a:

אם לחברה יש הון חוזר גבוה, יש לה מספיק כסף נזיל מספיק כדי לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר. הון חוזר, הנקרא גם הון חוזר נטו, הוא מדד נזילות המשמש למימון חברות כדי להעריך את היעילות התפעולית של העסק. היא מחושבת על ידי הפחתת התחייבויות שוטפות של החברה מנכסיה השוטפים.

הנכסים השוטפים הם נכסים נזילים מאוד, כלומר ניתן להמיר אותם במזומן בתוך שנה. בדרך כלל, ערך הנכס הנוכחי במאזן של חברה כולל את הערך של כל מזומנים על ידו; בדיקת חשבונות חיסכון; ניירות ערך סחירים כגון מניות, אג"ח וקרנות נאמנות. הוא עשוי לכלול גם מלאי של חברה, אשר יימכר בתוך השנה הבאה, וכן חייבים ויתרות חובה, שהם חובות המגיעים ללקוחות שטרם שילמו עבור סחורות או שירותים שניתנו.

סכום ההתחייבויות השוטפות כולל את כל החובות וההוצאות שהחברה תשלם במהלך 12 החודשים הקרובים. חובות לטווח קצר, ריבית ותשלומי מס, חשבונות לשלם, עלות אספקה ​​וחומרי גלם, דמי שכירות, שירותים והוצאות תפעוליות אחרות הם כל ההתחייבויות השוטפות.

הפירוש של הון חוזר גבוה

אם לחברה יש הון חוזר נטו גבוהה מאוד, יש לה יותר מהנכסים השוטפים מספיק כדי לעמוד בכל התחייבויותיה הפיננסיות לטווח קצר. ככלל, ככל שהחברה פועלת יותר, כך ייטב. הון חוזר גבוה נחשב סימן לחברה מנוהלת היטב עם פוטנציאל צמיחה.

עם זאת, כמה חברות גדולות מאוד יש למעשה הון חוזר שלילי. משמעות הדבר היא שהחובות לטווח הקצר שלהם עולים על הנכסים הנזילים שלהם. בדרך כלל, תרחיש זה פועל רק עבור תאגידים ענק עם הכרה המותג ואת כוח למכור כדי לצוף ברוב הנסיבות. אלה מגה חברות יש את היכולת ליצור כספים נוספים מהר מאוד, או על ידי העברת כסף סביב או באמצעות רכישת החוב לטווח ארוך. הם יכולים לעמוד בהוצאות לטווח קצר בקלות גם אם הנכסים שלהם קשורות בהשקעות לטווח ארוך, רכוש או ציוד.

למרות שרוב העסקים שואפים לשמור על הון חוזר חיובי באופן עקבי, דמות גבוהה מאוד לא תמיד הכרחי. במקרים מסוימים, הון חוזר גבוה מאוד עשוי להצביע על כך שהחברה אינה משקיעה בצורה אופטימלית את המזומנים העודפים שלה, או מזניחה הזדמנויות צמיחה לטובת נזילות מרבית. למרות דמות חיובית עדיף בדרך כלל, חברה שלא לשים את ההון שלה לשימוש טוב עושה את עצמה, ובעלי המניות שלה, עוול. הון חוזר גבוה מאוד, נטו, עשוי גם להיות מושקע יותר מדי במלאי או איטי לגבות על חובות, דבר שעשוי להצביע על ירידה במכירות או בחוסר יעילות תפעולית.

ניתוח ההון החוזר

מכיוון שדמות ההון החוזר יכולה להשתנות במידה כה רבה לאורך זמן וממנה לעסקים, חשוב לנתח את הערך הזה בהקשר רחב יותר. התעשייה, גודל, שלב הפיתוח המודל התפעולי של העסק נתון חייב להיחשב כל בעת הערכת היציבות הפיננסית על בסיס ההון החוזר נטו.

בתעשיות מסוימות, כגון קמעונאית, הון חוזר גבוה נחוץ כדי לשמור על פעילות חלקה לאורך כל השנה. באחרים, עסקים יכולים לרוץ על הון חוזר נמוך יחסית ללא בעיות אם יש להם הכנסות והוצאות עקביות, כמו גם מודל עסקי יציב.

גם הנכסים השוטפים וגם נתוני ההתחייבות השוטפת משתנים מדי יום משום שהם מבוססים על תקופה של 12 חודשים. כך, למשל, נתון ההון החוזר נטו משתנה. השינויים במדד זה משנה לשנה חשובים במיוחד משום שמגמה הולכת וגדלה של המגמות מצביעה על סיכויי החברה הפיננסיים יותר מכל דמות בודדת.