האם אתה תקוע עם קצבה שאיבדה יותר ממחצית הערך המקורי שלה? אתה כנראה לא היחיד. בשני העשורים האחרונים, היקף המכירות של קצבאות משתנה ראה צמיחה פנומנלית: ממריא מ 4 $. 6 מיליארד דולר ב -1987 ל -128 דולר. 4 מיליארד דולר ב -2004. למרבה הצער, משקיעים רבים שהכניסו סכומי כסף גדולים לקצבאות, בעוד שוק המניות טיפס לקראת שיאו ב -1999, לא היה לו שום מושג על ההפסדים הגדולים שעמדו לפניו.

- 9 ->

עליית קצבאות משתנות
בשנות התשעים, בבורסת ניו יורק - שבה המניות של כ -3,000 חברות נסחרות בקרב המשקיעים בכל יום - היה שוק השור הארוך ביותר שלה הִיסטוֹרִיָה. עם S & P 500 ממוצעים תשואות של יותר מ 28% מדי שנה בין 1995 ל 1999, משקיעים רבים רצה על אלה יוצא דופן דו ספרתי חוזר. המשקיעים כמעט ואיבדו עניין בקצבה קבועה והחלו להציף מיליארדי דולרים לקצבה משתנה בתקווה לנצל את התשואות השוקיות המוצעות על ידי קרנות הנאמנות הקיימות במסגרת קצבה משתנה. הברווזון המכוער של תעשיית ההשקעות הפך פתאום לנערה היפה ביותר בריקוד. (כדי ללמוד עוד על קצבאות קבועים ומשתנים, ראה סקירה כללית של קצבאות .)

-> ->

היכולת לקבל רווחים לגדול מס נדחים במסגרת חוזה קצבה עשה מוצר זה אטרקטיבי אלה משלמי המסים המבקשים הפסקה מס על התשואות הפדרליות שלהם. המשקיעים גם הניחו אמון רב בשמות ביתיים כגון פידליטי, מטלייף, ואנגארד ופרודנטיאל, על שם כמה. עבור אנשים רבים, היכולת להשקיע במוצר הנושא אחד מאותם שמות "מנוסים ואמיתיים" עשה קצבה השקעה רצויה. מאז קצבאות משמשים לעתים קרובות כדי להשלים תוכניות פרישה ו- IRAs, זה צריך לבוא בתור הפתעה כי הם גם יכולים לספק סוגים שונים של הגנה נושים בהרבה מדינות. על פי חוקי המדינה, קצבאות פטורות מתביעות של נושים במדינות כמו פלורידה, טקסס אוקלהומה, כל עוד לא קצבה לא נרכשה בכוונה מזויפת. מקלט זה שנתן קצבאות הפך אותם להשקעה אטרקטיבית עבור אלה הנוגעים להגנה על הנכס.

סתיו של קצבאות משתנות
בעוד משקיעים רבים נהנו חוזר דו ספרתית של סוף שנות ה -90, רבים גם סבלו דרך הירידה שלאחר מכן בשלוש השנים שלאחר מכן. בין השנים 2000 ל -2003, ה- S & P 500 הפסיד בממוצע 42%. משקיע שרכש 500 אלף דולר לקצבה ב -2000, השקיע בעיקר בחברות גדולות בארה"ב, יכול היה להפסיד מעל 210 אלף דולר עד סוף 2003. למעשה, המשקיעים הפסידו מיליארדים, ולפתע כולם נבהלו עד מוות של שוק המניות . טכניקות המכירה המשמשות את אנשי המכירות לקצבה משתנה זכו לביקורת נרחבת, וגופים רגולטוריים גילו חששות לגבי מצג שגוי של הקצבה.

הידע על פעילויות מופתיות בתעשייה הפיננסית (היעדר גילוי מלא וזיוף של קצבה משתנה) הוביל לחינוך מהיר של משקיעים רבים, כאשר הם למדו על חיובי הפדיון, העמלות וההוצאות והנזילות הכרוכה ב - קצבאות משתנות. לאחר מכן, כדי להוסיף עלבון לפגיעה, ה- IRS הפחית את שיעור רווחי ההון הפדרלי מ -28% ל -20%, וירד שוב ל -15% הנוכחית, תוך שמירה על מס הכנסה רגיל של רווחים קצבה (כאשר הוא נסוג). חמושים עם הידע החדש שלהם מעונה על ידי הפסדים גדולים קצבאות שלהם, משקיעים רבים היו להוטים להעביר את כספם מתוך קצבאות משתנה, אבל חיובי כניעה תלולה עשה קשה להחליף.

אז, מה האפשרויות זמינות למשקיעים?

אפשרויות לקצבה שלך מתחת לגיל 9 כניעה קצבה שלך : מזומנים מתוך הקצבה ולהשתמש הכספים שלך עבור סוג אחר של השקעה. ודא שאתה קורא את החברה קצבה הראשונה כדי לוודא אם יש כל חיובי כניעה שנותרו על החוזה.

מלא 1035 Exchange : חילופי 1035 היא הוראה בקוד המס המאפשר העברה ישירה של קרנות שנצברו בפוליסת ביטוח חיים, פוליסה לקצבה או פוליסה לקצבה לפוליסת ביטוח חיים אחרת, מדיניות ההנחה או קצבה, מבלי ליצור אירוע החייב במס.

