בהתאם לגיל הערכת הסיכון של הלקוחות שלך, איך תיקי שלהם שונים?

הדעה הרווחת אומרת כי תיקי השקעות צריך להיות מתוכנן סביב גיל וסובלנות הסיכון של כל לקוח בודד. אבל מומחים אומרים גישה זו היא פשטנית. "לא ניתן להפחית לקוח עד גיל ולסבול סובלנות, אם כי וול סטריט מנסה מאוד קשה לעשות את זה כי זה עושה לענות על שאלות קשות כל כך הרבה יותר קל", אומר ג 'ונתן DeYoe, יועץ מוסמך פרטית יועץ השקעות מוכר Fiduciary עם Deyoe Wealth ניהול בברקלי, קליפורניה

-> ->

אם סובלנות גיל וסיכון משמשים הנחיות שגוי או לא שלם, מה צריך מתכננים פיננסיים בבניית תיק תיק במקום? רוב המומחים אומרים CFPs צריך לשקול גישה אישית יותר לבניית תיקי לקוחות בודדים. מאמר זה ישקול גם נקודת מבט מתנגדת.

טיפ 1: אין לקשר בין סובלנות הסיכון לגיל, ולהתמקד במטרות ההשקעה ובצרכי הנזילות.

"ראיתי משקיעים שמרנים מאוד בהלה כאשר התיקים שלהם חוו תנודתיות גבוהה יותר, משום שנאמר להם להיות אגרסיביים יותר בגלל הגיל שלהם", אומר טים היגינס, CFP ו- CHFC עם 3MERITUS Wealth Management בסאות'בורו, מסצ'וסטס. התוצאה היא שהם מוכרים כאשר התיק שלהם הוא למטה ועכשיו זה ייקח יותר זמן לבנות את התיק בחזרה. "
"צפי נזילות הצרכים ואת ההפסדים המשקיע יכול הבטן צריך להניע החלטות הקצאת הנכסים", אומר זאק האן, CFP ב Moneta גרופ, יועץ השקעות רשום סנט לואיס.

"התיאוריה הנפוצה שמשקיעים צעירים יכולים להרשות לעצמם ולכן צריכה לקחת סיכון רב יותר, ולעתים אף היא אינה אמורה להיות קנה המידה הסופי של חשיפה לסיכון", הוא אומר. משקיעים בכל גיל לא ירגישו טוב לגבי לאבד חלק משמעותי של תיקי שלהם אם השווקים יש שנה רעה. ניסיון כזה יכול אפילו לתת למשקיעים צעירים טעם רע לשוק.

באופן דומה, את הדעה הרווחת על הצבת משקיעים מבוגרים השקעות תשואה נמוכה היא לא תמיד הבחירה הנכונה.

"משקיעים מבוגרים לעיתים קרובות מרגישים לא בנוח לגבי האבטחה של תיק שנחשף להכנסה קבועה, ומניבים תשואות נמוכות מאוד בזמן שצרכים כספיים עשויים להתרחש באופן בלתי צפוי", אומר האן.

"בסופו של דבר, לקוחות רוצים סדרה של תוצאות … לעבור לבית חדש, לקנות מכונית חדשה, לשלוח את הילדים שלהם לקולג ', לקחת את זה פעם אחת לחופשה לכל החיים, [לצבור] הכנסה פרישה הם לא יכולים לחיות ימים ארוכים , אומר דייו, "הלקוחות צריכים להבין את הפשרות הנדרשות כדי לעמוד ביעדים שלהם ולהאמין בתוכנית לטווח הארוך", הוא אומר.

טיפ 2: אין להסתמך על שאלוני הערכת סיכונים.

האן אומר פיתוח הבנה של הלקוח הכולל עמדות ואמונות על כסף לא ניתן להשיג עם שאלון פשוט. משימה זו מחייבת שיחה גלויה בין הלקוח לבין היועץ.

"דעותיהם של אנשים על כסף, סיכון והשקעות נמסרים על ידי חוויות ונסיבות ייחודיים, וניתן לזהותם רק על ידי הצגת שאלות קשות ולעתים גם אתגרים של לקוחות", הוא אומר.
DeYoe מוסיף, "השיחה כי כך קורה לעתים קרובות סביב, 'איך אתה מרגיש לגבי לאבד 40% של תיק ההשקעות שלך בשנה אחת?' הוא חסר יושר אינטלקטואלי. אף אחד לא רוצה להפסיד 40% מתיקי ההשקעות שלהם בכל שנה . "

"הדרך היחידה לקחת סיכון תיק קטן מאוד היא אם ללקוח יש ציפיות עתידיות נמוכות מאוד או הכנסה גבוהה מהרגיל כי הם יכולים לחסוך אחוז גדול, אומר Deyoe. רוב האנשים יש ציפיות גבוהות יותר מאשר ההכנסות שלהם יכול לתמוך, ולכן הם חייבים להבין את הצורך לקחת סיכון נוסף תיק או לקצץ בהוצאות.

טיפ 3: מזער את התנודתיות וההפסדים.

המומחים שלנו אומרים כי מעט מאוד משקיעים מרגישים נוח עם תנודתיות או הפסדים, ללא קשר למה שהם עשויים לומר או לחשוב בזמן מילוי שאלון, כאשר אף אחד ההון שלהם הוא בעצם על כף המאזניים.

היגינס אומר כי הוא תמיד מקצה חלק מהתיק לחלופות שאינן מתואמות פחות למניות ולאג"ח, משום שהן יכולות לספק פחות תנודתיות ללקוחות.

