The Barclays iPath S & P 500 VIX לטווח קצר חוזים עתידיים ETN (VXX VXXBarclays בנק עוקב אחר 2017-30. 01. 19 (29. 01. 19) על S & P 500 VIX STF TR סדרה A33 53% 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה המוצר הראשון הנסחר בבורסה הזמין למסחר בתנודתיות בארצות הברית. VXX החלה לסחור ב -30 בינואר 2009.

-> ->

מה זה VXX מסלול?

VXX נועד לספק למשקיעים חשיפה ל- S & P 500 VIX לטווח קצר מדד חוזים עתידיים סך הכל החזרה. מדד ה - VIX, או CBOE, הוא הציפייה של שוק המניות לתנודתיות של 30 יום, בהתבסס על התנודתיות הגלומה באופציות על מדד S & P 500. VXX מאפשר למשקיע להמר על VIX, ולכן מידת התנודתיות במניות U.S. אם משקיע חושב שהתנודתיות תגדל, המשקיע יקנה את VXX. אם משקיע חושב שהתנודתיות בשוק המניות תרד, המשקיע ימכור VXX קצר.

VXX הוא מבחינה טכנית שטר חליפין (ETN), אשר דומה ETF בכך שהיא נסחרת בבורסה כמו מניות. עם זאת, תעודות סל הן מכשירי חוב, ואין להן מניות או איגרות חוב כנכס הבסיס. לכן קיים סיכון של ברירת מחדל VXX ו- ETN אחרים.

חמש שנים ביצועים

במהלך חמש השנים האחרונות, 2011 עד 2015, VXX איבדה כמעט 100% מערכו. ביום 3 בינואר 2011, מחיר הסגירה המתואם עבור VXX היה 583 דולר. .84 ביום 31 בדצמבר 2015, מחיר הסגירה המתואם היה 20 דולר. .10 לכן, אם משקיע קנה את VXX בתחילת 2011 והחזיק בהשקעה זו עד סוף שנת 2015, הם היו מפסידים 96%. 56% משווי ההשקעה. זה ברור כי VXX אינו לקנות- and- להחזיק סוג של השקעה. הוא נוצר עבור מסחר לטווח קצר כדי גידור או השערות על תנודתיות בשוק המניות לטווח קצר.

ביצועים חודשיים

בחמש השנים האחרונות, בין 2011 ל 2015, התשואה החודשית הממוצעת הייתה אפס או שלילית עבור 11 מתוך 12 החודשים. החודש עם התשואה הגרועה ביותר היה ספטמבר, עם -12. תשואה חודשית ממוצעת של 66%. ממש מאחורי ספטמבר היו ינואר ופברואר, עם -10. 50% -12. 18% מחזירה, בהתאמה. רק חודש אחד, אוגוסט, זכה לתשואה חודשית ממוצעת חיובית. בממוצע, התשואה החודשי בחודש אוגוסט היה 24. 14%.

ביצועים יומיים

במשך חמש השנים 2011-2011, התשואה היומית המקסימלית היתה 20% ב 18 אוגוסט 2011, ואת התשואה היומית המינימלית היה -13% ב -27 באוקטובר 2011. מספר הימים שבהם התשואה היומית הייתה גדולה מ -10%, מ -2011 ועד 2015, הייתה 26 ימים. מספר הימים שבהם התשואה היומית הייתה פחות מ -10%, מ -2011 ועד 2015, היה 11 ימים. לכן, למרות שיש ימים שליליים יותר ממוצעים חיוביים, ימי התשואה החיובית גדולים יותר מאשר ימי החזרה שלילי.במילים אחרות, VXX יכול לספק גידור משמעותי לאורך תקופות של יום או יומיים. זוהי האטרקציה להשקיע VXX. עם זאת, זה יכול להיות קשה לתפוס אותם ימים. מספר ימי התשואה השלילית הוא כ -57% מימי המסחר בין השנים 2011 ל -2015.

מסקנה

מטרתו העיקרית של המשקיע היא להשקיע בנכסים פיננסיים הקשורים לנכסים ריאליים המספקים ערך עתידי. השקעה בנכס שאינו צמוד לנכס ריאלי היא הימור. אם משקיע מחליט לקנות VXX כדי גידור תיק שלו, אז זה כנראה צריך להיות השקעה לטווח קצר מאוד.