חלקי חילוף : אפשרות זו מאפשרת לך להחליף חלק הקצבה הנוכחית עבור חוזה אחר. זה נפוץ כדי להחליף את החלק של החוזה כי אין תשלום כניעה הנותרים. זה מאפשר לך לשמור על קצבה הנוכחי שלך בכוח, ובכך לשמור על תועלת המוות.

גלגול לחשבון השקעה אחר : אם קצבה לא מתאימה נמצאת מתחת למים (הערך הנוכחי נמוך מעלות העלות המקורית שלך), תוכל להעביר את הכספים לחשבון השקעה אחר, כגון יחיד חשבון ברוקראז 'או חשבון קרן נאמנות, ללא עיצום מס. חיובים להיכנע עדיין עשויים לחול, לכן הקפד לבדוק עם חברת הקצבה הראשונה.

שמור על הקצבה : אם הקצבה שלך היא חדשה, אתה כנראה עדיין בתוך תקופת המכירות נדחה. לכן, סגירת הקצבה לא יכול להיות האופציה הטובה ביותר, שכן אתה עלול להיות מכה עם תשלום כניעה חסון. במקרה זה, ייתכן שיהיה עליך להחזיק את קצבה במשך עוד כמה שנים עבור תשלום כניעה ללכת, או לקחת את האגרוף ולשלם את תשלום נדחה.
האם ההפסדים קצבה Deductible?
כדי להפסיד מס בלתי מזכה, ההפסד חייב להתממש על ידי פיצוי מוחלט או כניעה לקצבה. חילופי אגרות חוב מסוג 1035 לא יעניקו את ההפסד בגין ניכוי מס; עם זאת, החוזה החדש יכול לשמור על בסיס העלות המקורית. חשוב לזכור כי כל חיובי כניעה החלים לא יהיו ניתנים לניכוי כחלק מההפסד הממושך.

דוגמה
נניח כי מאט רכש קצבה לא מוסמכת לפני שלוש שנים תמורת $ 50,000.בשל ביצועי השקעה גרועים, הקצבה שלו הוא כעת בשווי $ 40, 000 ויש לו תשלום כניעה של $ 3, 000. למרות תשלום כניעה, מאט מחליט לפדות את הקצבה שלו ומקבל המחאה על 37,000 $. למרות מאט קיבל לבדוק רק 37 $, 000, ההפסד הממשי בפועל שלו על הקצבה היא רק $ 10, 000, מאז תשלום כניעה של $ 3, 000 לא ניתן לספור כחלק הפסד הממשי בהתאם לסטנדרטים IRS. עם זאת, גם אם מאט הוא לא 59. 5 שנים, הוא לא יהיה כפוף 10% IRS עונש מוקדם הנסיגה כי עונש זה מוטל רק על רווחים.

עכשיו, לאחר שקבענו כי מאט נגרם הפסד $ 10, 000, שבו צריך להיות מדווח? רואי החשבון אימצו לאחרונה שתי גישות לדיווח על הפסד זה: גישה אגרסיבית ואחת שמרנית יותר. הגישה השמרנית היא לכלול את ההפסד כהפחתה מפורטת אחרת בלוח א ', שבו רק חלק מההפסד העולה על 2% מההכנסה הגולמית המתואמת שלך יכול להיות מדווח במקרה זה (הדבר עשוי גם לחייב אותך במס המינימלי החלופי [AMT]). גישה אגרסיבית יותר היית לוקח את עמדת כי ההפסד יכול להיחשב הפסד רגיל מתמשכת במהלך שנת המס בעת הכניסה לעסקה לרווח. במקרה זה, ההפסד ייכנס לקו 14 "רווחים והפסדים אחרים" (טופס 1040 של החזר מס פדרלי), ואת ההפסד המלא ניתן לנכות (ללא בעיות AMT).

מסקנה
מס הכנסה מס הכנסה 61-201 מספק כמות מינימלית של סמכות לרעיון כי הפסדי קצבה יהיה מקובל כמו הפסד רגיל (גישה אגרסיבית), אבל ההימור בטוח היא לטעון את זה כמו שונות - ניכוי. למרבה הצער, מס הכנסה לא נתן כל הנחיות המשרד לגבי הדרך הנכונה לטעון את ההפסד. רוב המתכננים הפיננסיים ייקח את המיקום כי הפסד קצבה היא הפסד רגיל ישירות לדווח על החלק הקדמי של טופס המס הפדרלי שלך. עם זאת, זה בדרך כלל הכי טוב לתת לחשב המס שלך לבצע את השיחה, שכן זה ללא ספק אזור מפוקפק כי יכול להיות לערער על ידי מס הכנסה.

בכל מקרה, ישנם יתרונות פוטנציאליים להיכנע או להחליף קצבה ירודה. רק להיות בטוח להתייעץ עם החברה קצבה לפני ביצוע כל פעולה, כך תוכל להבין את החיובים (אם בכלל) המעורבים. כמו תמיד, זכור לשמור על פרספקטיבה ארוכת טווח עם ההשקעות שלך - אתה לא רוצה להעמיס את עצמך עם שינוי ההשקעה היום אם זה לא הולך להוסיף ערך הכספים שלך בעתיד.