תוכן עניינים:
התשואה על ההון (ROE) והתשואה על ההון המועסקים (ROCE) הם כלים חשובים לאמוד את היעילות הפיננסית של החברה ואת הפוטנציאל הגלום בצמיחה עתידית. הם משמשים לעתים קרובות יחד כדי להפיק הערכה מלאה יותר של הביצועים הפיננסיים.
תשואה על ההון
ROE הוא אחוז הביטוי של הרווח הנקי של החברה כפי שהוא מוחזר כערך לבעלי המניות. נוסחה זו מאפשרת למשקיעים ולאנליסטים מדד חלופי לרווחיותה של החברה ומחשבת את היעילות בה מייצרת החברה רווחים באמצעות הקרנות שהשקיעו בעלי המניות.
- <->ROE נקבע לפי המשוואה הבאה:
תשואה להון = רווח נקי / הון עצמי
לגבי משוואה זו, הרווח הנקי מורכב מהרווח על פני התקופה של שנה, בניכוי עלויות והוצאות. הוא כולל תשלומים שבוצעו לבעלי מניות מועדפים, אך לא דיבידנדים המשולמים לבעלי מניות רגילים. שווי ההון העצמי אינו כולל מניות בכורה מועדפות. באופן כללי, יחס ROE גבוה יותר פירושו שהחברה משתמשת בכספי המשקיעים שלה ביעילות רבה יותר כדי לשפר את ביצועי החברה ולאפשר לה לגדול ולהתרחב כדי ליצור רווחים הולכים וגדלים.
אחת החולשות המוכרות של ROE כמדד ביצוע טמון בכך שרמת החוב הלא - פרופורציונלית של החברה גורמת לסכום בסיס קטן יותר של הון, ובכך מייצרת ערך ROE גבוה יותר, אפילו כמות צנועה ביותר של הכנסה נטו. מומלץ להציג ערך ROE ביחס לצעדי התייעלות פיננסיים אחרים.
תשואה על ההון מועסקים
הערכה ROE משולב לעתים קרובות עם הערכה של יחס ROCE. ROCE מחושב עם הנוסחה הבאה:
ROCE = רווחים לפני ריבית ומסים (EBIT) / הון מועסקים
ROE בוחנת רווחים שנוצרו על ההון העצמי, אבל ROCE הוא המדד העיקרי של האופן שבו החברה מנצלת את כל ההון הזמין כדי להפיק רווחים נוספים. ניתן לנתח אותו יותר באמצעות ROE על ידי החלפת הרווח הנקי ל - EBIT בחישוב ROCE.
מה ההבדל בין ROCE ו- ROA?
מבין את ההבדל בין יחסי הרווחיות של התשואה על ההון המועסקים לבין התשואה על הנכסים, וללמוד את המשמעות של כל אחד.
מה ההבדל בין ROCE ו- ROI?
להבין את ההבדל בין התשואה על ההון המועסקים התשואה על ההשקעה וכיצד האנליסטים להשתמש אלה אמצעים לביצוע הערכת חברות.
מה ההבדל בין ROCE לבין ROOC?
לברר על ההבדלים בין התשואה על ההון המועסקים לבין התשואה על ההון התפעולי,