מדד הדאו ג'ונס (Dow או DJIA) הוא אחד המדדים המובילים ביותר בשוק המניות בעולם. למרות הדאו מתבונן על ידי מיליוני אנשים על בסיס יומי, רבים מהצופים שלה לא מבינים מה הדאו באמת מודד או מייצג, וגם לא מבינים איך לנצל את המידע המסופק להם. בואו נסתכל על המבנה של הדאו, סוג חשוב של כלי השקעה המשכפל את הביצועים של הדאו, ושלוש אסטרטגיות השקעה אתה יכול להשתמש כדי לחזק את הידע ההשקעה שלך, ניסיון וערך נטו.

-> ->

מבנה של דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע
DJIA נוצר בשנת 1896, וזה השני בשוק המניות בבורסה ב U. S רק הממוצע דאו ג' ונס תחבורה יש היסטוריה ארוכה יותר. ה- DJIA מורכב מ -30 חברות שבבים כחולות גדולות, שהן ברובן שמות ביתיים. באופן אירוני, ה- DJIA כבר אינו פרוקסי אמיתי עבור המגזר התעשייתי, שכן רק חלק קטן מהחברות המרכיבות את הדאו מסווגות כחברות תעשייתיות. שאר החברות מוקצות לאחד מהסקטורים הנותרים המצויים במערכת סיווג התעשייה העולמית. המגזר היחיד שאינו מיוצג על ידי חברה ב- DJIA הוא ענף השירותים.

-> ->

נכון ל -30 באפריל 2013 - הקצאת המגזר של DJIA נראית כך:

• תעשיות: 20. 41%
• שירותי צריכה: 16. 36%
• טכנולוגיה: 15. 58%
• בריאות: 11. 45%
• פיננסים: 11. 13%
• נפט וגז: 10. 92%
• מוצרי צריכה: 6. 16%
• תקשורת: 4. 73 %
• חומרים בסיסיים: 3. 26%

בנוסף למגוון המגזר של הדאו, גיוון נוסף מסופק על ידי פעולות רב לאומיות של המרכיבים שלה. משמעות הדבר היא כי המשקיעים יכולים לקבל חשיפה עקיפה לשווקים הבינלאומיים, ולהשתמש בגיוון העולמי של החברות במדד כדי להגן מפני ההשפעה השלילית של כלכלת U חלשה. יתר על כן, החברות המרכיבות את הדאו מייצרות כמות משמעותית של הכנסות מדי שנה. זה עוזר להפחית את הסיכון העסקי של החברות המרכיבות את המדד.

-> << משמעות הדבר היא כי כל חברה מוקצה שקלול מבוסס על מחיר המניה שלה. לשם השוואה, רוב החברות המרכיבות מדד משוקללות לפי שווי השוק שלהן. ה- S & P 500, מדד שונה מ- DJIA במובנים רבים, הוא דוגמה טובה לכך. כפי שניתן לשער, יהיה הבדל משמעותי במשקל חברות הדאו אם ועדת המדד השתמשה באותיות רישיות בשוק במקום במחיר המניה למבנה המדד.עם זאת, אין שום דבר שגורם למדד משוקלל במחיר נמוך משוק משוקלל של שווי שוק, או אפילו מדד משוקלל שווה או מדד משוקלל. הסיבה לכך היא כי אופי הייחודי של כל מתודולוגיה בניית המדד יש חוזקות רבות וחולשות אשר מקשים להגיע להסכמה על המתודולוגיה הטובה ביותר להשתמש.

הבחנה חשובה בין הסיכון לתנודתיות
כאשר מנתחים את הביצועים של הדאו, חשוב לזכור כי זה נחשב על ידי כמה להיות מדד נדיף. לכן, אנשי מקצוע רבים ההשקעה לא בדרך כלל ממליצים להשקיע מוצרים לעקוב אחר DJIA. עם זאת, קיים הבדל משמעותי בין הסיכון העסקי של החברות המרכיבות את הדאו לבין התנודתיות של המדד. הסיבה לכך היא כי החברות המרכיבות את DJIA מייצגים 30 של חברות מבוססות ביותר בעולם. לכן, הסיכון העסקי שלהם הוא נמוך יחסית, כי זה מאוד לא סביר שהם יפשטו את הרגל. עם זאת, מחיר המניה של חברות אלה יכול להשתנות מאוד על פני תקופות קצרות. כתוצאה מכך, מוצרי השקעה המשכפלים את הביצועים של הדאו יכולים לחוות רווחים והפסדים משמעותיים לטווח קצר.

רכב השקעה טוב יותר עבור סביבת השוק של היום
בהתחשב בשווקים בלתי צפויים מאוד תנודתי שהמשקיעים חוו בשנים האחרונות, קרנות המטבע (ETFs) צריך להיחשב כלי ההשקעה החדש של בחירה. תעודות סל הן מוצרים אידיאליים משום שהן נסחרות על בסיס בזמן אמת, יש להן שגיאות מעקב נמוכות ביחס למדד, החשיפה שלהן לשוק יכולה להיות מגודרת באמצעות שימוש באופציות מכירה ושיחות, הן ניתנות לשוליים על מנת ביצועים מינוף, הם יכולים להימכר קצר, הם מס יעיל, הם דורשים כמות מינימלית של מזומנים להעסיק והם זולים. בהתחשב בתכונות אלה, תעודות סל יש יתרון מבניים משמעותי על קרנות נאמנות כי הם גמישים יותר ולהעצים את המשקיעים עם אפשרויות נוספות להתמודדות עם אי ודאות בשוק.

