a:

מימון הביניים משמש כגשר במימון ההון בין החוב הבכיר המסופק על ידי המוסדות הפיננסיים הקונבנציונליים לבין ההון העצמי הניתן על ידי בעלי המניות. חברות המציעות מימון הביניים בצורה של חוב לקחת עמדה כפוף, כלומר הם השני בתור לקבל פירעון אם החברה ברירות המחדל על פירעון. באופן דומה, ההון העצמי של המזאנין מתבטא במניות בכורה מועדפות ללא צורך בביטחונות או בתשלומי דיבידנד נדרשים. עם זאת, לפני מתן מימון, כספים הביניים לעיתים קרובות דורשים עסקים יש רקורד מוצק של רווחים תזרים מזומנים חזק כל תקופה המבוססת על הכנסות קבועה המכירות.

עבור עסקים קטנים בשלב ההפעלה, מימון הביניים אינו לעתים קרובות אפשרות קיימא עבור מימון. מכיוון שהממזאנין מממנים את מעמדם הכפוף להלוואות בנקאיות מובילות, היכולת של החברה לייצר תזרים מזומנים היא העדיפות הראשונה בחיתום עסקה. חוב הביניים הוא מובנה לעתים קרובות כך שהחברה המקבלת מימון נדרש לבצע החזר הלוואה חודשית של קרן וריבית או ריבית בלבד. עסק בשלב ההפעלה לא בדרך כלל יש את ההון זמין כדי לבצע את התשלומים הגבוהים לעתים קרובות נדרש מימון חברות הביניים. איש הכספים צריך להרגיש בטוח לעסק יש את היכולת לייצר תזרים מזומנים גדול מספיק כדי לעמוד חובות אחרות שלה ואת תקורה התחייבויות בנוסף לתשלום חובות הביניים מדי חודש.

בנוסף לתזרים מזומנים, אנשי מזאנין בוחנים היבטים רלוונטיים אחרים של פעילות החברה. גורמים אלה כוללים לעיתים קרובות את רמת הגמישות של הבעלות, את אורך וחוזק ההיסטוריה התפעולית של החברה, את אסטרטגיית הצמיחה המתוכננת או המיושמת ואת כל יעדי הרכישה שעשויים לחול. לעומת קרנות הון סיכון, קרנות הביניים לא לוקחים על עצמם סיכונים רבים, שכן גורמים תפעוליים ויכולת לייצר תזרים מזומנים הם סדרי עדיפויות גבוהים בעת בניית עסקה. רמת הסיכון הנמוכה שנלקחה על ידי מימון הביניים פירושה שהם יכולים לקבל תשואה מהחברה בה בוצעה השקעה בטווח של 10-20%. קרנות הון סיכון, לעומת זאת, מתמקדות בחברות המייצרות תשואה החל מ -20% ברוב המקרים.

חברות מחפשים מימון הביניים כאשר אין גישה נוספת למימון בנקאי קונבנציונאלי זמין או כאשר מימון הון מסורתי באמצעות הנפקה ציבורית ראשונית, או הנפקה, אינו ריאלי. המועמד השכיח ביותר למימון הביניים יהיה עסק שיש לו היסטוריה של רווחים אבל צריך הון לרכישת מלאי נוסף כדי לקיים צמיחה בתקופות עתידיות.שותפות שבה שותף אחד מוכן לעזוב את העסק עשוי גם להיות מועמד למימון הביניים, שכן המימון יכול לשמש בשילוב עם נכסים אישיים לרכוש את האינטרס של שותף נסוג. בעלי עסקים צריכים להיות מודעים היתרונות הייחודיים והחסרונות הטמונים למימון הביניים, ללא קשר לנסיבות אשר המימון הוא ביקש.