תעודות סל (ETFs) הופיעו לראשונה בסצנת ההשקעות ב -1993, כאשר ה- SPDR & S500 PF-ETF (SPYSPDR S & P 500 ETF) נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הושק. מאז, מספר תעודות הסל עלה ליותר מ -1, 600, נכון לפברואר 2015, והפופולאריות שלהן בקרב המשקיעים זינקה. אמנם יש דמיון בין תעודות סל וקרנות נאמנות, אבל יש גם הבדלים חשובים כי המשקיעים צריכים לשקול לפני קבלת החלטות השקעה.

מגוון רחב של מוצרי ETF

תעודות הסל הראשונות שהוכנסו בשנות התשעים היו מדדים מנוהלים באופן פאסיבי, תעודות סל, שנועדו לשכפל את הביצועים של מדד מסוים, כגון ה- S & P 500. כיום, המשקיעים יכולים לבחור מבין מוצרי ETF הכוללים תעודות סל, תעודות סל קבועות, תעודות סל מנוהלות באופן פעיל, תעודות סל, המתמקדות בתעשייה או באזור גיאוגרפי מסוים, ותעודות סל ממונפות או הפוכות. משקיעים ממוצעים עם תיקי השקעות קטנים וקופות גידור גדולות המנהלות מיליארדי דולרים יכולים למצוא תעודות סל מתאימות כדי לעמוד ביעדי ההשקעה שלהם.

-> ->

התמחור של תעודות סל

ETF יכול להכיל מאות או אפילו אלפי ניירות ערך, אבל המניות שלה נסחרות בדיוק כמו מניות של מניות בודדות. המניות משתנות במחיר יומי במהלך המסחר בבורסה, ויש להן הצעות מחיר ומכירה. דרישת בעלי המניות ותנודתיות השוק עשויה להשפיע על מחיר השוק של תעודות הסל, אשר עלול לגרום למכירת המניות בפרמיה או בהנחה לערך הנכסים נטו של הקרן (NAV). לעומת זאת, מניות של קרן נאמנות מתומחרות ב - NAV שלהן פעם ביום, בעמ '4. M. התמחור האינפראדי של תעודות סל משמעו שמשקיעים בתעודות סל יכולים לשלוט בעיתוי המסחר שלהם, כך שיש להם פוטנציאל לביצועים גבוהים יותר. תמחור יומי יכול להיות חשוב במיוחד למשקיעים ולסוחרים לטווח קצר.

-> ->

גמישות קנייה ומכירה של תעודות סל

משקיעים מציבים הזמנות עבור תעודות סל באמצעות חשבונות ברוקרים, המאפשרים להם לנצל את הסוגים השונים של הזמנות קניה ומכירה. לדוגמה, משקיע יכול להציב פקודת מגבלה, פקודת סטופ-לימיט או צו-מכירה קצר. הוא יכול גם לקנות על שולי אם יש לו חשבון שולי עם חברת התיווך שלו. גמישות קנייה ומכירה זו, לצד תמחור יומי, מעניקה למשקיע של קרן המטבע פוטנציאל למנף את תשואות ההשקעה שלו. תעודות סל רבות יש גם אופציות רכש וקניה, אשר המשקיעים יכולים לקנות ולמכור כדי לגדר את הסיכון בתיקים שלהם. למשקיעים בקרנות נאמנות אין אופציות סדר דומות כאשר הם קונים ומוכרים מניות בקרנות. כל משקיע שרוכש מניות של קרן נאמנות ביום מסוים ישלם את אותו מחיר NAV, המחושב ב -4 עמ '.M.

שקיפות

משקיעים רבים רוצים לדעת אילו ניירות ערך מחזיקים תיק תעודות סל. בעוד קרנות נאמנות מדווחות רק על אחזקותיהן על בסיס חודשי או רבעוני, תעודות הסל מציעות מדי יום את אחזקותיהן בתיק ניירות הערך, כולל 10 החזקותיהן, הקצאות ענפי המשק והקצאות גיאוגרפיות. תעודות הסל חושפות את ביצועיהן הן במחיר השוק והן ב - NAV של המניות. כל הנתונים האלה זמינים באתרי אינטרנט פיננסיים.

יעילות המס

מאז מניות ETF לסחור בשוק המשני באמצעות חילופי שונים, כל המסחר לקנות הוא מתאימים עם סחר למכור המקביל. מנהל תיק תעודות הסל אינו מוכר כל מניות בתיק כאשר מניות הקרן נסחרות. עם זאת, כאשר משקיע רוצה לפדות $ 10, 000 מתוך קרן נאמנות, הקרן חייבת למכור $ 10, 000 בשווי של מניות מאחזקותיה לשלם את הפדיון. אם הקרן תממש רווח הון במכירה, רווח ההון יחולק בסוף השנה בין בעלי המניות. בעלי המניות בקרנות נאמנות חייבים לשלם מסים על רווחי ההון נטו שמומשים מהמחזור בקרן במהלך השנה. לפיכך, תעודות סל יעילות יותר ממס בהשוואה לקרנות נאמנות, מאחר והמשקיע יכול להחליט מתי למכור, לממש רווחי הון או לקזז הפסדי הון. הוא שולט בתוצאות המס.