קרן הון הסיכון של קרן T. Rowe ("PRWCX") משקיעה במניות, במניות להמרה ובאג"ח חוב ממשלתיות וחברות ממשלתיות. המניות יכולות להיות חברות גדולות, יציבות או מועמדי צמיחה קטנים יותר, והמנהלים מוסמכים להשקיע עד 25% מהקרן בניירות ערך זרים. קרנות נאמנות מנותחות עם מדדי סיכון, אשר מודדים את התנודתיות, מתאם השוק וגורמים אחרים אשר תורת התיק המודרנית (MPT) הפכה בולטת. על פי בטא, R-squared, סטיית תקן, יחסי לכידה, אלפא ושיעור Sharpe, PRWCX מסוגלת להשיג תשואות גבוהות יותר המותאמות לסיכון ביחס למדד, עם תנודתיות מוגבלת וסיכון שיטתי.

-> ->

ביתא

ביתא הוא מדד לתנודתיות של תיק ביחס לשוק בכללותו, דבר המעיד על סיכון מערכתי. המדד עוקב אחר המתאם בין תשואות של נייר ערך או קרן לבין מדד בסיס רחב יותר. ערך 1 מציין קורלציה מושלמת, בעוד שהערכים הגבוהים מעידים על סיכון סיסטמטי גבוה יותר עקב תנודתיות מוגברת. PRWCX היה מקדם ביתא של 0. 97 לשלוש השנים שהסתיימו במרץ 2016, עם ערך של חמש שנים של 1. 02 ו -10 שנים ערך של 1. 14. זה מצביע על סיכון נמוך יחסית התנודתיות התשואה, עם מקדמי מעט מעל אחת על תקופות ארוכות יותר.

-> ->

R-Squared

R- מרובע מודד את המתאם בין תשואות הקרן לבין אמת מידה. קרנות עם ערכי R-squared מתקרבים ל -100% יש תשואות גבוהות מאוד עם המדדים שלהן, ולכן שינויים בשווי הקרן ניתן להסביר בעיקר על ידי תנאי השוק. PRWCX היה נתון R-squared של 94. 97% במשך שלוש שנים שהסתיימו במרץ 2016, עם ערך של חמש שנים של 89. 06% ו 10 שנים ערך של 91. 12%. R- מרובע סביב מעל 90% עולה כי החזרים מושפעים במידה רבה על ידי תנאי השוק, ואת המדדים גם עולה כי ביתא של PRWCX מחזיקה ערך מוסבר עקב מתאם גבוה.

סטיית התקן

סטיית התקן היא מדד סטטיסטי לפיזור בתשואות הקרן ההיסטורית, דבר המצביע על רמת התנודתיות שהציגה הקרן. השקעות תנודתי יותר נחשבים בדרך כלל מסוכנים יותר ומחייבים תשואות גבוהות יותר לקיזוז סיכון נוסף. סטיית התקן בתשואות של PRWCX הייתה 7. 43 נקודות אחוז במהלך שלוש השנים שהסתיימו במרץ, 2011 עם שווי של 5 שנים של 8. 61 נקודות אחוז וערך של 10 שנים של 11. 83 נקודות אחוז. ערכים מקבילים עבור הסמן היו 7. 85 נקודות אחוז, 8. 49 נקודות אחוז ו -10 97 נקודות אחוז. סטיית התקן של PRWCX מציינת רק סיכון מעט גבוה יותר מאשר הסמן, עקב התנודתיות.

לכידת יחסים

יחסים לכידת הפוכות למטה למדוד את המידה שבה הקרן משקפת את ביצועי השוק כיוונית. הם מחושבים על ידי חלוקת התשואה הקבועה החודשית על ידי תשואת השוק, עם לכידת הפוך מחושב רק במשך חודשים עם הערכה חיובית לכידת downside מחושב רק במשך חודשים שבהם ההפסדים מתמשכים. PRWCX היו יחסי לכידת הפוך של 122% על פני שלוש שנים, 121% על פני חמש שנים ו -119% במשך 10 השנים שהסתיימו במרץ 2016, בעוד ששיעורי לכידת הירידה היו 57% במשך שלוש שנים, 75% מעל חמש שנים ו -102% מעל 10 שנים . יחסי הלכידה הללו מציינים את השילוב האידיאלי של תשואות גבוהות בשוקי השור ופחות הפסדים חמורים בשוקי הדוב.

יחס חדה

יחס Sharpe הוא מדד לתשואה המותאמת לסיכון, המחושב על ידי חלוקת התשואות על ידי סטיית התקן. יחסים גבוהים יותר מצביעים על היסטוריה טובה יותר של תגמול סיכונים, כאשר פחות מהערכה זו מוערכת באמצעות תנודתיות. במארס 2016, PRWCX היה יחסי Sharpe של 1. 46 מעל שלוש שנים, 1. 24 במשך חמש שנים ו - 0. 65 מעל 10 שנים. הנתוני המקבילי של מדד מורנינגסטאר לסיכון יעד ממוצעים של סיכון החזר הכולל הם 0. 54, 0. 61 -ו 44 .44 עבור מדד ההחזר הכולל של Standard & Poor 500, ערכים אלה היו 1. 04, 0. 95 ו -0.45. שמירה על פרופיל סיכון דומה לסמן, PRWCX הצליח להשיג תשואות גבוהות.

Alpha

Alpha הוא ייצוג של תשואות בערכים צפויים עודפים, בהתבסס על ביטא יחסית למדד השוואת ביצועים. זה יכול להתפרש כערך שנוסף על ידי מנהל הקרן או אסטרטגיה, עם ערכים גבוהים יותר המציעים תוצאות מעולות. נכון למרץ 2016, PRWCX היה בעל אלפא של שלוש שנים של 6. 48, חמש שנים של אלפא של 6. אלפא 48 ו -10 שנים של 2. 27. כמו יחס שארפ גם מציע, אלפא מציין כי ההנהלה של PRWCX הוא מסוגל כונן החזרות גבוהות מהצפוי.