- נוזלי - אין דרך קלה או לטווח קצר כדי לצאת מההשקעה. משקיע יהיה כנראה צריך לחכות עד שהחברה תוכל למשוך לקנות או להוציא הנפקה. פרמיית סיכון הנזילות היא אופיינית להשקעה הראשונית.
- מחויבות ארוכת טווח נדרשת - בהתחשב באופי ההשקעה ותהליך הפיתוח של עסק קיימא, המשקיעים בקרן הון סיכון חייבים להתחייב לטווח ארוך - לפחות שלוש עד חמש שנים; עם זאת, פוטנציאל הרווח הוא עצום. זה בעיקר בגלל זמן השהיה בין תחילת החברה ולהביא אותו לקנות או להנפקה.
- קושי בקביעת ערכי השוק - מאחר והנכסים הללו אינם נסחרים בשוק פעיל, קשה לקבוע ערך אובייקטיבי לעסק ולהשקעה.
- סיכון היסטורי מוגבל ונתוני החזר - זאת בשל העובדה שאין שוקי מסחר פעילים.
- חוסר התאמה בין יזמות / ניהול - יזמים מבריקים לא תמיד עושים את מיטב המנהלים העסקיים. סגנונות ניהול שעשויים לעבוד בצורה מושלמת במהלך השלבים המוקדמים של העסק עשויים להיות הרסניים ככל שהחברה גדלה.
- אי-התאמה בין תמריצים למנהלים - מנהלים יכולים להיות מתוגמלים על גודל הקרן שלהם, לא על הביצועים שלה.
- חוסר ידע של המתחרים - כי כמה יזמים מפתחים עסקים חדשים, יש בדרך כלל מידע מועט על מי עוד עובד בחלל שלהם. ככזה, הערכות תחרותי קשה למצוא בשוק.
- מחזורי וינטג - היקף העסקים הזנק תלוי באקלים הכלכלי - כמה שנים מציעים הזדמנויות טובות יותר מאחרים. הכל תלוי בשוק ומי ומתי חברות נכנסים ויוצאים לשוק.
- לעתים קרובות, יש צורך בניתוח רחב של פעולות וייעוץ - לרוב, למייסד הזנק ולמנהל המוקדם יש סוג מסוים של ניסיון עסקי - למשל, מומחיות פיננסית - אך ייתכן שאין לו ניסיון תפעולי או שיווקי.
חישוב הערך הנוכחי נטו של פרויקט הון סיכון
בואו נמחיש זאת בדוגמה:
משקיע יכול להשקיע 2 מיליון דולר בפרויקט חדש שיימשך חמש שנים וישלם 18 מיליון דולר. עלות ההון העצמי שלו לפרויקט זה היא 14%. הוא גם יודע שהפרויקט עלול להיכשל בכל עת, והוא נתן את האחוזים הבאים לשיעור הכישלון כדלקמן:
תשובה
1) הצעד הראשון היא לקבוע את ההסתברות כי הפרויקט יעבוד. זה שווה (1-35) (1-30) (1- 25) (1-.20) (1. 20) =. 65 x. 70 x 75 x. 80 x. 80 =. 22 או סיכוי של 22% להצלחה.
עכשיו אם הפרויקט נכשל, NPV = - $ 2, 000, 000 (הסכום שהושקע בפרויקט); עם זאת, אם זה עובד את NPV של הפרויקט אם הוא שורד חמש שנים = 18, 000, 000 ÷ (1. 14 ^ 5) = 9 $, 348, 637.
- = ->
אזי NPV = (= 22 x 9, 348, 637) + (78 x -2, 000, 000) = 2, 056, 700 - 1, 560, 000 = 496 , 700.בהתבסס על חישובים אלה, משקיע ייקח את ההשקעה הזו בגלל NPV צפוי חיובי.
כיצד קפיטליסטים הון סיכון לבצע השקעות אפשרויות
על מנת להגדיל את הסיכויים שלך לקבלת מימון, הנה כמה קריטריונים נחשב על ידי הון סיכון.
האם ההפעלה שלך צריך הון סיכון הון?
מימון הון סיכון מספק הון כדי לגדל עסק. עם זאת, יזמים גם לאבד שליטה על החלטות עסקיות.
מה הם ההבדלים בין הון עצמי הון קו אשראי (HELOC) לבין הלוואה הון עצמי הביתה?
ללמוד את ההבדלים בין הלוואה להון הביתה לקו הון עצמי הביתה, ולברר כיצד לבחור את אחד שעובד בשבילך.