שוקי המניות הגלובליים דומים לטיול בפארק השעשועים במהלך 11 השבועות הראשונים של 2016, עם מטבלים, לחמניות ועליות בדרך חזרה אל המקום שבו היא התחילה. במהלך ששת השבועות הראשונים של שנת 2016, מדד S & P גלובל ברוד מרקט ירד 11%. זאת לאחר עלייה של 7% בחמשת השבועות הבאים, לאחר שמחירי הנפט התאוששו, ונתונים כלכליים של U. S השתפרו, כל אלה גרמו לחששות מיתון לכלכלה הגדולה בעולם.

- ההתאוששות במחירי הנפט הייתה גורם משמעותי בהתאוששות החדה של מחירי המניות בעולם בחמשת השבועות שהסתיימו ב -18 במארס. לכן, בחינת התשואות הטובות והחדותיות ביותר לשנת 2016 בין תשואות סלולר עד 18 במארס ממחישים כיצד ניתן להשתמש בתעודות סל בניהול תיקים, וכן בחלק מהסיכונים הכרוכים בכך.

# 1 מבצע עליון: גוגנהיים אנרגיה קנדית הכנסה ETF - 15. 6% YTD חזרה

-> <<>

מסופק על ידי גוגנהיים קרנות השקעות יועצים LLC עם יחס ההוצאות של 0. 7% החל מרס 2016, קרן המטבע של גוגנהיים אנרגיה אנרגטית הכנסה (NYSEARCA: ENY

ENYClaymore Tr 28. 79 + 2 . 93% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) נועד לעקוב אחר תוצאות ההשקעה של מדד S & P / TSX אנרגיה גבוהה הכנסה. מדד זה מורכב מכ 40 מניות רגילות ונאמנות קנדיות המופיעות בבורסה בטורונטו עם תשואות דיבידנד בדרך כלל גבוה מ 1 - 5 עד 2% במגזר האנרגיה העונים על דרישות גודל ונזילות. עד אמצע מארס, לפני העמלות, התשואה הכוללת של ENY של YTD הייתה בפיגור של 165 נקודות בסיס.

# 2 ביצוע: ואקט אקוקיונטס קורפוריישן, עם יחס הוצאות של 54% למרץ 2016, גוגנהיים קנדי ​​הכנסה אנרגיה ETF (NYSEARCA: FRAK

FRAKVANEck Vct Unc15 91 + 4 01%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) נועד לעקוב אחר תוצאות ההשקעה של השוק ווקטורים גלובל Unconventional Oil & Gas Index, אשר כלל כמעט 70 חברות המייצרות לפחות 50% מההכנסות שלהם, או לפחות 50% מהנכסים שלהן קשורים לנפט וגז בלתי שגרתיים. עד אמצע מרץ, לפני עמלות, התשואה הכוללת של FRAK של YTD יש בפיגור זה אמת מידה על ידי נקודת בסיס אחת. המשקיע Takeaway: תעודות סל יכול להיות דרך יעילה כדי להתאים תיק לציפיות ספציפיות יש רשימה ארוכה של אפשרויות בין תעודות סל שנועדו לשכפל מחזירה של מגזרי שוק ספציפיים. מסיבה זו, תעודות סל יכולות להיות מרכיב יעיל במבנה ליבה / לווין. לדוגמה, אם בתחילת שנת 2016 הציפיות של המשקיע לגבי הריבית ומחירי הנפט תמכו באופק חיובי של מניות אנרגיה בינוניות עד גדולות עם תשואת דיבידנד גבוהה יחסית, ייתכן כי המשקיע החליט לחלק חלק תיק לווין לכל מספר תעודות סל ממוקד דיבידנד, כולל ENY.לאחר קביעת הנחיה על מנת להגיע לנקודת מבט מסוימת, מוטל על המשקיע להבין את המדד שמבקשת על ידי הקרן, לקבוע כיצד המדד מתיישב עם התחזית של המשקיע, ולהעריך / לעקוב אחר ההצלחה של ה- ETF במעקב אחר המדד.