ג 'ף Camarda, CFP ו CFA ב פלמינג איילנד, פלורידה, מפקח על יותר מ -10 תיקים כמו CIO של Camarda Wealth. לדבריו, בעוד שרוב המתכננים מודדים את סובלנות הסיכון, נראה כי פחות תשומת לב מתייחסת לסגנון ההשקעה המועדף על הלקוחות.

"מאז שנת 2008, משקיעים רבים, במיוחד אלו שבפרישה או קרובים להם, סבלו מענפי הסיכון / תגמול שלהם, הם הרבה יותר זהירים, ומצאנו כי מה שהם סובלני הסיכון שלהם, הם מעדיפים השקעות עם סיכון נתפס נמוך , " הוא אומר.
קמרדה מוסיף כי איגרות החוב מסוכנות יותר ממה שרוב המשקיעים מבינים, ולפנסיונרים, החברה שלו מעדיפה מניות שמרניות המשלמות דיבידנדים קבועים, כי לקוחות כמו ההכנסה הרגילה.

"אנו משתמשים גם בטכניקות של בקרת הפסד, כגון הזמנות להפסקת הפסד עבור לקוחות אלה, מה שמעניק למשקיעים שקט נפשי אמיתי, אף אחד לא רוצה לחיות שוב ב -2008", הוא מוסיף.

טיפ 4: תקשורת רציפה עם הלקוחות שלך.

"שום עיצוב תיק לא יהיה יעיל אם אין תקשורת ברורה ומתמשכת עם הלקוח כדי לוודא שהם נוחים עם רמת הסיכון והפיזור בתיק שלהם", אומר הנק פיטרס, MBA, CFP ונשיא חברת Investus Financial Planning בניופורט ביץ ', קליפורניה.

Pieters מעריך את הערכות הסיכון של לקוחותיו פעם בשנה, או כאשר מתרחשים שינויים משמעותיים בחייו, וכאשר מתרחשות תנועות שוק גדולות. בבניית התיק שימקסם את התשואה על כמות הסיכון שנלקחה, הוא בוחן את ניהול הסיכון הכולל של הלקוח ואת החשיפה שלו, מטרות חייו, סובלנות הסיכון ויכולת הסיכון שלו.

פיטרס אומר אם יש לו לקוח בן 50 שהוא שמרני, אולי צריך לתמוך בהורים הקשישים שלו, והודיע ​​שהוא נבהל ומכר את כל המניות שלו בתיקון של 2008, הוא ישנה את ההקצאה המסורתית המומלצת עבור גיל זה של המשקיעים, 50% במלאי ו -50% באגרות חוב ומזומן, כדי להפוך אותו שמרני יותר.

הוא גם מקפיד להמשיך לתקשר עם הלקוחות שלו, מי יכול לפעמים להיות רגשית, לא ידע או להתמודד עם עומס המידע. הוא רוצה לוודא שהם מבינים שחשיפה לסיכון של תיק ההשקעות שלהם נועדה לבנות עושר לטווח ארוך.

עצה 5: שקול אסטרטגיות חלופיות.
ג'ונתן סיטרין, מייסד ומנכ"ל חברת ההשקעות Citrin Group בברמינגהם, מישיגן, ופרופסור נלווה למימון באוניברסיטת וויין סטייט, מרגיש מאוד חזק כי היועצים לא חייב תיק מותאם אישית תיק ללקוחות בודדים על פי גיל הסיכון סוֹבלָנוּת. "למנהלים ולמשקיעים כאחד יש כמובן תיק מודל אחד שמניב את התשואה הגבוהה ביותר לכל סיכון שנלקח - התיק האופטימלי", הוא אומר, "כל המנהלים צריכים להציע רק את התיק האופטימאלי ולהטיף ללקוחותיהם צריך לקבוע את כמות הסיכון במערכת - ולא את הצעות הטעינה, אם כי באופן מותאם אישית, יותר מדי דחיפה בימים אלה ".

Citrin טוען כי מתכננים פיננסיים פנו להתאמה אישית של תיק ולמערכות יחסים אישיות כדי להצדיק את שכרם כאשר האינטרנט מחק כל צורה של עסקי העסקאות. מודל עסקי חדש זה יצר בעיה מרכזית: "מנהלים הגדילו את מספר הנכסים עליהם הם צריכים לפקח בכל זמן נתון והופכים עצמם ללא מסוגלים לתת עצות טובות", הוא אומר.

Citrin אומר העברת מספר נכסים סביב יכול להשאיר את המשקיעים עם תיק כי הוא מסוכן יותר ממה שהוא נראה על פני השטח. מצד שני, סל של נכסים מסוכנים שהוקצו כראוי על בסיס מתאם, כפי שהונחה על ידי תורת התיק המודרני, יכול למעשה להיות הרבה פחות מסוכן. "אי אפשר להתעלם מכללי הסיכון והגמול, ומתאם, פשוט לפייס לקוח מסוים", אומר סיטרין.

השורה התחתונה

מתכננים פיננסיים שונים עשויים לא לגמרי מסכים על איך לעצב בצורה הטובה ביותר תיקי לקוחות בודדים. אבל הם יכולים לספק ביטחון בדרך אחרת. "אסטרטגיית איזון מחדש יציבה וממושמעת, שאינה מוכתבת על ידי אופוריה בשווקים טובים או פרנויה, יכולה לעזור להניע תיקי השקעות מוצלחים", אומר האן, "זה כאשר יש לך יועץ שאתה יכול לסמוך עליו - מישהו שיעזור לך להימנע החלטות רגשיות - הוא קריטי. "