Bank of America Corp (סימול: BAC BACBank of America Corp. 75-0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא השלישי - הבנק האמריקאי הגדול ביותר לפי שווי השוק מאחורי וולס פארגו ושות '(סימול: WFC WFCWells Fargo & Co56 18% 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו- JPMorgan Chase & (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ). לחברה היו כ -135 דולר. 6 מיליארד דולר שווי השוק נכון ל -30 ביוני 2016, אבל שווי ההון העצמי גדול הוא גדול על ידי הבנק של מעל 2 $. 1 טריליון בסך הנכסים. על מנת לממן בסיס נכסים עצום כזה, נאלץ בנק אוף אמריקה להשתמש בכמות ניכרת של חוב תחת מבנה הון, אשר חייב גם לספק דרישת הון הליבה המחמירה הנדרשת על ידי הרגולטורים הפיננסיים, בהתבסס על סכום נכסי הסיכון.

שווי הון

שווי ההון העצמי של בנק אוף אמריקה, כפי שנמדד לפי ערכו הפנקסני, היה 267 דולר. 1 מיליארד דולר נכון ל -30 ביוני 2015, שהיה בערך פי שניים מההון העצמי שלה, אז שווי השוק של 135 דולר. 6 מיליארד דולר, הנחה לערך בספרים. ערך ההון העצמי של הבנק כולל הון ממניות מועדפות. בעוד חברות לא משתמשות מניות בכורה לעתים קרובות, תעשיית הבנקאות הפכה הנפקת המניות המועדפות כמעט נורמה כדי לעזור להגדיל את ההון העצמי של הבנק ולצמצם את המינוף החוב.

מאז שנת 2011, בנק אוף אמריקה שמר על שווי מניות הבכורה הלא ניתנות להמרה ברמה של פחות או יותר מ -20 מיליארד דולר, כ -10% מסך ההון העצמי שלו. הון מועדף יכול להיות יקר עם שיעורי דיבידנד תחרותי, אבל הוא מציע לבנקים את הגמישות של ניהול טוב יותר תזרים מזומנים מבלי נאלץ לבצע פירעונות הקרן המתוזמנת. בצד ההון המשותף, יתרת העודפים של בנק אוף אמריקה הצטברו בכל שנה מאז 2011, וכתוצאה מכך סך ההרחבות ההוניות לאורך השנים.

- <->

שווי היוון

עם שווי הון משופר לאורך זמן, בנק אוף אמריקה ראה את רמת החוב הכולל שלה יורד מאז 2011, הן עבור החוב לטווח ארוך סך הלוואות לזמן קצר. פיקדונות הלקוח אינם נספרים כחוב שהצטבר על ידי הבנק, אלא התחייבות לבנק. נכון ל -30 ביוני 2016, בנק אוף אמריקה היה מעל $ 1. 2 טריליון בסך הכל פיקדונות, מקור מימון מרכזי לפעילות הבנקאית שלה. עם זאת, אין בנקים יכולים להשאיל את כל הפיקדונות שלהם. לבנק אוף אמריקה היה מזומנים בהיקף של 171 מיליארד דולר, נכון ליום 30 ביוני 2016, שהיה קרוב ל -15% מסך הפיקדונות.

אפילו עם מעל $ 1 טריליון של קרנות בפיקדונות, בנק אוף אמריקה עדיין החזיק 440 $.7 מיליארד דולר בסך הכל החוב ליום 30 ביוני 2016, כשליש מסך הפיקדונות שלה, כדי לסייע בביצוע הפעילות הבנקאית העצומה שלה, כולל חיתום הלוואה, ביצוע השקעות שונות ושמירה על רמה נדרשת של קרנות פדרליות עם הפדרל ריזרב. יחס חוב / הון עצמי של בנק אוף אמריקה עמד על 1.6 ליום 30 ביוני 2016, לעומת יחס של 2.9 לעמיתים העיקריים והממוצע בתעשייה 2. 2. מבנה ההון של הבנק היה מורכב מ -37% בהון העצמי וב- 62%. חוב של 3% ליום 30 ביוני 2016, והרכב ההון הנמוך ביותר שלו מאז שנת 2011. ככל שמנפת החוב נמוכה יותר, כך הבנק יכול לספוג את הפסדי הנכסים הפוטנציאליים.

Enterprise Value

חלק מהערך הארגוני של החברה תלוי בשווי השוק של ההון העצמי שלה בספרים. לפיכך, עבור בנק אוף אמריקה, שווי השוק המהוון שלה לשווי ההוגן של המניות השפיע לרעה על שווי הארגון של הבנק. עם זאת, שווי השוק עלה מ 58 $ בלבד. 6 מיליארד דולר בסוף 2011 ל 152 מיליארד דולר נכון ל 11 אוגוסט 2016. עם הפחתת החוב שלה לאורך זמן לסייע לחזק את המצב הפיננסי של הבנק ועל פוטנציאל הרווחים חיובי התוצאות כפי שהושגו במהלך חמש השנים האחרונות מ 2011 ל 2015, בנק אוף אמריקה יכול לצפות לעליות נוספות בשווי השוק ושיפור הערך הארגוני כתוצאה מכך.