משקיעים אסטרטגיות ישנות עבור משקיעים חדשים
המשקיעים חייבים להבין שיש פוטנציאל להפסדים קיצוניים אם הם משקיעים במוצרים הקשורים דאו. לכן, האסטרטגיות הבאות הן לא עבור משקיעים חסרי ניסיון שרוצים להשתמש בגישה "להשקיע ולשכוח את זה" להשקיע. עם זאת, אם יש לך עניין להשקיע, והם מוכנים לקחת את הזמן והמאמץ כדי ללמוד עוד על זה, יש שורה של אסטרטגיות שניתן להשתמש בהם כי הם טובים יותר על אסטרטגיות Touted על ידי רוב היועצים הפיננסיים. עם זאת, אסטרטגיות אלה דורשות גם שינוי בפילוסופיה - מן המנטליות פשוט לקנות והחזק, לאסטרטגיות שיש להם אופק זמן קצר בהרבה. להלן דוגמה לשלוש אסטרטגיות כאלו:
Protective Put
אסטרטגיית הגנתי מורכבת ממיקום ארוך בתעודת דאו, ורכישת אופציות מכר על אותו ETF. אסטרטגיה זו תשתלם אם DJIA יעלה, יגן על ההשקעה שלך אם DJIA יורד.

Short Selling
לעומת זאת, המשקיעים יכולים ליישם אסטרטגיית הגנה קצר על ידי מכירת קצר דאו ETF וקניית אופציות רכש על אותו ETF הבסיסית. אסטרטגיה זו תשתלם אם DJIA יורדת יגן על ההשקעה שלך אם DJIA עולה.

שיחה מקורה
סוף סוף, המשקיעים יכולים ליצור פרמיה צנועה על גבי עמדה ארוכה Dow ETF על ידי יישום אסטרטגיית שיחה מכוסה. אסטרטגיה זו כרוכה קניית ה- ETF DJIA ומכירה של אפשרויות שיחה על אותו ETF הבסיסית. אסטרטגיה זו תרוויח אם הדאו נשאר שטוח יחסית, ואינו עולה על מחיר המימוש של אופציות השיחה שנמכרו. עם זאת, אין הגנה downside המסופק על ידי אסטרטגיית שיחה מכוסה, כך המשקיעים חייבים להיות בטוחים כי הדאו הולך להישאר שטוח לפני יישום אסטרטגיה זו.

היתרון של אסטרטגיות אלה הוא כי המשקיעים יכולים לבחור את כמות הסיכון שהם רוצים לקחת, או פרמיה נוספת שהם רוצים לקבל, על ידי קביעת מחיר השביתה על אופציות לשים או להתקשר כי הם משתמשים. כפי שניתן לראות מדוגמאות אלו, ניתן להשתמש בנגזרים כדי למזער או לבטל את הסיכון להפסד בהשקעה, והם יכולים לשמש ליצירת שיעור תשואה צנוע ללא סיכון. בהתבסס על אסטרטגיות אלה בלבד, יש להבהיר כי מכשירים נגזרים אינם "נשק להשמדה המונית" - לפחות לא אם הם משמשים כראוי על ידי משקיעים מוסמכים.
כעת, כאשר המיקוד שלך הוא על הדאו, ואתה יודע את סוג ההשקעה ברכב שבו אתה צריך להשתמש ואת אסטרטגיית ההשקעה המתאימה לשימוש בכל סוג של סביבת השוק, שתי השאלות הבאות שאתה צריך לשאול הם: "כיצד האם אני יכול לקבוע אם הרמה הנוכחית של ה- DJIA אינה מוערכת, מוערכת למדי או מוערכת יתר על המידה, וכיצד אוכל לקבוע לאיזה כיוון ה- DJIA עשוי לזוז? "
לצערנו, אין דרך בטוחה לחזות את הכיוון העתידי של שווקים. עם זאת, המשקיעים יכולים להעריך את הפרמיות הקשורות לאופציות הקשורות למדד ה - Dow, כדי לאמוד את התפיסה הנוכחית של התנודתיות הצפויה בשוק. קביעה זו צריכה להתבסס על עלות האופציות, כאשר פרמיות אופציות גבוהות יותר מעידות על תנודתיות משתמעת גבוהה יותר בשוק. בנוסף, המשקיעים יכולים להשתמש במחיר של אופציות הקשורות לדאו כדי לקבוע את הסכום שבור על ה- ETF DJIA. באמצעות גישות אלה, המשקיעים יכולים לקבוע אם הסיכון הנוכחי בדאו זוכה להשתתף בשוק. יתר על כן, אם אתה מוכן לקחת את הזמן כדי לנתח את הטווח ההיסטורי של מחירי המניות הקשורים לרכיבים המרכיבים את הדאו, ולאחר מכן לבדוק את מכפילי השוק של חברות המרכיבות את הדאו, אתה אמור להיות מסוגל במדויק לאמוד את רמת ההערכה של המדד, ולכן התנודתיות הפוטנציאלית שלו. לבסוף, על ידי שימוש בגישה זו, אתה צריך גם להיות מסוגל לאמוד את הכיוון של דאו הוא trending, האסטרטגיה המתאימה להעסיק את הסיכון ואת הפוטנציאל הרווח שאתה עומד לעשות על פני זמן ההשקעה שלך האופק.

השורה התחתונה

משקיעים פרטיים המעוניינים להגדיל את הידע ההשקעה שלהם, להרוויח יותר על הידיים ניסיון השקעה להשתלט על האחריות שלהם השקעות אישיות צריך לשקול השקעה בתעודה סלולרית כי הוא קשור מדד הדאו ג 'ונס. על ידי ביצוע אסטרטגיות אלה, לא רק תוכל להגדיל את הידע ההשקעה שלך מעל רוב המשקיעים, תוכלו גם לפתח תחביב בונה כי ישתלם עם הטבות עתידיות ישיר ועקיף רבים.