התשואה על ההון המועסק (ROCE) וההחזר על ההשקעה (ROI) הן שתי יחסי רווחיות החורגים משולי הרווח הבסיסיים של החברה כדי לספק הערכות מפורטות יותר לגבי מידת ההצלחה של החברה בעסקיה ומחזירה ערך למשקיעים על ידי בחינת החברה במונחים של היעילות שבה היא מנצלת הון להפעלה, השקעה וצמיחה כעסק. ROCE ו- ROI, יחד עם הערכות אחרות, יכולים לסייע לאנליסטים בהערכת המצב הכלכלי הנוכחי של החברה וביכולתה לייצר רווחים עתידיים.
->ROCE בוחן את מידת היעילות של חברה בהון זמין עם המשוואה הפשוטה הבאה:
ROCE = רווח לפני ריבית ומס (EBIT) / הון מועסק
הון מועסק הוא, תנאים, סך כל הנכסים וההכנסות בניכוי התחייבויות שוטפות; זה בעצם שם נרדף הון זמין מרווחים נטו. ככל שהערך הנגזר מהנוסחה לעיל גבוה יותר, כך החברה עושה שימוש יעיל יותר בהון שלה. זה קריטי כי ROCE לפחות יעלה על עלות ההון (עלויות מימון), או החברה במצב כלכלי גרוע מאוד. ROCE יכול להיות שימושי מאוד להשוואת השימוש בהון על ידי חברות שונות העוסקות באותו עסק, במיוחד בענפים עתירי הון כגון חברות אנרגיה, חברות רכב וחברות תקשורת.
ההחזר על ההשקעה הוא מדד רווח פופולרי המשמש להערכת השקעות החברה ואת ההשלכות הכספיות שלהם על תזרים המזומנים. הנוסחה להחזר על ההשקעה מניבה אחוז, ומחושבת כדלקמן:
החזר השקעה ROI = (רווח מהשקעה - עלות השקעה) / עלות ההשקעה
כל ערך גדול מאפס משקף רווחיות נטו, וערכים גבוהים יותר מצביעים על יותר שימוש יעיל בהשקעות הון. ערך שלילי נחשב סימן אזהרה מרכזי של ניהול הון ירוד ביותר. התשואה על ההשקעה יכולה להיות מנוצלת על ידי חברות פנימיות כדי להעריך את רווחיות הייצור של מוצר אחד לעומת מוצר אחר, על מנת לקבוע איזה מוצר ייצור והפצה מייצג את השימוש היעיל ביותר של החברה בהון.
מה ההבדל בין ROCE ו- ROE?
גלה כיצד משקיעים ואנליסטים מנצלים את התשואה על ההון ואת התשואה על יחס ההון העצמי כדי לאמוד את הביצועים הפיננסיים.
מה ההבדל בין ROCE ו- ROA?
מבין את ההבדל בין יחסי הרווחיות של התשואה על ההון המועסקים לבין התשואה על הנכסים, וללמוד את המשמעות של כל אחד.
מה ההבדל בין ROCE לבין ROOC?
לברר על ההבדלים בין התשואה על ההון המועסקים לבין התשואה על ההון התפעולי,