חברות הון פרטי מספקים מזה זמן רב למשקיעים תשואות גבוהות. מבחינה היסטורית, קרנות אלו היו בדרך כלל זמינות רק למשקיעים ומוסדות בעלי ערך גבוה מאוד. משקיעים וגופים אלה לוקחים השקפה ארוכת טווח על ההשקעה שלהם ויחזיקו את ההשקעות שלהם בחברות שהם קונים במשך 5 שנים או יותר. יותר כסף חברות הון פרטי לעשות עבור המשקיעים שלהם, הם עושים יותר עבור החברות שלהם כפי שהם מרוויחים הן דמי ניהול אחוז הרווחים מהשקעותיהם. חלק מהחברות הגדולות בתעשייה זכו לתשואות מדהימות למשקיעים שלהן, ומייסדי ומנהלי החברות הללו, כמו דוד רובינשטיין והנרי קראביס, הפכו לסלבריטאים להשקעה. הם הפכו להיות עשירים מאוד כמו עסקאות השתלמו עם רווחים גדולים ועמלות ענק לחברות שלהם. (ראה גם: מהו הון פרטי?)

משקיעים לטווח ארוך יכולים לנצל את הפוטנציאל העצום לרווח של חברות הון פרטיות על ידי השקעה בחברות הון פרטיות ישירות. כמה מהחברות המובילות בעולם נסחרו בעשור האחרון, והמשקיעים יכולים כעת להשקיע את ההון שלהם לצד המייסדים והמנהלים של החברות הללו. כדי לעשות עסקה טובה אפילו יותר, עכשיו אתה יכול להשקיע בהם ברמת מציאה, כמו רבים של תעשיית מנהיגים דיווחו על רווחים נמוכים מהצפוי ברבעון האחרון. לרבים מהחברות הללו יש השקעה ניכרת בשמן, כמו גם בשווקים האסייתיים שהשתבשו לאחרונה, והדבר פגע בתוצאות לטווח הקצר. המשקיעים שמוכנים לאמץ לטווח ארוך את הלך הרוח הפרטי צריך לשקול לקנות את מנהלי הנכסים האלטרנטיביים האלה בזמן שהם על המכירה.

- <->

שינוי במדיניות

KKR & Co. LP (KKR

KKRKKR & Co LP20 07 + 0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 >), הידוע בעבר בשם Kohlberg Kravis Roberts & Co, הוא אחד הטובים הידועים חברות הון פרטי. KKR כבר סביב מאז 1976, והיה מעורב בכמה עסקאות buyout ממונף הגדול ביותר בהיסטוריה. כיום יש לחברה כלי השקעה המשקיעים ברכישות, אנרגיה, תשתיות, נדל"ן ואסטרטגיות אשראי. ברבעון האחרון, KKR הפתיעה את התעשייה על ידי שינוי גדול במדיניות ההפצה שלהם. בעבר, כמו כל אחד אחר בתעשייה, KKR שילמה את רוב תזרים המזומנים שלה למשקיעים, ויצרה תשלום דיבידנד לא אחיד אך גבוה. החברה החליטה לשנות את המדיניות, וקרן תשלם דיבידנד קבוע קדימה ותאפשר להם לשמור על מזומן. -------> הנרי קראביס, יו"ר משותף ומנכ"ל KKR, אמר כי הם רוצים להשתמש במזומן להשקיע בסוג של עסקאות שהם עושים כל יום, ואפילו לקנות בחזרה את המניות. הוא אמר למשקיעים על שיחת ועידה "אנו רואים את KKR כחברת צמיחה, ואנו חושבים שנוצור ערך רב יותר לבעלי המניות על ידי השקעת תזרים המזומנים שלנו לתוך מה שאנו עושים מדי יום.השינויים שאנו מייצרים משקפים את החזון הזה. אנחנו עדיין משלמים חלוקה בריאה קבועה עכשיו, ויהיה לנו יותר הון להשקיע מאחורי הרעיונות שלנו, כולל רכישה חוזרת של המניות שלנו. אנחנו חושבים שבעלי המניות שלנו ישתפרו. ומכיוון שאנו הבעלים או שליטה 45% של המניה, אנחנו נעשה טוב יותר גם כן. עם הזמן, אנחנו חושבים שהשוק יעריך את מה שאנחנו עושים עם המאזן שלנו, כולל רכישה חוזרת של היחידות שלנו, יותר מההפצות המשתנות שאנו משלמים. "

