על הנייר, השקעה המומנטום נראה פחות כמו אסטרטגיה השקעה ועוד כמו תגובה מטומטמת למידע השוק. הרעיון של מכירת המפסידים וקניית הזוכים הוא מפתה, אבל זה טס מול האמרה ניסו נכון וול סטריט, "קנה נמוך, למכור גבוה." במאמר זה, נתבונן המומנטום להשקיע ולנסות לבחון את תקפותו כאסטרטגיה השקעה.

אביו של המומנטום השקעות
אף על פי שלא היה משקיע המומנטום הראשון, ריצ'רד דרייהאוס לקח את התרגול והפך אותו לאסטרטגיה שבה נהג לנהל את כספו. הפילוסופיה שלו היתה כי יותר כסף יכול להתבצע על ידי "קנייה גבוהה ומכירה גבוהה יותר", מאשר על ידי רכישת מניות underpriced ומחכה השוק להעריך מחדש אותם. Driehaus האמין במכירת המפסידים ולתת הזוכים לרכוב, תוך השקעה מחדש את הכסף מן המפסידים במניות אחרות כי החלו לרתיחה. טכניקות רבות הוא הפך את הבסיס של מה שנקרא עכשיו המומנטום להשקיע.

תפיסות של מומנטום השקעות
מומנטום להשקיע מנסה לנצל את התנודתיות בשוק על ידי לקיחת עמדות לטווח קצר במניות כי הם עולים ומכר אותם ברגע שהם מראים סימנים של ירידה, ולאחר מכן להעביר את הבירה עמדה חדשה. במקרה זה, התנודתיות בשוק היא כמו גלים באוקיינוס ​​ומשקיע המומנטום מפליג במעלה הקשת של אחד, רק כדי לקפוץ לגל הבא לפני קריסות הראשון למטה שוב. משקיע המומנטום נראה לנצל את משקיעי הרועים על ידי מובילים את החבילה ב ולאחר מכן להיות הראשון לקחת את הכסף ולהפעיל.

היתרונות של מומנטום השקעות
מומנטום להשקיע יכול להיות רווחי מאוד. לדוגמה, אם אתה קונה מלאי הצמיחה כי rallies מ $ 10 ל $ 15 על כמה אנליסטים אנליסטים זוהר ולצאת לפני התיקון, תוכל להרוויח רווח של 50%. זה לא החזר שנתי, אבל את התשואה ממיקום זה יכול להיות רק שבוע או חודש. המהירות שבה משקיע יכול לעשות ערימת כסף מדהימה. (כדי ללמוד עוד על מניות הצמיחה, ראה האם צמיחה תמיד דבר טוב?

ו מיזם לתוך מניות בשלב הבכורה צמיחה ) < החסרונות של מומנטום השקעות
סיכון / החזרה סחר
: כמו סירה מנסה להפליג על גלי הגלים, משקיע המומנטום הוא תמיד בסיכון של עיתוי לקנות בצורה שגויה ומסתיים מתחת למים. רוב המומנטום המשקיעים מקבלים את הסיכון הזה כתשלום על האפשרות של תשואות גבוהות יותר. (למידע נוסף על הסיכון לעומת התשואה ב קביעת הסיכון ופירמידה הסיכון ו תורת תיק מודרני: סקירה .) מחזור גבוה

: מחזור המניות גבוה יכול להיות יקר במונחים של עמלות. למרות ברוקרים בעלות נמוכה לאט לשים קץ לבעיה של עמלות גבוהות, זה עדיין דאגה גדולה עבור רוב המומנטום סוחרים טירון.למרות הנושא דמי, המומנטום המשקיעים מאמינים כי עדיף למזער את ההפסדים על ידי מכירת כל המניות בסימן הראשון של חולשה מאשר לרכוב אותו עם שאר הקהל.

זמן אינטנסיבי

: המומנטום המשקיעים צריכים לעקוב אחר פרטי השוק מדי יום, אם לא מדי שעה. כי הם מתמודדים עם המניות כי יהיה crest ויורדים שוב, הם צריכים לקפוץ מוקדם ולצאת מהר. משמעות הדבר היא צופה את כל העדכונים כדי לראות אם יש חדשות שליליות כי יהיה להדהים את המשקיעים. אמנם כמה משקיעים המומנטום טוענים שיש תחושה הבטן לגבי מתי תיקון מגיע, הם עדיין צריכים לפקח על כל המידע הרגיל כי משקיעים אחרים ישתמשו. (> מה זה השפעת המחקר על מחירי המניות? ו כסף מטורף … שוק מטורף? שוק רגיש

: המומנטום להשקיע עובד הכי טוב בשוק שורי. בשוק שורי, המשקיעים נוטים לעדר הרבה יותר. בשוק הדובי, המרווח של הרווח על ההשקעה המומנטום מתכווץ בהתאם להגברת המשקיעים. מנהל אסטרטגיה תלויי

: זמן תלוי זמן זמן תלויי אופי של מומנטום להשקיע עושה את זה לא מעשי עבור רוב המשקיעים. זה משאיר סוחרים מנהלי תיקים לנסות את ידיהם על זה. אם משקיעים רגילים רוצים חשיפה לתנע המומנטום, הם צריכים לבחור מנהל הקרן. מנהל הקרן, בתורו, מצפה פיצוי עבור שירות זה, אשר תקצץ את התשואות שלך. יתר על כן, החזרים אלה אינם מובטחים - לא משנה כמה כיסים המנהל שלך. (כדי להמשיך לקרוא על מנהלים, ראה אתה צריך לעקוב אחר מנהל הקרן שלך , האם מנהל הקרן החדש יעלה לך ו להעריך את מנהל ההשקעות שלך . < האם זה מעשי עבורך? מומנטום השקעה יכול לעבוד, אבל זה לא יכול להיות מעשי עבור כל המשקיעים. כמשקיע יחיד - אדם ללא קשר ישיר לחילופי דברים גדולים ולכל הזמן בעולם - תרגול מומנטום מתמשך יוביל ככל הנראה להפסדים הכוללים בתיק. כאשר אתה רוכש מלאי כי הוא עולה או למכור את המניה כי הוא נופל, אתה תהיה מגיבים חדשות ישנות מאשר אנשי מקצוע בראש המומנטום להשקיע כספים. הם יסתלקו וישארו אותך וחסרי מזל אחרים מחזיקים את התיק. אם אתה מצליח לעשות את זה נכון, אתה עדיין צריך להיות מודע יותר של דמי מהמחזור וכמה הם יאכלו את התשואות.

-> ->
סיכום

מומנטום המסחר אינו בהכרח עבור כולם, אבל זה יכול לעתים קרובות להוביל מחזיר מרשים אם נעשה כראוי. זה דורש משמעת חמורה לסחור בסוג זה של סגנון, כי המסחר חייב להיות סגור על הסימן הראשון של חולשה ואת הכספים חייב להיות ממוקם מיד לתוך סחר אחר כי הוא מציג כוח. גורמים, כגון עמלות, הפכו את זה סוג של מסחר מעשי עבור סוחרים ממוצע רבים, אבל הסיפור הזה משתנה לאט כמו ברוקרים בעלות נמוכה לקחת על עצמו תפקיד משפיע יותר בקריירה המסחר של סוחרים פעילים לטווח קצר.קניית גבוה ומכירה גבוהה יותר היא סנטימנט המומנטום "המטרה מעוררת קנאה, אבל המטרה הזו לא באה בלי חלק הוגן של האתגרים.

-> -