

מדד המחירים לצרכן (CPI) מספר לנו עד כמה המחיר של סל מוצרי צריכה גדל במשך זמן נתון.

בעוד מדד המחירים לצרכן הוא המדד הנפוץ ביותר לאינפלציה, מה שחשוב באמת הוא שיעור האינפלציה האישי שלך, אומר גאהגן. בהתאם למה שאתה קונה, שיעור האינפלציה שהוגדר על ידי המדד לא יחול עליך. זה המפתח יש הבנה יסודית ומפורטת של איפה הכסף שלך הולך להבין איך המצב שלך מושפע האינפלציה, הוא אומר.

נניח ההוצאות שלך הם $ 40, 000 בשנה בגיל 65. עד שאתה 90, תצטרך $ 80, 000 בשנה כדי לקנות את אותם הדברים, בהנחה 3% שנתי אִינפלַצִיָה.

אם האינפלציה במדד המחירים לצרכן היא 3% לשנה אבל אתה מבלה טון של כסף על בריאות, שם המחירים עולים בכ -5% 5% לשנה לטווח ארוך, אתה צריך גורם זה לתוך ההשקעות שלך השקעות אסטרטגיות נסיגה . (> כל האינפלציה

כיצד האינפלציה משפיעה על סוגי נכסים שונים שיעורי התשואה להשקעה יתאימו בדרך כלל כדי לשקף את רמת האינפלציה, אומר גאהגן. באופן ספציפי, השקעות הון, נדל"ן ומניות טובים יותר להגיב על הסביבה האינפלציונית עולה בניגוד להשקעות קבועות, הוא אומר.בסביבה אינפלציונית מאוד זה לא נדיר עבור הכנסה קבועה ליפול מאחור. בואו נסתכל מקרוב על ההשפעה האופיינית של האינפלציה על כל נכס הנכס העיקרי. (

קודם < הגדלת מחיר. אבל באופן כללי, מניות יכול לעזור לך גידור מפני האינפלציה מאז הרווחים של החברה נוטים להגדיל יחד עם האינפלציה פעם חברות להתאים את שיעורי האינפלציה.

האינפלציה יש השפעות שונות על סוגים שונים של מניות, עם זאת. אינפלציה גבוהה יותר נוטה לפגוע במניות הצמיחה יותר ממניות ערך. באופן דומה, מניות הדיבידנד יכולות לסבול כאשר האינפלציה עולה שכן שווי הדיבידנדים עשוי שלא לעמוד בקצב האינפלציה. זה טוב אם אתה רוצה לקנות מניות דיבידנד, אבל רע אם אתה רוצה למכור אותם או אם אתה מסתמך על הכנסות דיבידנד. מניות ערך נוטות לבצע טוב יותר ממניות דיבידנד כאשר האינפלציה גבוהה. אז חשוב לא רק יש מניות בתיק שלך, אבל יש סוגים שונים של מניות. (למידע נוסף על השפעת האינפלציה על תשואות במלאי

אג"ח ממשלתיות

ניירות ערך מוגנים באינפלציה (TIPS) עושים בדיוק את מה שהשם שלהם מציין: הערך הנקוב שלהם עולה עם עליית מדד המחירים לצרכן . הריבית שלהם נשארת זהה, אבל מאז שאתה מרוויח עניין על הקרן יותר, בזכות הערך הנקוב גבוה יותר, ההשקעה שלך לא לאבד הקרקע לאינפלציה. (ראה

מבוא לניירות ערך מוגנים מאינפלציה ו- מבוא לניירות ערך מוגנים

)

