החזרה על הון המועסקים (ROCE) והחזר על הנכסים (ROA) הם שני יחסי רווחיות דומים משקיעים ואנליסטים להשתמש כדי להעריך חברות. יחס ה- ROCE הוא מדד המעריך את היעילות של הון זמין בחברה. הנוסחה לחישוב ROCE היא:
ROCE = רווחים לפני ריבית ומס, או EBIT / הון מועסקים
הון מועסקים מוגדר כסך הנכסים בניכוי התחייבויות שוטפות או סך ההון העצמי בתוספת התחייבויות חוב. לכן, זה דומה יחס התשואה על ההון (ROE), אלא זה כולל גם התחייבויות החוב. ככל ששיעור ה- ROCE גבוה יותר, כך החברה עושה שימוש יעיל יותר בהון הפנוי שלה כדי לייצר רווחים. יחס ה - ROCE שימושי במיוחד להשוואה בין חברות עתירות הון. יחס ROCE טוב עבור חברה צריך תמיד להיות גבוה יותר מאשר הריבית הממוצעת המימון שלה.
ROA דומה ליחס ROCE בכך שהוא מודד את הרווחיות ואת היעילות הפיננסית. ההבדל הוא היחס ROE מתמקדת במיוחד על שימוש יעיל של הנכסים. יחס ROA מחלק את הרווחים השנתיים לפי סך הנכסים כדי לציין כמה הכנסות לדולר נוצרות ביחס לנכסי החברה ומחושבות באמצעות המשוואה הבאה:
ROA = הכנסה / סך כל הנכסים
ערך גבוה של יחס ה - ROA הוא אינדיקציה חזקה שהחברה מתפקדת היטב ומייצרת תשואות משמעותיות מנכסים שוטפים. כמו ביחסי רווחיות אחרים, ה- ROA משמש בצורה הטובה ביותר להשוואת חברות דומות באותו ענף.
ההבדלים בין יחס ה- ROCE לבין יחס ה- ROA אינם רבים, אך הם משמעותיים. יחסי רווחיות שונים קיימים דווקא כדי לאפשר למשקיעים ולאנליסטים להעריך את היעילות התפעולית של החברה מנקודות מבט שונות כדי לקבל תמונה מלאה יותר של הערך האמיתי של החברה, מצבה הכספי וסיכוייה לצמיחה.
-> -מה ההבדל בין ROCE ו- ROE?
גלה כיצד משקיעים ואנליסטים מנצלים את התשואה על ההון ואת התשואה על יחס ההון העצמי כדי לאמוד את הביצועים הפיננסיים.
מה ההבדל בין ROCE ו- ROI?
להבין את ההבדל בין התשואה על ההון המועסקים התשואה על ההשקעה וכיצד האנליסטים להשתמש אלה אמצעים לביצוע הערכת חברות.
מה ההבדל בין ROCE לבין ROOC?
לברר על ההבדלים בין התשואה על ההון המועסקים לבין התשואה על ההון התפעולי,