a:

החלפות מטבע משמשות בדרך כלל לעסקאות גידור. לעתים קרובות, חברה אמריקאית וחברה זרה מחליפות את הסכום השווה לדולר ארה"ב לתשלום המטבע האחר (כפי שנקבע על ידי השער היציג בתאריך התשלום) עבור התשלום המנוגד בדולר ארה"ב. סיכונים מהותיים הכרוכים בעסקות החלפת מטבע כוללים חשיפה לסיכון אשראי אם אחד מהצדדים (או שניהם) יפרע על ריבית וריבית, סיכון שוק, חשיפה לסיכון ממשלתי זר וחשיפה לריבית ולסיכון האינפלציה.

-> ->

התערבות בשוקי המניות

אמנם לא תמיד סיכון משמעותי, תמיד יש סיכוי כי ממשלה מרכזית תחליט להתערב בשווקים החליפין. אם מטבע הוא מניפולציה, קפוא או pegged למטבע אחר, הצדדים להחלפה עלול לאבד את היתרונות שלהם.

סיכון ברירת מחדל

סיכון ברירת המחדל של החלפת מטבע אינו שונה מצורות אחרות של סיכוני צד נגדי. חשבו על דוגמה שבה חברה אמריקנית וחברה יפנית מחליפות כדי לנצל את חוסר היעילות בשוקי האשראי המקומיים שלהן. החברה האמריקאית רוצה לקבל מידה מסוימת של ודאות כי החברה היפנית לא ברירת המחדל על חובות התשלום שלה. כך גם מנקודת המבט של החברה היפנית.

מסיבה זו, רוב חילופי המטבעות מתרחשים בין חברות גדולות, בעלות מוניטין, הנראות אטרקטיביות לשותפי החלפה אפשריים.

תזרימי מזומנים צריכים להיחשב גם. גם אם להלוואות יש חלויות דומות - וזה גם לא תמיד כך - תזרימי המזומנים עשויים להשתנות באופן מהותי. שתי החברות חייבות להיות נוחות עם עיתוי ונפח תזרימי המזומנים בכל מכשיר.

סיכוני שוק

סוחר החלפה בהחלפת מטבע מניח מיקום סיכון בעת ​​התאמה בין צדדים מנוגדים של עסקת החלפה. שתי החברות בעסקה מתחלפות גם הן בסיכון שוק משום שהריביות עשויות להשתנות במהלך הזמן שנדרש כדי לבטל את ההחלפה בין הצדדים, מה שיגרום לתשלום צד אחד.