המניה היתה חלשה בשנת 2015 בשל היעדר הזדמנויות ו markdowns על השקעות הקשורות אנרגיה, ומניות KKR למטה למטה יותר מ -12%. המניה נסחרת ברווחים של 12 פעמים בלבד, וגם לאחר ששינוי במדיניות הדיבידנד עולה על 3%. ההנהלה הנהיגה תוכנית רכישה חוזרת של 500 מיליון דולר כחלק משינוי במדיניות ההפצה ותשתמש במזומן כדי לקנות מניות בשוק הפתוח כאשר היא זולה. זה יסייע לתמיכה במחיר המניה לאורך זמן, ותוכנית רכישה חכמה שקונה חזרה מניות כאשר הם מוערכים יכול להוביל לתגמולים משמעותיים עבור בעלי המניות לטווח ארוך החולה.

דבק עם הפצות גבוהות

קרלייל גרופ (GC) החליטה כי ישמרו על מדיניות הפצה שמטרתה לשלם 75% מתזרים המזומנים לאחר ההוצאות. למרות שהחברה דיווחה על ההפסד הראשון שלה כחברה ציבורית ברבעון האחרון כתוצאה מהפחתת חלק מההשקעות שלהם, תזרים המזומנים הניתן לחלוקה שלהם עלה ב -2015. במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה, קבוצת קרלייל זכתה במזומן הניתן לחלוקה זרימה של $ 1. 78 ליחידה, המהווה 25% יותר מאשר בשנה הקודמת. החברה ממוקמת היטב כדי לנצל הזדמנויות לפתח בשוקי הנדל"ן העולמי האנרגיה, שכן יש להם יותר מ 48 $ מיליארד דולר של הון שטרם הושקע. מטמון הכסף הזה שהם יכולים להשקיע כאשר ההזדמנות מציגה את עצמם מוביל את מנכ"ל משותף דוד רובינשטיין לחשוב שהם יכולים להמשיך לגדול הפצות במשך תקופה ארוכה של זמן. הוא אמר למשקיעים על הכנסות הרווחים כי "הפקת רמות אטרקטיביות אלה של מזומנים היא הדרך הטובה ביותר למדוד את ההתקדמות שלנו ואת ההצלחה שלנו. בהנחה שהשווקים הגלובליים יישארו בריאים יחסית, אנו מאמינים שנוכל להמשיך ולהביא בעתיד הנראה לעין רמות גבוהות של התפלגות מזומנים למשקיעים ולבעלי היחידות שלנו ". על אף שהם בחרו במדיניות חלוקה אחרת, מניות קרלייל זולות גם עכשיו, והמניה נסחרת ברווחים של 13 פעמים בלבד, ושיעור ההפצה השנתי עולה על 11%, ומר רובינשטיין ומנכ"ל משותף, ביל קונווי, מחזיקים בשיא הקלט כמשקיעים פרטיים, ומשקיעים מוכנים להשקיע את המניות במשך זמן רב צריך להיות מתוגמל עם תזרים המזומנים שנצברו על ידי ההצלחה המתמשכת שלהם.

השורה התחתונה

פרייבט אקוויטי כבר זמן רב מעמד הנכס המוביל, ואת הבעלות על מניות של חברות אלה בעסקה רמות יכול לתת למשקיעים בודדים הזדמנות ליהנות מהצלחתם המתמשכת (ראו גם: שימוש באסטרטגיה פרטית להשקעה.)

למחבר לא היו אחזקות באף אחד מהניירות שהוזכרו, במועד כתיבתו.