שקול את התרחיש של קניית מכונית משומשת - אתה יכול לקחת כמה נסיעות רוכב, לבחון בזהירות את החיצוני ואת פנים ולקחת סיוע מכניקה מיומנים להעריך את המכונית. למרות כל בדיקת נאותות, את המציאות של מכונית משומשת - אם זה טוב לקנות או לימון - יהיה ברור רק לאחר רכישת אותו לרכוב על זה במשך תקופה מסוימת.

עסקאות M & A גם בצע אתגרים דומים. אתה יכול לבדוק את העסק הקיים מבוסס על מספרים כספיים גלויים, הנחות של סיוע בכושר יועץ פוטנציאלי של יועצים M & A (המומחים). אבל המציאות תתברר רק כאשר העסקה היא דרך ואתה צריך לנהל את העסק קדימה.

-> ->

המטרה הרחבה של כל עסקת M & A היא:

• צמיחה מרכישת מוצרים, שווקים ולקוחות חדשים
• רווחיות מוגברת על בסיס הפוטנציאל האסטרטגי של העסקה

איבוד המיקוד את היעדים הרצויים, את הכישלון של תוכנית קונקרטית עם שליטה נאותה, וחוסר הקמת תהליכי אינטגרציה הנדרשים יכול להוביל לכישלון של כל M & A העסקה. הספר FT העיתונות קובע כי "מחקרים רבים שנערכו במשך עשרות שנים מראים בבירור כי שיעור הכשלים הוא לפחות 50% ". -> ->

הסיבות לעסקים נכשלים

מוגבלת או ללא מעורבות מבעלי

• : מינוי יועצים M & A בעלויות גבוהות עבור שירותים שונים הוא כמעט חובה עבור כל עסקה באמצע עד גודל גדול. אבל השארת הכל להם רק בגלל שהם מקבלים תשלום גבוה הוא סימן ברור מוביל לכישלון. יועצים בדרך כלל יש תפקיד מוגבל, עד העסקה נעשית. לאחר מכן, ישות חדשה היא על הבעלים של הבעלים. הבעלים צריכים להיות מעורבים כבר מההתחלה, אלא לנהוג ולבנות את העסקה בעצמם, ומאפשרות ליועצים לקחת את תפקיד הסיוע. בין היתר, את היתרון הטמון יהיה עצום ידע צובר ניסיון עבור הבעלים, אשר תהיה תועלת לכל החיים. הערכה תיאורטית לעומת ההצעה המעשית של הטבות עתידיות
• : המספרים והנכסים שנראים טוב על הנייר עשויים לא להיות גורמים מנצחים אמיתיים לאחר העסקה היא דרך. המקרה הכושל של רכישת בנק אוף אמריקה של Countrywide הוא דוגמה טיפוסית. חוסר בהירות וביצוע של תהליך האינטגרציה
• : אתגר גדול עבור כל עסקה M & A הוא שילוב שלאחר המיזוג. הערכה זהירה יכולה לסייע בזיהוי עובדי מפתח, פרויקטים חיוניים ומוצרים, תהליכים רגישים ועניינים, השפעה על צווארי בקבוק וכו '. באמצעות אזורים קריטיים אלה, תהליכים יעילים לאינטגרציה ברורה צריכים להיות מתוכננים, בעזרת יעוץ, אוטומציה או אפילו מיקור חוץ נחקרו במלואם. בעיות אינטגרציה תרבותית:
• המקרה של דיימלר קרייזלר הוא מחקר של האתגרים הגלומים בבעיות תרבות ואינטגרציה.גורם זה בולט גם בעסקאות מיזוגים ורכישות כלל עולמיות, ואסטרטגיה ראויה צריכה להיות מתוכננת גם כדי להגיע להחלטה אינטלקטואלית הקשורה להחלטה, להבדיל מהבדלים תרבותיים, או לאפשר לעסקים אזוריים / מקומיים להפעיל את היחידות המתאימות להם, עם יעדים ברורים ואסטרטגיה ב רווח. נדרש רוחב פס פוטנציאלי לעומת רוחב הפס הנוכחי
• : עסקאות עם מטרה של התרחבות מחייבים הערכה של יכולת המשרד הנוכחי להשתלב ולבנות על העסק גדול יותר. האם המשאבים הקיימים של המשרד שלך כבר מנוצלים במלואם או מעל, ולא משאירים רוחב פס עבור העתיד כדי להפוך את העסקה להצלחה? האם הקצאת משאבים ייעודיים (כולל את עצמך) למלא את הפערים הדרושים, בהתאם לצורך? האם יש לך בחשבון זמן, מאמץ וכסף הדרוש לאתגרים לא ידועים אשר עשויים להיות מזוהים בעתיד? עלות בפועל של אינטגרציה קשה & עלות גבוהה של התאוששות:
• מקרה דיימלר קרייזלר גם רץ עלויות גבוהות לקראת ניסיונות אינטגרציה הצפוי, אשר לא יכול להפליג דרך. שמירה על רוחב פס ומשאבים מוכנים עם אסטרטגיות נכונות אשר יכול לעלות את העלויות הפוטנציאליות ואתגרים של שילוב יכול היה לעזור. השקעות היום אינטגרציה קשה להתפשט בשנים הקרובות עשוי להיות קשה להתאושש בטווח הארוך. טעויות משא ומתן:
• מקרים של תשלום יתר עבור רכישה (עם שכר גבוה מייעץ) הם גם משתולל בביצוע עסקאות M & A, מה שמוביל הפסדים כספיים ומכאן כישלונות. גורמים חיצוניים ושינויים בסביבה העסקית
• : הבנק המרכזי של אמריקה / כישלון ארצי היה גם בשל המגזר הפיננסי הכולל קורסת, עם חברות המשכנתאות להיות הכי נפגע. גורמים חיצוניים לא ניתן לשלוט באופן מלא, ואת הגישה הטובה ביותר במצבים כאלה היא להסתכל קדימה ולקצץ הפסדים נוספים, אשר עשויים לכלול לחלוטין לסגור את העסק או לקבל החלטות קשות דומה. הערכת חלופות
• : במקום לקנות כדי להרחיב במטרה לעלות על המתחרים, האם כדאי לשקול להיות יעד למכירה ולצאת עם תשואות טובות יותר כדי להתחיל משהו חדש? זה עוזר לשקול אפשרויות קיצוניות אשר עשוי להוכיח רווחי יותר, במקום להחזיק את המחשבות המסורתיות. תוכנית הגיבוי
• : כאשר למעלה מ -50% מהעיסקאות של M & A נכשלות, עדיף תמיד לשמור על תוכנית גיבוי להתנתק בזמן (עם / בלי הפסד), כדי למנוע הפסדים נוספים. הדוגמאות שהוזכרו לעיל מצוטטות ככושלות, אך נראה שהן ביצעו את תהליך המיזוג במועד. ->

השורה התחתונה:

עסקים (גדולים או קטנים), רצוי היתרונות הפוטנציאליים של מיזוג ורכישה, לא יכול לקבל ערבות של 100 אחוז המבטיח הצלחה מ M & A עסקאות. רוב עסקאות מיזוגים ורכישות מובילות לכישלון בשל גורמים שנדונו לעיל. בעלי עסקים, יועצים ומשתתפים הקשורים צריך להיות ערניים לגבי החסרונות האפשריים.