# 2 תחתון ביצוע: InfraCap MLP ETF - -13. 3% תשואה מתחילת השנה

מסופק על ידי חברת Virtus ETF Advisers LLC עם יחס הוצאה של 1% החל מחודש מרס 2016, ה- InfraCap MLP ETF (NYSEARCA: AMZA

AMZAInfraCap MLP8 41 + 0 72% > ), בדרך כלל מבלי לקחת בעלות על מוצרי האנרגיה. MidPs MLPs יכולים גם להפעיל עסקים נלווים, כולל שיווק של מוצרי אנרגיה ושירותים לוגיסטיים הקשורים בהם, אבל הם בדרך כלל לא עוסקת בייצור, ייצור והפצה של מוצרי אנרגיה. AMZA לא מזהה מדד מדדי תשקיף.

# 1 תחתית ביצוע: Direxion יומי S & P נפט וגז Exp. & Prod. בול 3X ETF - -14. 9% תשואה מתחילת השנה מסופק על ידי Rafferty Asset Management LLC עם יחס הוצאה של 0. 98% נכון למרס 2016, Direxion Daily S & P נפט וגז Exp. & Prod. בול 3X ETF (NYSEARCA: GUSH GUSHDX Dly S & P Oil 30 09 + 12 49% Created with Highstock 4. 2. 6

) הוא מדד ETF ממונף, והוא מבקש להשיג 300% מחזירה של S & P נפט וגז חיפושים & הפקה בחר אינדקס התעשייה על בסיס יומי. המדד כולל חברות מקומיות המפגשות שווי שוק מינימלי ודרישות נזילות, והן מסווגות כחברות חיפוש והפקה של נפט וגז.

שלוש פעמים S & P נפט וגז לחקירת & הפקה בחר ענף התעשייה יהיה 6. תשואה 4% מתחילת השנה עד 18 מרס, הבדל משמעותי מ -14. 9% תשואה מתחילת השנה נרשמה על ידי GUSH. עם זאת, מאז GUSH נועד להשיג את המטרה המוצהרת על בסיס יומי, השוואה זו לא ניתן להשתמש כדי להעריך מעקב. בגלל ההשפעות של הרכבה, במיוחד לאורך טווחי קיצוניים, כפי שניתן לראות ב 11 השבועות הראשונים של 2016, התוצאות יכולות להיות שונות באופן משמעותי מן המטרה שלה על בסיס מצטבר. המשקיע Takeaway: דיליג'נס חשוב לקבוע התאמה והתאמה AMZA ו GUSH כל להמחיש שיקולים חשובים למשקיעים ETF. מבין ארבעת הקרנות המפורטות לעיל, אמז"ה היא ייחודית בכך שהיא אינה קרן אינדקס, מה שאומר כי יש לה הוצאות גבוהות יותר מאשר במדד ETF פאסיבי. למעשה, יחס ההוצאות של 1% של AMA נכון לחודש מרץ 2016 היה הגבוה ביותר מבין כל תעודות הסל. מאחר ולא מדובר בקרן אינדקס, סביר להניח כי משקיע יצטרך לבצע מחקר נוסף כדי לפתח ציפייה לגבי הביצועים של AMZA מאשר על ידי מעקב אחר מדד מסוים. GASHH, לעומת זאת, ממחיש כי לא כל קרנות האינדקס נוצרו שווים. על המשקיעים ועל היועצים שלהם להעריך בקפידה התאמתם לפני הנחת תעודות סל בתיק.תעודות סל ממונפות דורשות טיפול מיוחד בשל ההתמקדות שלהן במעקב אחר הביצועים היומיומיים, ומכיוון שהרכבה יוצרת שונות משמעותית במעקב אחר החזרות על פני תקופות ארוכות יותר.