זוהי עובדה ידועה כי ערב הסעודית משחקת תפקיד מרכזי בשוק הנפט. היא חברה מרכזית בארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC), וארמקו הסעודית, חברת הנפט והגז הטבעית, מייצרת ומנהלת יותר מ -95% מכל הנפט הסעודי, כולל 260. 2 מיליארד חביות עתודות.

עם זאת, מעט ידוע על שוק המניות ערב הסעודית, הידועה בשם Tadawul. טדאוול היא הבורסה היחידה בארץ והבורסה הראשית בין מדינות מועצת המפרץ (GCC). השוק היה בעיקר בלתי פורמלי בשנות ה -70 עם רק 14 חברות המפורטות, אבל בשנת 1984, הממשלה הקימה ועדת השרים לפיתוח ו להסדיר את השוק. בשנת 2003 הקימה הממשלה את רשות שוק ההון (CMA), הרגולטור הבלעדי של השוק, ובשנת 2007 הוקמה חברת הבורסה הסעודית (Tadawul).

- 9 ->

Tadawul מציעה מניות, איגרות חוב איסלמיות (הידועות בשם Sukuk), קרנות סל (ETF), וקרנות נאמנות. נכון לעכשיו, Tadawul יש 136 חברות הרשומות למסחר שווי השוק הנוכחי של 1852 ליש"ט. 2 מיליארד דולר. עם זאת, Tadawul הוא בורסה חדשה יחסית המתפתחת כי עדיין לא מציעים מוצרים נגזרים כגון חוזים עתידיים או אופציות.

שוקי המניות בארה "ב קשורים באופן חיובי ל - Tadawul, בגלל מטבע. בתורו, ה- Tadawul מתואם באופן חיובי מאוד לבורסות השכנות, כגון בורסת אבו דאבי, בורסה של דובאי, ובבורסת בחריין. בדרך כלל, תנועות המחירים בתנועת טדאוול מעוררות תנועות דומות בבורסות אלה.

- 5 ->

במהלך חמש השנים האחרונות, המגזרים הפעילים ביותר בטאדול, במונחים של נפח המסחר, היו פיתוח נדל"ן, פטרוכימיה, ותקשורת. בשנת 2014 נסחרה מגזר פיתוח המקרקעין בהיקף וערך של כ -11 מיליארד שקל ו -3 מיליארד שקל, בהתאמה. המניות הפטרוכימיות נסחרו בהיקף וערך של כ -5.9 מיליארד דולר ו -35 מיליארד דולר, בהתאמה, ומניות טלקום נסחרות בהיקף וערך של כ -17 מיליארד ו -6 מיליארד ליש"ט.

השפעות של קריסת הנפט

כתוצאה טבעית של מחיר הנפט צונח מ 115 $ לחבית בחודש יוני 2014 לכ 46 $. 5 עד ינואר 2015, ענף הפטרוכימיה עדים לתנודות מחירים שליליות.

עם זאת, כאשר אנו מסתכלים מקרוב על יסודות, אנו רואים כי רוב החברות הפטרוכימיות המפורטות יש תיעוד מוצק של תשלומי דיבידנד, רווחיות, תזרים מזומנים. לדוגמה, SABIC (סעודי תעשיות בסיסיות), החברה הציבורית הגדולה ביותר בערב הסעודית, יש תיעוד מוצק של תשלום דיבידנדים. למרות המשבר הפיננסי והאנרגיה בשנים 2007-2009, כאשר מחירי הנפט ירדו אל מתחת ל -35 דולר בפברואר 2009, SABIC עדיין הצליחה לשלם את דיבידנדים הביניים הרגילים שלה.

ערב הסעודית ובעלות בריתה הקרובות, כגון איחוד האמירויות הערביות, הבהירו כי לא יחתכו את הייצור כדי לדחוף את המחירים, אם כי רוב חברות הקידוח הבינלאומיות נטשו את תוכניות הקידוח שלהן. כלומר, ערב הסעודית תמשיך או אולי תגדיל את נתח השוק שלהם ברמה הבינלאומית. כפי שדווח על ידי חדשות ערביות בדצמבר 2014, "המטרה היא להשיג יכולת ייצור של מעל 100 מיליון טון בשנה עד 2015. זה שמורות 91000000000 $ להיות בילה במהלך 10 השנים הבאות כדי לבנות צמחים חדשים ולהרחיב הקיימים לשלב בתי זיקוק ביחידות פטרוכימיות חדשות או קיימות ". כתוצאה מכך, רוב הבנקים להשקעה המקומית (Aljazira הון, Albilad הון ושות ') ממליצים לקנות או להחזיק עבור המגזר הפטרוכימיים.

לקראת סוף שנת 2014, מחירי הנפט נעו בין 46 $ ל 52 $ לחבית. בפברואר 2015, מינהל המידע באנרגיה של ארה"ב חזה את מחירי הנפט הגולמי ל -55 דולר לחבית בממוצע ב -2015. גורמים רבים נוטלים חלק בקביעת מחיר הנפט, כגון הנהגים העולמיים של היצע וביקוש, החלטות אופ"ק, מקרו-כלכלה גלובלית, והגיאו-פוליטי מַצָב. זהירות יש צורך כאשר מנסים לחזות את מחירי הנפט בעתיד.

כללי סיכונים והטבות

בעוד המניות הבינלאומיות במשקים המתפתחים יכול לייצג תשואות גבוהות וסיכונים גבוהים עם הטבות גיוון, סעודיה יש שוק פיננסי כי הוא מתואמים מאוד לשווקים בארה"ב. החדשות הטובות למשקיעים בארה"ב הן כי ריאל סעודי (SAR) ו הוא דולר ארה"ב הם pegged על 3.75 דולר לדולר. לכן, הם לא צריכים לדאוג לתנודות בשערי החליפין, סיכון לעתים קרובות עם השקעות בינלאומיות. ולמרות המצב הגיאו-פוליטי הבלתי יציב במזרח התיכון, ערב הסעודית היא מדינה יציבה בעלת מדיניות מוניטרית שלמה. לאחרונה, מותו של המלך עבדאללה הלך אחריו ברצף חלק. ומבחינת המגזר הפטרוכימי, לערב הסעודית יש יד על העליונה, שכן אין להם כל כוונה לצמצם את הייצור ולכן רווחיות המניות הסעודיות במגזר זה צפויה להימשך.

השורה התחתונה

בעוד כמה סוחרים עשויים להאמין כי הם צריכים לרוץ ממניות הנפט ואת המגזרים הפטרוכימיים עקב צניחת מחירי הנפט, חברות סעודיה נמצאים במצב הטוב ביותר כדי למזג את הצעד הזה. שמירה על השקעת ערך לטווח ארוך, רכישת מניות במגזר הפטרוכימי הסעודי היא אחת הדרכים להוסיף רווחיות בתיק ההשקעות של אחד.

Disclosures: המחבר מחזיקה עמדה לא משמעותי (פחות מ 1% מהמניות) בחברות הפטרוכימיים של ערב הסעודית. היא אינה מועסקת על ידי כל מוסד פיננסי או מגזר פטרוכימי.