שערי חליפין (ETF) מאפשרים למשקיעים לעקוב אחר חברות או מדדים שמשתנים עם מחיר הזהב. אלה כוללים מניות חברת כריית זהב ומניות אחרות הקשורות סחורה; הם אינם כוללים מתכות פיזיות. בעלי המניות לא מקבלים תביעות אמיתי זהב מוטות או מטבעות, כלומר, הם למנוע את הטרחה של עלויות אחסון או תקנות.

את היסודות של השקעה טובה עדיין תקף עם תעודות סל זהב - חברות צריך עדיין לרוץ ביעילות ולעשות רווחים, למשל - אבל בעלי המניות צריכים להתמקד במחיר הסחורות של זהב גם כן.

->>>

מחירי הזהב ואבני המטבע הזהב נאבקו ב 2015, המשך למגמה הדובית לאורך שנים מאז שיא הזהב הספקולטיבי באוגוסט 2011. עם זאת, חלקם מנבאים תשואות חיוביות לזהב שוב בין חששות לגבי פוטנציאל התכווצות כלכלית בארה"ב בשנת 2016 ואת ההסתמכות המתמשכת של הבנקים המרכזיים על מדיניות כסף קל.

IShares Gold Trust ETF

מנפיק: BlackRock iShares

נכסים בניהול (AUM): $ 5. 54 מיליארד

2015 עד כה (YTD) ביצועים: -9. 7%

יחס ההוצאות: 0. 25%

iShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU יחידות נאמנות זהב של IAUiShs Trust 31 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) אינו השם הגדול ביותר בקטע; כותרת זו שייכת ל - SPDR Gold ETF, 22 דולר. 7 מיליארד דולר גוליית קרן מרחוב רחוב יועצים גלובל. עם זאת, IAU גדול מספיק, כדי למנוע סיכוני סגירה עם 5 $. 54 מיליארד דולר בנכסים נטו, והיא מחייבת פחות משמעותית מ- SPDR Gold - 25 נקודות בסיס (bps) לעומת 40 נקודות בסיס.

IAU לא נסחרת בצורה חלקה כמו המתחרה הגדולה שלה, במיוחד בנפח גבוה. המשקיעים המוסדיים או המשקיעים עם דרישות ספציפיות של זהב או קיזוז זהב עשויים להיות טובים יותר עם תעודות סל אחרות. עם זאת, אלה לא צריכים להיות חששות עבור המשקיע הממוצע.

ה- IAU עוקב אחר המחיר היחידי של זהב על ידי רכישת והחזקת ברים זהב בקמרונות ברחבי העולם. כמו כל השקעה זהב פיזית אחרת, תיק זהב של IAU נגרם דמי אחסון ועלויות מלאי אחרות, אשר יכול להגביל את סך התשואות. יחידת הבסיס, או לטפל, עבור IAU הוא 1 / 100th של גרם של זהב. מאז הידית של ה- SPDR זהב ETF הוא 1 / 10th של אונקיה, המשקיעים שמשלמים דמי למניה למצוא IAU להיות חלופה הרבה יותר יקר עבור רמה שווה של חשיפה זהב.

כמו כל ה- ETF זהב, נאחז IU חזק מאז 2011. בעוד IAU נשאר הכי יעיל ומסודר היטב זהב ETF על השוק, הצעד שלה לגמרי תלוי במחיר בלתי צפוי של זהב. זה לא אמור להוות החזקה הליבה בכל תיק ארוך טווח, אבל זה יכול להיות לוויין סביר למטרות גיוון.

DB זהב כפול קצר ETN

מנפיק: Deutsche Bank

AUM: $ 62. 43 מיליון דולר

2015 ביצועי תשואה: 15. 21%

יחס ההוצאות: 0. 75%

אם כי מבחינה טכנית, שטר חליפין (ETN), ה- DB Gold Double Short Short ETN (NYSEARCA: DZZ > DZZDB לונדון DB זהב כפול קצר Exch נסחרת NTS 2008-15 2. 38 Lnkd ל DB נוזל Com Idx- אופטימום תשואה GLD TR5 55-1 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה אחד המוצרים הפוריים ביותר המבוססים על זהב. הוא מציע חשיפה 2x הפוכה התשואה היומית של מדד החוזים העתידיים זהב. בתקופה שבין אמצע 2012 לאמצע 2015, DZZ הבינה תשואה שנתית ממוצעת של 28. 72%. זהו ETN המסחר טקטי, לא לקנות- and-Hold ההשקעה במשך זמן רב. בעלי המניות מעודדים מפני הסתמכות על מדדי ביצוע שנתיים בעת קבלת החלטות לגבי הקרן.

