a:

ביתא הוא מדד המשמש בניתוח יסודי כדי לקבוע את התנודתיות של נכס או תיק ביחס לשוק הכללי. כדי לחשב את גרסת הביטא של נייר ערך, יש לשוות את השונות בין החזרת הביטחון לבין החזרת השוק, כמו גם את השונות של תשואות השוק.

כיצד לחשב ביתא

הנוסחה לחישוב ביתא היא ההבחנה של החזרת נכס עם החזרת הסמן מחולק על ידי השונות של החזרת הסמן על פני תקופה מסוימת.

באופן דומה, ניתן לחשב את ביתא על ידי חלוקת החריגה של סטיית התקן של התשואות על ידי סטיית התקן של הסמן של התשואות. הערך המתקבל מוכפל במיתאם בין תשואות הביטחון לבין תשואות הסמן.

לדוגמה, משקיע רוצה לחשב את גרסת הביטא של Apple Inc. (AAPL) בהשוואה ל- SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). בהתבסס על נתונים בחמש השנים האחרונות, המתאם בין AAPL ל - SPY הוא 0. 83. AAPL יש סטיית תקן של תשואות של 23. 42% ו- SPY יש סטיית תקן של תשואות של 32. 21%.

ביתא של AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

במקרה זה, אפל נחשבת פחות תנודתית מהקרן הנסחרת בשוק (ETF) 0. 6035 מציין כי המניה תיאורטית חווה פחות תנודתיות של 40% מזו של קרן SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Fund.

לדוגמה, נניח שהמשקיע מעוניין לחשב את גרסת הביטא של טסלה מוטורס (TSLA) בהשוואה ל - SPDR של SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). בהתבסס על נתונים בחמש השנים האחרונות, TSLA ו- SPY יש שונות של 0. 0. 032 ואת השונות של SPY הוא 0. 015.

ביתא של TSLA = 0. 032 0. 015 = 2. 13

לכן, TSLA הוא תיאורטית 113% תנודתי יותר מאשר אמון SPDR S & P 500 ETF.