a:

ניתוח דופונט הוא שיטה של ​​פירוק מתמטי המספק תובנה נוספת אלמנטים שמניבים את התשואה של החברה על ההון, או ROE. ניתוח DuPont מעברי ROE לתוך מספר גורמים תורמים. בהתאם לרמת פירוט וספציפיות הרצוי, אדם יכול להשתמש בשלושה שלבים או חמישה שלבים ניתוח DuPont.

ניתוח דו-פוינט תלת-שלבי מפחית את החזר ROE, כאשר הנוסחה היא רווח נקי / הון עצמי לשלושה מרכיבים קשורים: תוצר של שולי רווח, מחזור נכסים ומינוף פיננסי, או שלושה שלבים. הנוסחאות לשלושה יחסים אלה הן כדלקמן: הרווח הנקי / הרווח הנקי, הרווח הנקי / סך הנכסים וסך הנכסים / ההון העצמי, בהתאמה. ביישום אלגברה בסיסית, ההכנסה נטו במונה של שולי הרווח ומכנה של מחזור הנכסים מבטלים זה את זה. כמו כן, סך הנכסים ב נוסחאות עבור מחזור הנכס ומינוף פיננסי מבטלים זה את זה. לאחר יישום ההיגיון, כל שנותר הוא המונה של שולי הרווח, שהוא הרווח הנקי ומכנה המינוף הפיננסי, שהוא ההון העצמי, או יותר פשוט, ROE.

חמישה שלבים שיטה של ​​ניתוח DuPont הוא הרחבה של שיטת שלושה שלבים. זה עוד שובר למטה ROE לשני מרכיבים נוספים, או צעדים, המספקים פרטים נוספים. בהמשך משיטת שלושת השלבים, בשלב 4, רווח הרווח נשבר לרווחים לפני מס / מכירות מוכפל 1 מינוס שיעור המס. משם, שלב 5 מפרק את השפעת הריבית על ידי לקיחת רווחים לפני ריבית מס / מכירות ולאחר מכן הפחתת יחס הריבית / מכירות ממחזור הנכס. בדומה לשיטת שלושת השלבים, תוך שימוש בלוגיקה אלגברית, החלקים המרכיבים את המערכת מבוטלים, ובסופו של דבר עוזבים את הנוסחה עבור ROE.

- <->

ניתוח דופונט משמש בעיקר כדי להבין סיבה ותוצאה באמצעות בחינת כוחות נהיגה בבסיס ROE. זה שימושי במיוחד כאשר עוסקים ניתוח יחס רחב יותר כמו משקיע פוטנציאלי או אנליסט פיננסי. כאשר משווים את ניתוח DuPont בין שני המתחרים, ההבדל בשימושים עבור שלושה שלבים וחמישה צעדים צעד מונע על ידי אם יש צורך בהסבר נוסף מעבר מה מתגלה באמצעות תהליך בן שלושה שלבים.

-> -