חשוב מאוד להבין כי המשקיעים ב DZZ לא צריך להחזיק את הקרן במשך שלוש שנים, ואם הם הבינו כל ההחזרות, הם לא היו זהים לאלה בין אמצע 2012 לאמצע 2015. כמו בכל קרן ממונפת הפוכה, חוזר של DZZ נחשפים הרכבה אם החזיקו יותר מיום מסחר אחד, אשר מגביל מאוד את הביצועים. עם זאת, יש הרבה פוטנציאל רווחי הון לטווח קצר עם DZZ מאז 2012.

ניתן להשוות עמדה לקנות והחזק עם DZZ, למרות שזה דורש איזון רציף כדי להסיר את ההשפעות של הרכבה. זוהי אסטרטגיה קיימא עבור כמה, אבל משקיעים רבים חוסר סבלנות, ניסיון או זמן פנוי צורך לבצע איזון מחדש לאורך זמן.

תעודות סל אינן מובטחות בניירות ערך שאינם משלמים קופונים ואינם מספקים את אותן הגנות עיקריות כמו אג"ח. במקום זאת, כל ETN עולה ונופל על פי הביצועים של מדד שוק. DZZ עוקבת אחר מדד הסחורות הנוספות של דויטשה בנק - מדד תשואה אופטימלי.

כבטוח חוב, DZZ כוללת צד נגדי - Deutsche Bank AG, במקרה זה - ולכן היא נובעת מסיכון של צד נגדי. בנק דויטשה הוא אחד המוסדות הפיננסיים הגדולים והמובילים בעולם; דירוג האשראי נע בין BBB + מ - Standard & Poor's ל - Aa3 מ - Moody's (נכון לחודש נובמבר 2015). כל המניות של DZZ אינן מובטחות ובלתי משועבדות.

משקיעים או משקיעים שמרניים יעשו טוב כדי למנוע DZZ, או לפחות לחפש הדרכה מקצועית לפני ביצוע הצגה. יש הרבה upside זה ETN, אבל יש היבטים ייחודיים רבים המשקיע ETF טיפוסי לא צריך לדאוג. אלה כוללים מינוף הפוך, מבנה הפירעון של ETN וסיכון צד נגדי, חוזים עתידיים בסיסיים, חשיפה מבוססת סחורה וגורמי מדד. עם זאת, DZZ יכול להיות אופציה מצוינת בשנת 2016.

שוק וקטורים כורי הזהב ETF

מנפיק: ואן אק

AUM: $ 4. 34

2015 YTD performance: -24. 7%

יחס ההוצאות: 0. 53%

הגדול ביותר הנפוץ ביותר בעולם מתכות יקרות הכרייה ETF הוא שוק ואן אק של זהב כורי הזהב ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ). במונחים של מכניקת קרנות - כגון ממרחים, הוצאות, בסיס הנכסים ועומק החזקות - GDX מעולה ונשארת המובילה בתחום. עם זאת, התמוטטות של המגזר כריית זהב פעם אחת פורחת שלטה בביצועים האחרונים, שהגיע לשיאו בשלוש שנים הפסד שנתי ממוצע של יותר מ -30%. עם זאת, GDX הוא בהחלט הקרן להחזיק כאשר מגזר כריית הזהב מתאושש. היא מחזיקה בכל חברת כרייה עולמית גדולה, כולל בריק, Newmont כרייה Goldcorp. GDX מחזיקה גם כמה חברות קטנות יותר, עם ריכוז מסוים על ארצות הברית וקנדה.

למרות שהיא קרן יעילה יחסית לעמיתיה, עדיין GDX גובה 53 נקודות בסיס ולפעמים נאבק כדי לעקוב אחר המדד הבסיסי שלה. לשלב את זה עם מאבקי ביצועים בשנים האחרונות, והמשקיעים צריכים להיות זהירים לפני לקפוץ פנימה ודא כי השוק יש למעשה תחתית החוצה לפני שורי על כריית זהב.