בסביבה יציבה עם 2. 5% עד 3. 0% אינפלציה שנתית, Gahagan אומר, 30 יום T- החשבונות יהיה בדרך כלל לשלם את אותו שיעור כמו האינפלציה. זה אומר T- חשבונות מאפשרים לך לקזז את האינפלציה, אבל הם לא מציעים שום החזרה. בעוד תשואות מובטחות כדי לשמור על קשר עם האינפלציה בשילוב עם ביטחון של דירוג האשראי הגבוה של ממשלת ארה"ב עשוי להיות מושך, אתה לא רוצה להיות שמרני יותר תיק, במיוחד בתחילת פרישה כאשר אופק ההשקעה שלך עשוי להיות 30 שנים או יותר. אתה יכול להקטין את ההקצאה שלך למניות כפי שאתה גיל, אבל אתה עדיין צריך להיות אחוז מסוים של תיק המניות שלך כדי להגן על תיק נגד האינפלציה המתמשכת. מה עם איגרות חוב ממשלתיות אחרות שאינן מובטחות כדי לשמור על קצב האינפלציה? כאשר אתה משקיע אג"ח, אתה משקיע זרם של תזרימי מזומנים עתידיים. ככל ששיעורי האינפלציה גבוהים יותר, כך יזרמו ערכם של תזרימי המזומנים העתידיים מהר יותר, מה שיגרום לאיגרות החוב שלך להיות פחות יקרות. אך תשואות איגרות החוב משקפות את ציפיות המשקיעים לגבי האינפלציה: אם האינפלציה צפויה להיות גבוהה, איגרות החוב ישלמו ריבית גבוהה יותר, ואם המשקיעים מצפים לאינפלציה להיות נמוכה, איגרות החוב ישלמו ריבית נמוכה יותר. תקופת האג"ח שתבחר תשפיע על כמות האינפלציה שתפגע בערך החזקות האג"ח שלך.(קרא עוד ב הבנת ריבית, אינפלציה ואג"ח )

תיק עם אג"ח לטווח קצר נראה טוב בסביבה אינפלציונית, אומר גאהגן. הוא מאפשר לך להסתגל במהירות לשינויים באינפלציה ובריבית ולא לחוות ירידות בערך מחיר האג"ח. בסביבת ריבית שטוחה ונמוכה, השקעות לטווח קצר עולה לך כסף. אבל בכל סביבת ריבית עולה, מהנקודה הנמוכה ועד לשיא של מחזור הריבית, אג"ח לטווח קצר היו חיוביות, אומר גהגן.

דרך אחרת להגן על תיק ההשקעות שלך מפני האינפלציה היא לכלול את קרנות השוק המתעוררות בתיק שלך, שכן הביצועים שלהם נוטים להיות שונים מזה של קרנות מפותחות בשוק. גיוון תיק ההשקעות שלך עם זהב ונדל"ן, אשר הערכים נוטים לעלות יחד עם האינפלציה, יכול לעזור, גם.

התאמת תיק ההשקעות שלך לאינפלציה מכיוון שהאינפלציה משפיעה על סוגים שונים של נכסים בדרכים שונות, גיוון תיק ההשקעות שלך יכול לעזור להבטיח שהמחזרות הריאליות שלך יישארו חיוביות בממוצע לאורך השנים. אבל האם אתה צריך להתאים את הקצאת הנכסים של תיק ההשקעות שלך כאשר האינפלציה משתנה? Gahagan אומר לא, כי אנשים עשויים לעשות שגיאות טקטי מבוסס על החדשות של היום ואת החששות של היום. במקום זאת, על המשקיעים לפתח אסטרטגיה קולית וארוכת טווח. גם בפרישה, אנחנו בדרך כלל לא משקיעים לטווח הקצר. לדוגמה, בגיל 65, אנחנו משקיעים במשך 25 עד 35 שנים או יותר. בטווח הקצר, כל מספר של דברים שלילי יכול לקרות, אבל בטווח הארוך, הדברים האלה יכולים לאזן, הוא אומר.

אותה הנחיה שחלה במהלך שנות העבודה שלך - בחר הקצאת נכסים המתאימה למטרותיך, לאופק הזמן ולסבולת הסיכון, ולא לנסות את הזמן בשוק - חלה במהלך שנות הפרישה שלך. אבל אתה רוצה לעשות תיק מגוונת כך האינפלציה אין השפעה גדולה על תיק שלך במהלך תקופה מסוימת.

מזומנים

חיובי שיעורי התשואה האמיתיים חיוניים לא outliving החיסכון שלך. אם יותר מדי של החיסכון שלך הוא במזומן ושווי מזומנים, כמו תקליטורים וכספי שוק הכסף, הערך של תיק שלך יקטן כי השקעות אלה משלמות ריבית בשיעור נמוך יותר מאשר שיעור האינפלציה. מזומנים תמיד מרוויח תשואה ריאלית שלילית כאשר יש אינפלציה - ו דפלציה היא נדירה מבחינה היסטורית בארצות הברית. אבל במזומן יש מקום חשוב בתיק שלך.

