a:

היתרונות עבור המשקיעים באמצעות קרן היעד, תעודות סל קבועות (ETF) כוללים עלייה בנזילות ויחס הוצאות נמוכות יותר. התשואה הקבועה של תשואת האינפלציה היא מכשירי השקעה חדשים יחסית. ה- ETF הראשון מסוג זה, קרן אג"ח עירונית, הוצג על ידי iShares של Blackrock בשנת 2010. מאז מספר תעודות הסל הזמינות במצב תאריך היעד גדל בהתמדה.

איגרות חוב מסוג ETF הם ניירות ערך המציעים תשלום במועד הפירעון. תעודות סל אלו הן בעלות תיקי חוב המורכבים מאגרות חוב השייכות לאותו מעמד מנפיק, כגון חברות או עיריות, אשר כולן בעלות מחזור פדיון דומה ובגרות באותה שנה קלנדרית, אם כי לא בהכרח כולן באותו חודש.

מועד הפדיון של תעודות סל אלו הופך אותן למסחר בבורסות יותר כמו איגרות חוב אינדיווידואליות, דבר המגדיל את הנזילות לעומת תעודות הסל המסורתיות, ולכן הופך את קניה ומכירה של כספים אלה לקלים יותר וחסכוניים יותר.

מאחר שקרנות אלה דורשות בדרך כלל פחות איזון מחדש של תיקי השקעות ושיעורי תחלופה נמוכים יותר, יחס ההוצאות נוטה להיות נמוך יותר מזה של רוב קרנות האג"ח, דבר שהינו יתרון נוסף למשקיעים. עם זאת, כמו כל קרן איגרות חוב, איגרות חוב מסוג ETF נושאות ריבית מסוימת.

למשקיעים בקרן יעד יש תעודות סל. הם יכולים להחזיק את תעודות הסל עד לפדיון ולקבל את הסכום העיקרי בתוספת תשלומי הקופון, או שהם יכולים למכור את תעודות הסל לפני מועד הפירעון ולקבל את מחיר השוק הנוכחי של המניות שבבעלותם, יחד עם תשלום הקופון המגיעים להם.

-> -