המניה השוק יכול להיות מרגש, מרגש, מפחיד, ומפחיד לפי התור. מניות לבוא בכל הצורות והגדלים לכסות מגוון רחב של תעשיות, להשקיע בהם ישמור אותך על בהונות. יש שוק גדול באותיות רישיות בשוק הבריאות; לחשוב על שמות ביתיים כמו ג 'ונסון & ג' ונסון (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76% 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ). ישנן מניות קטנות של שווי שוק בתעשיית המתכות, המוצעות על ידי חברות לא ידועות יחסית, כגון חברת Horsehead Holdings Corp (ZINC). וכמובן, יש אלפי מניות בין לבין.

משקיעים רבים מחפשים שווי השוק כמו פרוקסי עבור כמה טוב המסחר במניות; כמה קל לקנות או למכור מניות במחיר נתון על פני תקופת זמן נתונה. רוב מאמינים כי מניות גדולות שווי השוק הם קלים ומהירים יותר לסחור (נוזלי יותר) מאשר מניות קטנות יותר שווי השוק. בגלל זה, מניות באותיות קטנות יותר הם נוטים לקבל "פרמיית נזילות" - החזר נוסף או פיצוי נוסף המשקיעים יכולים לקבל רק עבור החזקת מניות קטנות היוון. אבל פרמיית הנזילות לא תמיד מתממשת ויש אנליסטים הסבורים כי לנזילות יש השפעה מועטה מאוד על התשואות. אז, האם נזילות תמיד קורבן כי המניות יש נפח המסחר נמוך? אם כן, כיצד משפיעה השפעה זו?

שווי שוק קטן נזילות

בשוק המניות האמריקאי, מניות שווי שוק קטן הם אלה בשווי של פחות מ -2 מיליארד דולר. בשווקים הבינלאומיים (בעיקר בשווקים המתעוררים), סימן של 2 מיליארד דולר מאפיין לעתים קרובות מניות של מניות בינוניות עד גדולות, כאשר מניות קטנות מוערכות בפחות ממיליארד דולר. (ראה: הבנת מניות קטנות וביג-קאפ )

כאשר משתמשים בהגדרה קפדנית של נפח המסחר כפרוטוקול לנזילות, נראה כי למניות באותיות רישיות קטנות יש בעיית נזילות. זה בגלל בעיה זו המשקיעים נוטים להתרחק מהשוק, משאיר הזדמנויות פתוחות עבור המשקיעים אשר על המשמר מניות המעיטו. אבל לפני ביצוע הקפיצה לתוך מניות בגודל קטן יותר, המשקיעים צריכים להבין את החסרונות הפוטנציאליים. ראשית, פרמיית הנזילות אינה מובטחת, והשקעה בעיוורון במניות באותיות רישיות קטנות מבלי לבצע את המחקרים הדרושים ואת בדיקת נאותות יכול לגרום להפסדים עצומים. שנית, מניות קטנות נוטות להניב ביצועים גבוהים יותר בטווח הארוך, אך יכולות להיות תנודתיות רבה יותר בתקופות קצרות יותר. למעשה, מחקרים מראים כי אומדן פרמיית הסיכון השנתית עבור המניות נזילים הם 1. 1% גבוה יותר מאשר מניות נוזלי.

ניהול סיכון נזילות

בגלל הסיכון הנזילות נתפסת, מניות של חברות קטנות רבות הם התעלמו. החדשות הטובות הן כי ניתן לנהל את סיכוני הנזילות. אנו ממליצים על השיטות הבאות:

1. מחקר השוואתי בין תיקי חברות קטנות וגדולות, ברמת נזילות דומה, מראה שתיקים של פירמות קטנות יותר עלו על תיקי חברות גדולות יותר, אפילו ברמות נזילות שוות. משמעות הדבר היא כי מניות קטנות מאוד נוזלי יכול להכות מניות גדולות תוך מתן סיכון הנזילות אי בעיה.
2. עם מניות רישיות קטנות, נזילות נוטה להיעלם כאשר אין מוכרים, או כאשר כל המוכרים כבר מכרו. הקונים עדיין עשויים להיות שם בחוץ, עם שום דבר לקנות, ובמקרים כאלה מחיר המניה עשוי לנוע לזוז הצידה (לא עולה או יורד) עד אירוע כלשהו מעורר נכונות חדשה לבצע. עם זאת, קונים שעשו את המחקר שלהם עשוי למצוא את הנקודות שבהן הריבית היא מלאי נמוך הם גם הזמנים הטובים ביותר לקנות. אסטרטגיה זו דורשת סבלנות ונכונות לזנק ברגע שהמלאי אכן הופך לנוזל.
3. שני תרחישים עשויים להתרחש כאשר מנסים למכור מניות קטנות. בתרחיש הראשון, רצוי יותר, המשקיעים מחפשים למכור כאשר מחיר המניה יש להעריך לרמה הצפויה שלה הערכה נראה מלא. בנקודה זו, המניה אולי תפסה את תשומת הלב של משקיעים אחרים, אנליסטים בצד המכירה, וכלי תקשורת. זה בדרך כלל אומר כי הנזילות נפתחה, עם קונים נוספים להיכנס לשוק, ובתרחיש זה, השוק הוא להוט לקחת את המניה את הידיים ואת המכירה היא קלה ומהירה. התרחיש השני יכול להתרחש בעוד הנזילות עדיין נמוכה. בשלב זה, המשקיעים צריכים לבצע סדר בסבלנות ולחכות את השוק, בדיוק כפי שהם עשו בעת רכישת המניות.

השורה התחתונה

אם אתה עושה את שיעורי הבית שלך, לקחת את הנוף הארוך, ואת התרגיל סבלנות, אתה צפוי למצוא כי השקעה במניות קטנות שווי השוק אינה מסוכנת יותר מאשר השקעה במניות גדולות. בגלל עניין נמוך יותר בקטגוריה זו, זה לעתים קרובות יותר קל למצוא מניות מוערך אטרקטיבית - ואת הביצועים המתקבל הוא מרשים לעתים קרובות.