עתודה נוזלית - משהו מעבר ליציאתך הרגילה - היא רעיון טוב לגמלאים, אומר גאהגן. במקרה של הידרדרות בשוק, הרזרבה הנזילה שלך מאפשרת לך לסגור את הברז מהתיק ולמשוך על הכסף במקום. על ידי הימנעות לוקח כסף מתוך תיק ההשקעות שלך כאשר השווקים נופלים, תיק ההשקעות שלך יתאושש טוב יותר.

Gahagan אומר שלרוב הלקוחות שלו נוח עם 18 עד 24 חודשים של עתודות מזומנים, לפעמים 30 חודשים. זה תלוי ברמת הנוחות האישית שלהם, באיזה משאבים אחרים עליהם יש לצייר (כמו ביטוח לאומי והכנסה פנסיונית), ואם הם יכולים לקצץ בהוצאות.אבל גם לאחר מיתון דרמטי כמו זה שראינו מאוגוסט 2007 עד מרץ 2009, הוא אומר תיקי הלקוחות שלו התאושש במידה רבה עד אמצע 2010.

לכן, שתי שנים של עתודות מזומנים עשוי להעביר אותך אפילו חמור אבל זה לא כזה כמות גדולה במזומן כי האינפלציה יהיה דרמטי לשחוק את כוח הקנייה שלך. הפסדים מאינפלציה עשויים להיות פחות הפסדים ממכירת מניות או איגרות חוב בשוק יורד.

מה שיעור התשואה הריאלי אתה צריך לצפות?

במהלך 90 השנים האחרונות, מ -1926 ועד 2015, ה- S & P 500 העניק תשואה שנתית ממוצעת של מעל 10%. אג"ח ממשלתיות לטווח ארוך חזרו ל -52%. האינפלציה ממוצעת 2. 93%. כלומר, ייתכן שתקבל תשואה ריאלית של 7% על מניות ותשואה ריאלית של 3% על אג"ח ממשלתיות בטווח הארוך.

ממוצעים הם רק חלק מהסיפור, אם כי, כי הביצועים בעבר אינו ערובה לביצועים עתידיים, ומה בעצם קורה עם תשואות ההשקעה האינפלציה בעשורים שבהם אתה שומר ומשקיעים בכל שנה נתון, כאשר אתה רוצה כדי למשוך כסף מתיק ההשקעות שלך הם מה הכי חשוב בשבילך. מניות עשוי לבצע את הטוב ביותר נגד האינפלציה בטווח הארוך, אבל יהיו שנים כאשר המניות למטה ואתה לא רוצה למכור אותם. אתה צריך לקבל נכסים אחרים שאתה יכול למכור - כמו אג"ח, אשר נוטים להיות למעלה כאשר המניות למטה - או מקור אחר של הכנסה או עתודה במזומן להסתמך על שנים, כאשר המניות לא עושים טוב. (למידע נוסף ב

פרישה שלך לעומת האינפלציה

.)

השורה התחתונה

אין ערובה לכך אפילו תיק מעוצב ביותר יניב התשואות האמיתי שאתה מחפש. אנו מבססים את אסטרטגיות ההשקעה שלנו על שילוב של מה שעבד בעבר ומה שאנו מצפים שיקרה בעתיד, אבל העבר לא תמיד חוזר על עצמו ולא ניתן לחזות את העתיד.

עדיין, את המידע הזמין הטוב ביותר שיש לנו אומר כי על מנת למקסם את התשואות האמיתיות שלך ולוודא האינפלציה לא decimate התיק שלך, אתה צריך לקבל הקצאה גדולה למגוון רחב של מניות, הקצאה קטנה יותר לטווח ארוך איגרות חוב ממשלתיות ו - TIPs, ו - 18 עד 30 חודשים של עתודות מזומנים. לקבלת הקצאת נכסים מדויקת, ייתכן שיהיה כדאי להתייעץ עם מתכנן פיננסי אשר יכול לנתח את הנסיבות הייחודיות שלך. (לקריאה הקשורה, ראה 10 סימנים אינך בסדר לפרוש )