הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית והוא לטעון את המוסד הכלכלי המשפיע ביותר בעולם. אחת מהתחייבויותיו העיקריות שנקבעו בתקנון הפד הינה ניהול סך האספקה ​​המצטברת של דולר ארה"ב ותחליפי דולר. הפד אחראי ליצירת או להרוס כמה מיליארדי דולרים בכל יום.

למרות היותו ממונה באופן מלא על הפעלת הדפוס עבור שטרות דולר, הפדרל ריזרב המודרני כבר לא פשוט מפעילה חשבונות נייר חדשים של מכונה. חלק מהדפוסים ממשיכים להתרחש (בעזרת משרד האוצר של משרד האוצר), אך הרוב המכריע של אמצעי התשלום האמריקאיים מחויב לדירוגים דיגיטליים וזוכה לבנקים הגדולים. את הכסף האמיתי הבריאה מתרחשת לאחר הבנקים להשאיל את אלה יתרות חדשות לכלכלה רחבה יותר.

->

קביעת אספקת הכסף

ועדת השוק הפתוח הפדראלי (FOMC) ויועצים כלכליים הקשורים נפגשים באופן קבוע כדי להעריך את אספקת הכסף U. S ומצב כלכלי כללי. אם נקבע כי כסף חדש צריך להיווצר, אז הפד מטרות רמה מסוימת של הזרקת כסף מכוונת מדיניות מקבילה.

קשה לעקוב אחר הסכום בפועל של כסף במשק, כי דברים רבים יכולים להיות מוגדרים ככסף. ברור שטעינות נייר ומטבעות מתכת הם כסף, וחשבונות חיסכון ובדיקת חשבונות מייצגים יתרות כספיות ישירות ונזילות. כסף שוק קרנות, לטווח קצר הערות עתודות אחרות הם גם נספר לעתים קרובות. עם זאת, הפד יכול רק משוער את אספקת הכסף.

- הפד יכול לפתוח פעולות שוק פתוחות, שם הוא קונה ומוכר טרנסוריס כדי להזריק או לספוג כסף. היא יכולה להשתמש בהסכמי רכש חוזר עבור הרחבות זמניות. זה יכול להשתמש חלון הנחה עבור הלוואות לטווח קצר לבנקים. עד כה, התוצאה הנפוצה ביותר היא גידול עתודות הבנק.

מנגנון הבריאה לכסף

בימים הראשונים של הבנקאות המרכזית, יצירת הכסף היתה מציאות פיזית; שטרות נייר חדשים ומטבעות מתכת חדשים יהיה בעל מבנה, מוטבע עם מכשירים נגד הונאה ולאחר מכן שוחרר לציבור (כמעט תמיד באמצעות כמה סוכנות ממשלתית מועדפת או עסקים הקשורים פוליטית).

הבנקים המרכזיים הפכו מאז יותר יצירתי מבחינה טכנולוגית. הפד הבין כי כסף לא צריך להיות נוכח פיזית לעבוד בחילופי. עסקים וצרכנים יכולים להשתמש המחאות, חיוב וכרטיסי אשראי, איזון העברות עסקאות מקוונות. יצירת כסף לא חייב להיות פיזי, או; הבנק המרכזי יכול פשוט לדמיין את יתרות הדולר החדש אשראי אותם חשבונות אחרים.

מודרני הפדרל ריזרב טיוטות חשבונות חדשים ליקויים בקלות, כגון U. ס Treasurys, ומוסיף אותם עתודות הבנק הקיים. בדרך כלל, הבנקים למכור נכסים כספיים ופיננסיים אחרים כדי לקבל את הכספים הללו.

זה יש את אותן השפעות כמו הדפסת שטרות חדשים והעברתם אל קמרונות הבנק, רק זה זול יותר. זה בדיוק כמו אינפלציה, ואת יתרות הכסף החדש זוכה לספור בדיוק כמו חשבונות פיזיים במשק.

משפך שוק האשראי

נניח שמשרד האוצר האמריקאי מדפיס למעלה מ -10 מיליארד דולר בהנפקות חדשות, וה- Fed Reserve מזכה עוד 90 מיליארד דולר בחשבונות נוחים. בהתחלה, זה אולי נראה כאילו הכלכלה קיבלה רק זרם כספי של 100 מיליארד דולר, אבל זה בעצם רק אחוז קטן מאוד של יצירת הכסף בפועל.

זה בגלל התפקיד של הבנקים ומוסדות ההלוואות אחרים שמקבלים כסף חדש. כמעט כל עוד $ 100 מיליארד דולר נכנס עתודות בנקאיות. הבנקים לא פשוט לשבת על כל הכסף הזה, למרות הפד עכשיו משלם להם 0. 25% ריבית רק להחנות את הכסף עם הבנק הפדרלי. רוב זה מושאל החוצה ממשלות, עסקים פרטיים אנשים.

שוקי האשראי הפכו למשפך להפצת כספים. עם זאת, במערכת הבנקאית מילואים שברים, הלוואות חדשות למעשה ליצור עוד יותר כסף חדש. עם יחס מילואים חובה מבחינה חוקית של 10%, החדש 100 מיליארד דולר עתודות הבנק עלול לגרום לעלייה מוניטרית נומינלית של 1 טריליון דולר.