בעלי מניות פעילים, הנקראים גם משקיעים פעילים, הם משקיעים גדולים המשתמשים בכוח ההשקעה שלהם כדי להשפיע על חברות ציבוריות. בעוד שהמטרות שלהם יכולות להשתנות במידה רבה, האסטרטגיות שבהן משתמשים בעלי המניות האסטרטגיים דומים בדרך כלל.

יו"ר מועצת המנהלים של המושבים

בעלי מניות פעילים מחפשים הזדמנויות למצוא ולייצר שווי שוק בחברות שהם תופסים כניהול גרוע, או כאשר קיימת הזדמנות לצמיחה ועדיין לא נוצלה. כאשר הם רואים הזדמנות כזו, הצעד הראשון הוא לקנות חלק ניכר מהחברה ולהשתמש בכוח ההצבעה כדי לזכות במועצות המנהלים. (לפרטים נוספים, ראה: פעיל משקיעים: דבר טוב או רע? )

דוגמה אחת לכך היא כאשר המשקיעים המיליארדר קארל איקאהן רכשו מניות של חברת האינטרנט יאהו (YHOO) ב -2008. איקאהן האמין כי יאהו היתה מוערכת באופן משמעותי והאמינה כי החברה תיתן לבעלי המניות את הטוב ביותר החזר על ההשקעה אם חברת החיפוש והחברה נמכרה לתחנת הטכנולוגיה Microsoft Corporation (MSFT

MSFTMicrosoft Corp. 47 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ). -> ->

אייקן צברה נתח משמעותי בחברה ופגשה עסקה לשליטה על שלושה מתוך 11 מושבים במועצת המנהלים, או 27% מכוח ההצבעה. Icahn בסופו של דבר לא הצליח לכפות מכירה למיקרוסופט, אך הצליח להצליח לשנות שינוי מנהיגות ב- Yahoo. (לפרטים נוספים, ראה:

משקיעים אייקן מקבל 3 מושבים במועצת המנהלים של יאהו דיל. דחף עבור קיצוץ עלויות עמוק

בסוף 2014, בנק אוף ניו יורק מלון (BK

BKBank of ניו יורק מלון מון 51. 35 + 0. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוסיף אד גרדן למועצת המנהלים, מייסד שותף של קרן הגידור Trian Fund Management. המהלך הגיע לאחר קרן גידור בנוי 2. 6% נתח בבנק וניהול בלחץ בשקט עבור יוזמות קיצוץ עלויות. (לפרטים נוספים, ראה: BNY מלון הוא המשרד האחרון כדי תשואה למשקיע פעיל. )

סוג זה של פעילות נפוצה מאוד. כמו קרנות גידור לזרוק סביב ההשקעה שלהם דולר, יש להם את היכולת להשפיע על שינוי אמיתי אפילו גדול Fortune 500 חברות. כמה יעדים פופולריים של צעדים לחיסכון בעלויות כוללים:

מסיבות נופש בעלות גבוהה

• מטוסים ומסוקים עסקיים
• טיסות מדרגה ראשונה לעובדים
• הוצאות מבצעיות מפוארות
• הוצאות נסיעה וארוחות נרחבות
• פנסי שדרוגים המשרד הארגונית
• כמובן, מנהלים לא תמיד שמחים יש משקיעים מיליארדרים דופק על הדלת שלהם לספר להם איך לנהל את העסק שלהם. סוגים אלה של פעילויות הם לעתים קרובות במחלוקת מאוד שנוי במחלוקת, המוביל תביעות ודם רע בין ניהול למשקיעים.(לפרטים נוספים, ראה:

קרבות פעילים של בעלי מניות נוטים ולמה הם קרו. מיזוגים ורכישות קטליסט

כמו קרל אייקן בסיפור לעיל, בעלי מניות פעילים לעיתים קרובות דוחפים חברות לתוך פעילויות מיזוגים ורכישות כי הם מאמינים יביא ערך רב יותר של העסק. דוגמה חדשה לכך התרחשה כאשר חברת המשקיעים הפעילה Starboard Value נקטה בצעדים כדי לאלץ מיזוג בין שרתי האספקה ​​המשרדיים Staples Inc (SPLS) ו- Office Depot Inc. (ODP

ODPOffice Depot Inc .. 22-0 31% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ). במקרה זה, אנליסט של וול סטריט כתב דו"ח המסביר את היתרונות של מיזוג של שתי חנויות הנותרות הגדולות במשרד המספקה, ובזמן מאז המניות של סטייפלס עלה מעל 50%. Starboard מייחס הרבה של הגידול הזה למיזוג ספקולטיבי. (לפרטים נוספים, ראה: פעיל המשקיע כדי להגביר את הלחץ על מיזוג של סיכות ו אופיס דיפו.

) קרן גידור בנתה 6. 6% ממניות סטייפלס וכמעט 10% של Office דיפו לפני שחרור מכתב ציבורי לחצים על ניהול כדי לחקור שילוב של שתי החברות, וקבע כי אם שיחותיהם נענו ללא מענה, הם יבקשו להילחם proxy כדי לשלוט על הלוח. האיום הזה צריך לקחת ברצינות על ידי המתחרים אספקת המשרד, כמו רק בשנה שעברה סטרבורד אילץ את הלוח מתוך Darden מסעדות בע"מ (DRI

DRIDarden מסעדות Inc82 40 + 0. 15%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), הבעלים של Olive Garden, Yard House, Capital Grille ומותגי מסעדות אחרים. (לפרטים נוספים, ראה: ירדן מאבד פנסיון מלא פעיל לטאטא. ) השורה התחתונה פעיל להשקיע היא לא תופעה חדשה, וזה לא הולך לשום מקום בקרוב. מתוך הפושטים הארגוניים של שנות ה -80 ועד מנהלים פעילים של קרנות גידור היום, פעילות בעלי המניות הפעילה מוכיחה להיות משעשעת ומעוררת מחלוקת בקרב המשקיעים מהצד.

ניתן להרוויח מסוגים אלה של מהלכים. אם אתה צופה המשקיעים הפעילים פעילים קרנות גידור, תראה מתי הם להגיש הודעות הציבור הנדרש על ידי ה- FCC חושף נתח גדול חדש בכל חברה ציבורית. ייתכן שתוכל לבצע החלטות השקעה המבוססות על חדשות אלה כדי לנצל את הרווחים הפוטנציאליים שנאלצו על ידי המשקיע הפעיל, אך יש לזכור כי המשקיעים הפעילים נכשלים באופן קבוע גם כן. (לפרטים נוספים, ראה:

קרנות גידור פעילים: עקוב אחר השביל לרווח.

) לכל הפחות, אתה עלול למצוא את עצמך עטוף בדרמה של קרבות פרוקסי, משא ומתן גבוה ההימור ושינויים גדולים ב חברות ברחבי העולם.